КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ По дисциплине МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА Чернега О.Б., Иваненко И.А

Министерство образования и науки Украины

Донецкий национальный университет экономики и торговли

Имени Михаила Туган-Барановского

Кафедра международной экономики

Чернега О.Б., Иваненко И.А.

КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ

По дисциплине

МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА

и форм обучения    

Группы развивающихся государств в международной экономике

4.Следует выделить отдельную категорию - новые индустриальные страны – страны с высоким средним уровнем, а также страны с высоким уровнем прибыли,… По основному классификационному признаку (уровню экономического развития)… · страны с высоким уровнем доходов (high-income counties) – 30 государств, в которых ВНП на душу населения превышает…

Теории меркантилизма была противопоставлена классическая теория международной торговли, разработанная А. Смитом (1723-1790 гг.) в середине XVIII века и впоследствии дополненная Д. Риккардо (1772 – 1823 гг.).

Данная теория получила название теории абсолютных преимуществ (absolute advantage theory). Данная теория заключается в том, что страны экспортируют те товары, которые они производят с меньшими затратами (в производстве которых они имеют абсолютное преимущество), и импортируют те товары, которые производятся другими странами с меньшими затратами (в производстве которых абсолютное преимущество принадлежит их торговым партнерам).

Смит четко сформулировал, что благосостояние наций зависит не столько от количества накопленного ими золота, сколько от их способности производить конечные товары и услуги. Поэтому основная задача состоит не в приобретении золота, а в развитии производства за счет разделения труда и его кооперации.

В соответствии с теорией Смита:

1) правительствам следует не вмешиваться во внешнюю торговлю, поддерживать режим открытых рынков и свободы торговли;

2) нации, так же как и частные, должны специализироваться на производстве тех товаров, в производстве которых у них есть преимущества, и торговать ими в обмен на товары, преимуществом в производстве которых обладают другие нации;

3) внешняя торговля стимулирует развитие производительности труда путем расширения рынка за пределы национальных границ;

4) экспорт является положительным фактором для экономики страны, ибо обеспечивает сбыт излишка продуктов, которые не могут быть проданы на внутреннем рынке;

5) субсидии на экспорт являются налогом на население и ведут повышению внутренних цен и поэтому должны быть отменены.

Преимущество теории абсолютных преимуществ заключается в том, что она основана на трудовой теории стоимости и показывает явные преимущества разделения труда уже не только на национальном, но и на международном уровне.

Недостатки теории заключаются в том, что:

· она не отвечает на вопрос, почему торгуют между собой страны при отсутствии абсолютного преимущества в производстве тех или иных товаров;

· согласно теории, единственным фактором производства считается труд (и не учитываются земля, капитал, предпринимательская способность);

· предполагается, что имеет место полная занятость, т.е. все имеющиеся в наличии трудовые ресурсы используются на производство товаров;

· предполагается, что в международной торговле участвуют только две страны, которые торгуют друг с другом только двумя товарами;

· предполагается, что издержки производства остаются постоянными, а их снижение увеличивает спрос на товар;

· цена одного товара выражена в количестве труда, затраченного на производство другого;

· транспортные расходы по перевозке товаров из одной страны в другую равны нулю;

· внешняя торговля свободна от ограничений и регламентаций.

 

Теория сравнительных преимуществ. Д. Рикардо развил теорию абсолютных преимуществ и доказал, что торговля выгодна каждой из двух стран, даже если ни одна из них не обладает абсолютным преимуществом в производстве конкретных товаров. Рассуждения Д. Рикардо нашли выражение в принципе или теории сравнительных преимуществ.

Теория сравнительных преимуществ (comparative advantage theory) – если страны специализируются на производстве тех товаров, которые они могут производить с относительно более низкими издержками по сравнению с другими странами (иными словами, с меньшими альтернативными затратами), то торговля будет взаимовыгодной для обеих стран, независимо от того, является ли производство в одной из них абсолютно более эффективным, чем в другой.

Теория сравнительных преимуществ объясняет международную торговлю межстрановыми различиями в относительных издержках производства, однако не отвечает на основной вопрос: почему возникают эти межстрановые различия?

