Лизингявляется одной из самых стремительно развивающихся форм кредита. Слово «лизинг» английского происхождения, точного синонима ему в русском языке нет. Под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества производственного назначения.
В лизинге участвуют, как правило, три субъекта:
- поставщик объекта договора;
- лизингодатель – лизинговая фирма;
- лизингополучатель – арендатор, пользователь.
Схему лизинговой сделки можно разбить на следующие стадии:
1) арендатор находит предприятие, которое производит необходимое ему оборудование, обговаривает с ним техническую сторону дела и заключает предварительное соглашение о поставке;
2) арендатор обращается в лизинговую фирму с просьбой купить для него это оборудование у поставщика, а затем предоставить ему в пользование;
3) лизинговая фирма, купив оборудование и став его собственником, передает его во временное пользование арендатору за определенную плату.
С экономической точки зрения лизингесть специфический кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества. Арендатор использует имущество, периодически выплачивая взносы. Общая сумма лизинговых платежей складывается из амортизационных отчислений, платы за кредитные ресурсы и дополнительные услуги лизингодателя, комиссионных выплат и налога на добавленную стоимость, уплаченного лизингодателем в бюджет.
Длительность лизингового договора по оборудованию, например, составляет 3-5 лет. В ряде стран срок договора зависит от продолжительности амортизационного периода объекта лизинговой сделки. В Австрии и Германии действует «правило 40/90», т.е. продолжительность лизингового контракта составляет от 40% до 90% срока службы оборудования. Ставки по арендованному оборудованию через лизинг составляют от 3 до 10% и часто зависят от учетной ставки банковского процента. Основные виды лизинговых операций представлены в табл. 3.1.
Таблица 3.1
Виды лизинговых операций
| Классификационный признак | Вид лизинга | Особенность операции |
| 1. По составу участников | Прямой Возвратный Косвенный | Собственник имущества – поставщик. Он сам сдает в аренду объект. Собственник имущества – производитель – продает его лизингодателю, а затем получает в аренду, т.е. получает товарный кредит. Передача имущества в аренду происходит через одного или нескольких посредников |
| 2. По степени окупаемости имущества | Финансовый Оперативный | В течение срока договора лизингодателю выплачивается вся стоимость арендованного имущества и проценты. Выплачивается только часть стоимости |
| 3. По объему предоставляемых услуг | Чистый С полным набором услуг | Обслуживание арендуемого имущества берет на себя арендатор. Имущество обслуживает лизингодатель |
Популярность лизинговых операций можно объяснить рядом преимуществ для арендатора по сравнению с арендой имущества или его приобретением в кредит:
1) имущество можно получить в пользование без полной оплаты;
2) апробирование имущества возможно до приобретения его в собственность;
3) при сезонной загрузке лизинг избавляет от непроизводительных затрат;
4) арендатор не привлекает заемный капитал и не «утяжеляет» активы;
5) как правило, довольно широк спектр сопутствующих услуг по наладке и обслуживанию приобретаемого имущества;
6) платежи могут осуществляться не только в денежной, но и в товарной форме;
7) арендную плату пользователя, например, оборудования, в лизинговой сделке относят на издержки производства, что снижает облагаемую налогом прибыль;
8) арендатор освобождается от процедур и расходов, связанных с владением имуществом, так как юридическим собственником остается арендодатель;
9) арендатор может выкупить имущество по номинальной или остаточной собственности по истечении срока договора.
Лизинг имеет преимущества не только для арендатора, но и для производителей оборудования, расширяя возможности сбыта их продукции. Для лизингодателя важно, что при банкротстве арендатора имущество переходит к его владельцу – лизинговой компании. В общенациональном масштабе ускоряется обновление техники и технологии производства, а значит, оптимизируются все составляющие эффективности экономики (производительность труда, ресурсоемкость, качество продукции, оборачиваемость капитала).
Вместе с тем, принимая решение использовать лизинг, надо учитывать следующее:
- лизинг дает лишь временное право на пользование оборудованием;
- краткосрочный лизинг может быть невыгоден как для арендодателя, так и для арендатора;
- лизинг может обойтись дороже, чем банковский кредит на покупку такого же оборудования.
В современной экономике, как зарубежных стран, так и России лизинг получил широкое распространение. В некоторых фирмах на долю лизинга приходится до 35% активов, особенно в отраслях авиационного транспорта, где активы складываются из крупного оборудования. Через лизинг в США осуществляется 25-30% капиталовложений, в Европе – 15-20%. В России в 2004 г. доля лизинга в инвестициях в основные средства составила 6 против 3% в 2001 г.
Деятельность лизинговых фирм координирует Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг». На декабрь 2005 г. в ее составе – 118 компаний. В наиболее проблемных отраслях экономики – сельском хозяйстве, авиации, общественном транспорте, дорожном строительстве – задействован госкапитал. Основными методами стали: участие государства в капитале лизинговых компаний, компенсация ставки по кредитам, гарантирование займов на лизинг. Российский рынок лизинга будет развиваться и дальше. В основе роста лежат не только налоговые льготы, но и такие фундаментальные факторы, как высокий уровень износа основных фондов российской промышленности и постоянно растущий спрос на лизинг со стороны предприятий малого и среднего бизнеса.