Государственный долг представляет собой совокупность прямых обязательств правительства перед остальной экономикой и внешним миром, аккумулированных в результате бюджетных операций в прошлом, которые должны быть покрыты за счет бюджета в будущем В понятие государственного долга включается только долг, признаваемый правительством и реально к нему относящийся. Если правительство гарантирует чей-либо долг, то его сумма не является долгом правительства. Правительственным долгом считается долг, накопленный частями правительством, расходы и доходы которых показаны в государственном бюджете. Государственный долг может быть внутренним (если его держателями являются резиденты), или внешним (если его держателями являются нерезиденты).
Классификация государственного долга по типу держателей долга
| Государственный долг, всего | |
| Внутренний долг | Внешний долг |
| Другим частям правительства Денежным властям Банкам, принимающим депозиты Прочий внутренний долг: - другим финансовым институтам; - нефинансовым государственным предприятиям; - нефинансовому частному сектору. Корректировка стоимостной оценки. | Международным организациям развития Иностранным правительствам Прочий внешний долг: - банковские займы и авансы; - кредиты поставщиков; - прочий внешний долг. Корректировка стоимостной оценки |
Правительство может занимать деньги у центрального банка, местных коммерческих банков и других финансовых и нефинансовых институтов в форме получения прямых кредитов или продажи им государственных долговых обязательств.
Внешний правительственный долг может возникать в результате займов в иностранной валюте, полученных от международных банков развития, таких как Мировой банк, Европейский банк реконструкции и развития, межамериканский банк развития и пр. Долг МВФ не включается в эту категорию, т.к. его кредиты зачисляются на счета ЦБ для пополнения валютных резервов страны, и их использование правительством страны для платежного баланса показывается как задолженность правительства денежным властям. Внешний долг также возникает в результате займов от иностранных правительств и банков, в результате покупки правительством в кредит товаров и услуг. Поскольку валютный курс на момент приобретения долга может отличаться от текущего курса, в общую сумму долга вносят поправку на изменение валютного курса.
Классификация государственного долга по типу долгового инструмента
Внутренний и внешний долг:
§ Долгосрочные облигации
§ Краткосрочные облигации и обязательства
§ Долгосрочные займы не классифицируемые где-либо
§ Краткосрочные займы и авансы
§ Другие внутренние и внешние обязательства.
Изменение внутреннего и внешнего долга в течение периода:
§ Чистые внутренние и внешние займы
§ Чистые дисконты и премии на новые выпуски и погашения
§ Чистые добавления накопленного процента к долгу
§ Чистые безналичные сделки с долгом
§ Переоценка в национальной валюте
§ Изменения в охвате или классификации.
Классификация стран по уровню внешней задолженности
| Уровень дохода | NPV/XGS>220% , или NPV/GNI>80% | 132%<NPV/XGS<220% или 48%< NPV/GNI<80% | NPV/XGS<132% NPV/GNI<48% |
| Низкий – ВНД<765 долл./чел. | Страны с низким доходом и высоким долгом | Страны с низким доходом и умеренным долгом | Страны с низким доходом и небольшим долгом |
| Средний -ВНД= 765-9386 долл./чел. | Страны со средним доходом и высоким долгом | Страны со средним доходом и умеренным долгом | Страны со средним доходом и небольшим долгом |
Мировой банк для анализа уровня и динамики внешнего долга, способности страны его обслуживать за счет поступления валюты, использует показатели EDT/XGS£200-250%, EDT/GNI, TDS/XGS£20-25%, RES/EDT, RES/MGI, Short/EDT;
Где: NPV- чистая дисконтированная стоимость,
MGS – импорт товаров и услуг, XGS - экспорт товаров и услуг,
GNI – валовой национальный доход; EDT – общая сумма внешнего долга, TDS – платежи по обслуживанию внешнего долга,
RES – международные резервы, Short - краткосрочные платежи внешнего долга .
Внешний долг Российской Федерации — обязательства, возникающие в иностранной валюте (ст. 6 Бюджетного кодекса РФ).
В абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 октября 2007 года составил 47,1 млрд. долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 8 % от объема ВВП страны. Для сравнения — после кризиса 1998 года, внешний долг России составлял 146,4 % от ВВП. В перспективе, по принятому трёхлетнему бюджету на период 2008—2010 гг., госдолг должен сократиться до 2,5 % от ВВП.
Общие выплаты в 2009 году должны составить $141,0 млрд. (из них только $5 млрд. приходится на органы государственного управления), 2010 — $91,3 млрд. ($4,6 млрд.).
Структура государственного внешнего долга по состоянию на 1 октября 2008 года
| Наименование | Сумма, млрд. долл. США | Сумма, млрд. ЕВРО |
| Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего СССР, принятые Российской Федерацией) | 40.4 | 28.0 |
| Задолженность перед официальными кредиторами — членами Парижского клуба | 1.4 | 1.0 |
| Задолженность перед официальными кредиторами — не членами Парижского клуба | 2.0 | 1.4 |
| Задолженность бывшим странам СЭВ | 1.5 | 1.0 |
| Коммерческая задолженность бывшего СССР | 0.8 | 0.6 |
| Задолженность перед международными финансовыми организациями | 4.6 | 3.2 |
| Задолженность по еврооблигационным займам | 27.7 | 19.2 |
| Задолженность по ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа) | 1.8 | 1.2 |
| Предоставление гарантий Российской Федерации в иностранной валюте | 0.6 | 0.4 |
Динамика внешнего долга России
Пик государственного долга пришёлся на 1998 год (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 года, внешний долг достиг 158,7 млрд. долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП). В 2006 г. её государственный долг составил 53 млрд. (9 % ВВП). Для сравнения, по данным S&P за 2005 г., государственный долг Германии составлял 68 % ВВП, Франции — 66 %, США — 53 %, Великобритании — 43 %, Норвегии — 36 %, Австралии — 12 %, Казахстана — 10 %, Гонконга — 2 %.
| Дата | Сумма | Дата | Сумма | Дата | Сумма | Дата | Сумма |
| 1991, 25 декабря | 95.0 | 1997, 31 декабря | 123,5 | 2000, 1 января | 158.7 | 2001, 1 января | 143.7 |
| 2002, 1 января | 133.5 | 2003, 1 января | 125.7 | 2004, 1 января | 121.7 | 2005, 1 января | 114.1 |
| 2006, 1 января | 76.5 | 2007, 1 января | 52.0 | 2008, 1 января | 44.9 | 2008, 1 апреля | 44.1 |
По данным мирового банка общий внешний долг России (частный и федеральный сектор) в первом квартале 2008 год составляет 477 млрд. долл. США. По данным Центрального Банка Российской Федерации внешний долг на 1 января 2008 года составил 463,5 млрд. долл. США.
| Внешний долг частного и федерального сектора на 1 января в млрд. долл. США | |||||||
| Дата | Сумма | Дата | Сумма | Дата | Сумма | Дата | Сумма |
| 117,8 | 126,7 | 132,7 | 153,0 | ||||
| 182,8 | 188,4 | 178,2 | 160,0 | ||||
| 146,3 | 152,3 | 186,0 | 213,5 | ||||
| 257,2 | 310,6 | 463,5 | 540,5 |
Россия занимает восьмое место в рейтинге держателей государственного долга США, по данным журнала «Финанс». На 30 июня 2008 года США были должны РФ 2,5 % всего своего госдолга. Несмотря на финансовый кризис, американские казначейские обязательства остаются одними из самых надежных.
8. Международная экономическая интеграция