Преимущество данной теории заключается в том, что: специализация, основанная на использовании принципа сравнительных преимуществ обеспечивает более эффективное размещение мировых ресурсов и рост мирового производства соответствующих товаров.

Недостатки теории сравнительных преимуществ заключаются в том, что она основана на ряде упрощений:

· теория исходит из наличия лишь двух стран и двух товаров, свободной торговли, совершенной мобильности труда (т.е. рабочей силы) внутри каждой страны при отсутствии его перелива между странами);

· предполагает наличие только постоянных издержек производства, полной взаимозаменяемости ресурсов при альтернативном использовании;

· игнорирует различия в уровне заработной платы между странами, а также отсутствия транспортных затрат и технических изменений.

Эти исходные предпосылки были необходимы для выявления основных принципов развития международной торговли. Однако ряд из них нуждается в уточнении. На практике расширение производства во многих отраслях связано с ростом предельных издержек, поэтому выпуск каждой последующей единицы данного товара требовал отказа от все возрастающего количества всех остальных.

 

Теория соотношения факторов производства Хекшера-Олина. По мнению шведских экономистов Э.Хекшера и Б.Олина, межстрановые различия в относительных издержках объясняются главным образом тем, что, во-первых, в производстве различных товаров факторы используются в разных соотношениях; во-вторых, национальные производственные различия определяется разной наделенностью факторами – трудом, землей, капиталом, а также разной внутренней потребностью в тех или иных товарах или ценами.

Согласно теории Хекшера-Олина страны будут стремиться экспортировать товары, требующие значительных затрат факторов производства, которыми они располагают в относительном избытке. И, соответственно, товары, требующие небольших затрат дефицитных для страны факторов, в обмен на товары, производимые с использованием факторов в обратном отношении. В результате в скрытом виде будут экспортироваться избыточные факторы и импортироваться дефицитные факторы производства.

Теория Хекшера-Олина успешно объясняет многие закономерности международной торговли. Страны действительно вывозят преимущественно ту продукцию, в затратах на производство которой преобладают относительно избыточные у них ресурсы. Однако не все явления международной торговли укладываются в схему, предложенную Хекшером и Олином. Структура производственных ресурсов, которыми располагают промышленно развитые страны, постепенно выравнивается. Центр тяжести в мировой торговле постепенно смещается к взаимной торговле «подобными» товарами между «подобными» странами.

Вё1948 г. Американские экономисты П.Самуэльсон и В. Столпер усовершенствовали доказательство теоремы Хекшера-Олина, представив свою теорему: в случае однородности факторов производства, идентичности техники, совершенной конкуренции и полной мобильности товаров международный обмен выравнивает цену факторов производства между странами.

В концепциях торговли, основанных на модели Д. Риккардо с дополнениями Хекшера-Олина и Самуэльсона, торговля рассматривается не просто как взаимовыгодный обмен, но и как средство, с помощью которого можно сократить разрыв в уровне развития между странами.

 

Парадокс Леонтьева. Известный американский экономист (русского происхождения) Василий Леонтьев развил теорию внешней торговли и выдвинул свою теорию, получившую название «парадокс Леонтьев».

Парадокс заключается в том, что вопреки теории Хекшера-Олина, по наблюдениям Леонтьева, в американском экспорте преобладали относительно более трудоемкие товары, а в импорте - капиталоемкие.

Дальнейшие исследования показали, что противоречие, обнаруженное В. Леонтьевым, может быть устранено, если при анализе структуры торговли учитывать более двух факторов производства.

В объяснение этого парадокса В. Леонтьев выдвинул гипотезу, что в любой комбинации с данным количеством капитала один человеко-год американского труда эквивалентен трем человеко-годам иностранного труда. А это означает, что США и в самом деле трудоизбыточная страна, так что никакого парадокса нет.

В. Леонтьев также предположил, что большая производительность американского труда связана с более высокой квалификацией американских рабочих. Он провел статистическую проверку, которая показала, что США экспортируют товары, требующие труда более квалифицированного, чем затрачиваемый на производство «конкурирующего импорта». Для этого В. Леонтьев разбил все виды труда на пять уровней квалификации и вычислил, сколько человеко-лет труда каждой квалификационной группы нужно для производства на 1 миллион долларов американского экспорта и «конкурирующего импорта». Оказалось, что экспортные товары потребовали значительно более квалифицированного труда, чем импортные.

Статистика Леонтьева (Leontief Statistics) – соотношение (K/L) (дол. США/человеко-год). Согласно с этим соотношением страна может считаться:

- капиталонасыщенной, если (K_x/L_x) / (K_m/L_m) > 1;

- трудонасыщенной, если (K_x/L_x) / (K_m/L_m) < 1.

где K, K_x, K_m – количество капитала, необходимого для производства единицы продукции, единицы американского импорта и единицы американского экспорта соответственно;

L, L_x, L_m – количество труда, необходимого для производства единицы продукции, единицы американского импорта и единицы американского экспорта соответственно.

Альтернативные теории международной торговли:

Существенные изменения, происходящие в системе мирового хозяйства и международных отношений в послевоенный период, привели к возникновению ряда факторов, которые не всегда вписываются в классическую теорию сравнительных преимуществ. Эти новые факторы не столько отвергают классическую теорию, сколько в той или иной степени отражают новые реалии МЭО.

Теория международного жизненного цикла товара получила развитие в середине 60-х гг. благодаря западным экономистам (Р. Вернону, Дж. Кравису, Л. Уэллсу и др.). Данная теория объясняет развитие мировой торговли готовой продукцией на основе этапов ее жизни на рынке: появление, рост спроса, насыщение и спад. Производство этой продукции перемещается из страны в страну в зависимости от этапа цикла. Переход продукта из одной стадии в другую создает новые возможности для размещения производства в разных странах с разной степенью обеспеченности необходимыми условиями производства, так как меняется характер производства, требуемый уровень квалификации рабочей силы и т.п. так на первом этапе важнейшими факторами являются научные кадры и инженеры. На втором – производство продукта начинает перемещаться в менее развитые в научно-техническом отношении страны в связи с тем, что производство продукции становится все более массовым, распространяются ноу-хау. На третьем этапе на первый план выходит снижение издержек производства из-за необходимости снижения цены, в результате производство продукта перемещается в те страны, где издержки ниже. Данная теория не является универсальной, т.к. существует много товаров, к которым она не применима.

Теория пересекающегося спроса (overlapping demand theory) – разработав новую продукцию в ответ на обнаруженною рыночную потребность на внутреннем рынке, производитель потом обращается на рынки, которые воспринимаются им как наиболее подобные рынкам его страны.

Теория конкурентных преимуществ – страна достигает международного успеха в той или иной отрасли благодаря взаимодействию конкурентных преимуществ в четырех национальных детерминантах (свойствах страны): факторных условиях, условиях спроса, родственных и обслуживающих отраслях, стратегии фирмы, ее структуры и конкуренции, - соединенных в динамическую систему, так называемый ромб.

2.Сущность и формы международной торговли

Традиционной и наиболее развитой формой международных экономических отношений является внешняя торговля. На долю торговли приходится около 80% всего объема международных экономических отношений.

Под термином „внешняя торговля” понимается торговля какой-либо страны с другими странами, состоящая из оплачиваемого ввоза (импорта) и оплачиваемого вывоза (экспорта) товаров.

Международная торговля в широком смысле представляет собой совокупный объем торговли всех стран мира.

В более узком значении международная торговля обозначает совокупный объем внешней торговли развивающихся стран, совокупный объем внешней торговли стран какого-либо континента, региона, например, стран Юго-Восточной Азии, Восточной Европы, Северной Африки.

Многообразная внешнеторговая деятельность подразделяется:

1) по предмету торговли:

· торговля товарами;

· торговля услугами;

· торговля интеллектуальной собственностью.

2) по товарной специализации:

· торговля готовой продукцией;

· торговля комплектным оборудованием;

· торговля товарами в разобранном виде;

· торговля машинами, бывшими в употреблении;

· торговля сырьем.

3) в зависимости от направления движения товаров:

· экспорт - продажа иностранному контрагенту товара с вывозом его за границу;

· импорт – приобретение у иностранного контрагента товара с его ввозом из-за границы;

· реэкспорт - вывоз ранее ввезенного товара без его переработки;

· реимпорт - ввоз ранее вывезенного товара без его переработки.

Реэкспортные операции предполагают составление двух внешнеторговых договоров реэкспортером: по первому он покупает товар, по второму – продает его.

4) в зависимости от предмета и условий договора:

· прямая купля-продажа;

· встречная торговля.

Торговля услугами – их трансграничное перемещение, а также их производство и потребление иностранными физическими и юридическими лицами на территории каждой страны-участницы. Торговля услугами может осуществляться как перемещением услуг из страны в страну, так и перемещением производителей и потребителей услуг.

Согласно классификации ООН в число услуг входят 160 их видов, разделенных на такие группы: деловые услуги (46 видов), услуги связи (25 видов), строительные и инжиниринговые услуги (5 видов), дистрибьюторские услуги (5 видов), общеобразовательные услуги (5 видов), услуги по защите окружающей среды (4 вида), финансовые услуги, в т.ч. страхование (17 видов), услуги по охране здоровья и социальные услуги (4 вида), туризм и путешествия (4 вида), услуги по организации досуга, культуры и спорта (5 видов), транспортные услуги (33 вида) и прочие услуги.

Торговля интеллектуальной собственностью осуществляется в виде осуществления операций франчайзинга и консалтинга, купли-продажи лицензий и ноу-хау.

Встречная торговля – торговые операции, при которых продажа определенного вида товаров (услуг) является условием приобретения других товаров или услуг.

Виды встречной торговли:

· бартерная операция;

· встречная закупка;

· компенсационная операция;

· крупномасштабная операция на компенсационной основе;

· операция на давальческом сырье;

· выкуп устаревшей продукции;

· поставка на комплектацию.

Бартерная операция - это операция по обмену определенного количества товаров одного или разных видов на эквивалентное по стоимости количество другого товара или товаров. Стороны при согласовании объемов поставок оперируют ценами и ведут по ним переговоры, указание цен в тексте договора необходима для того, чтобы таможенные органы могли определить размеры пошлин и сборов и для статистики внешней торговли.

Встречная закупка–это операция, по которойэкспортер обязан закупить товар на определенную сумму в стране импортера (в процентах от общей сумы ми контракта). Размер встречных обязательств может колебаться от 5 до 100% суммы экспортных контрактов. Встречные закупки способствуют росту экспортных цен, т.к. это необходимо экспортерам для компенсации потерь, возникающих из-за встречной закупки. Рост цен может составлять от 3 до 20% от первоначальной экспортной цены.

Компенсационная операция - операция, по которой осуществляется обмен несколькими товарами от каждой из сторон, а стоимостная разница поставки («неконвертируемое сальдо») может использоваться только в стране-импортере. Механизм осуществления компенсационных соглашений сводится к следующему: каждый контрагент готовит два списка товаров: в одном перечисляются товары, которые он бы хотел продать, в другом – товары, которые бы хотел купить. При встрече контрагенты обсуждают номенклатуру товаров, и в результате уточняются оба списка: в первом указываются товары, поставляемые одной стороной, во втором – другой.

Крупномасштабная операция на компенсационной основе–операция, по которой страна, используя оборудование и технологию другой страны, строит на своей территории промышленный объект, продукцией которого она будет рассчитываться за поставленное оборудование и технологию. Подписанию такого типа договоров обычно предшествует соглашение между странами на правительственном уровне.

Операция на давальческом сырье- это операция, по которой одна сторона экспортирует исходное сырье и импортирует готовую продукцию, а другая сторона перерабатывает давальческое сырье на своих предприятиях. Оплата за переработку осуществляется поставками дополнительного количества давальческого сырья, стоимость которого покрывает затраты на транспортировку, уплату пошлин, налогов, сборов, расходы переработчиков и обеспечивает получение прибыли.

Выкуп устаревшей продукции предполагает продажу экспортеру устаревшей модели в зачет за поставляемую новую продукцию. Такая форма торговли чаще всего применяется при продаже автомобилей, с/х техники, компьютеров, станков, оборудования, самолетов. При выкупе товаров длительного пользования фирмы вкладывают дополнительные средства в обновление возвращенных товаров и снова выбрасывают их на рынок по условиям системы «сэконд хэнд».

Поставка на комплектацию - операция, по которой заказчик – покупатель ставит обязательным условием контракта покупку производителем – продавцом у заказчика части оборудования и приборов для комплектации и передает ему заранее составленный список таких деталей.

3.Показатели международной торговли

Международная торговля по критерию структуры характеризуется тремя основными показателями:

· товарной (структура экспорта и импорта по товарным позициям)

· географической (структура экспорта и импорта по группам стран и регионам)

· институциональный (структура экспорта и импорта по субъектам и методам товарного обмена).

По критерию объема международная торговля характеризуется такими показателями:

· внешнеторговый оборот;

· физический объем международной торговли;

· стоимостной объем международной торговли;

· объем экспорта;

· объем импорта;

· объем реэкспорта;

· объем реимпорта.

Внешнеторговый оборот включает сумму стоимости экспорта и импорта страны, участвующей в международном товарообмене. Различают стоимостной и физический объемы внешней торговли. Стоимостной объем рассчитывается за определенный период времени в текущих (изменяющихся) ценах соответствующих лет с использованием текущих валютных курсов. Физический объем внешней торговли исчисляется в постоянных ценах. На его основе можно производить необходимые сопоставления, определять реальную динамику внешней торговли. Объем международной торговли подсчитывается путем суммирования объемов экспорта всех стран.

По критерию динамики международная торговля характеризуется такими показателями:

· темп роста экспорта;

· темп роста импорта;

· темп роста торгового оборота;

· темп прироста экспорта;

· темп прироста импорта;

· темп прироста торгового оборота.

По критерию результативности международной торговли различают такие показатели:

· торговое сальдо;

· сальдо баланса услуг;

· сальдо некоммерческих операций;

· сальдо баланса текущих операций;

· экспорт на душу населения;

· импорт на душу населения;

· торговый оборот на душу населения;

· экспортная квота;

· импортная квота;

· квота торгового оборота.

4.Ценообразование в международной торговле

Национальная стоимость товаров в каждой стране определяется на основе уровня общественно-необходимых затрат труда на производство этих товаров. При осуществлении международной торговли национальный труд выступает как доля совокупного труда в мировом хозяйстве. Поэтому, в основе международной торговли лежит интернациональная стоимость товара, которая определяется общественно-необходимым временем на его изготовление при среднемировых общественно-нормальных условиях производства.

Цена – это денежная сумма, которую рассчитывает получить продавец, предлагая товар или услугу, и которую готов заплатить покупатель за данный товар или услугу.

Цены на товары и услуги на мировом рынке устанавливаются под влиянием определенных факторов:

1. Общеэкономические факторы - действуют независимо от вида продукции и конкретных условий ее производства и реализации:

· экономический цикл;

· состояние совокупного спроса и предложения;

· инфляция.

2. Конкретно-экономические факторы – обусловлены особенностями данной продукции, условиями ее производства и реализации:

· затраты;

· прибыль;

· налоги и сборы;

· предложение и спрос на этот товар или услугу с учетом взаимозаменяемости;

· потребительские свойства (качество, надежность, внешний вид, престижность).

3. Специфические факторы – действуют только относительно некоторых видов товаров и услуг:

· сезонность;

· эксплуатационные затраты;

· комплектность;

· гарантии и условия сервиса.

4. Внешнеэкономические факторы - связаны с действием внешнеэкономических инструментов:

· государственное регулирование;

· валютный курс.

5.Специальные факторы – связаны с действием особых механизмов:

· политические;

· военные.

На мировом рынке происходит сравнение разных национальных цен на товар, и мировая цена образуется под влиянием тех национальных цен, в основе которых лежать среднемировые общественно-необходимые в мировом масштабе затраты производства, то есть как интернациональная цена производства. Мировые цены различаются в зависимости от времени года, места, условий реализации товара, особенностей контракта.

На практике в качестве мировых цен принимаются цены значительных, систематических и устойчивых экспортных или импортных договоров, которые заключаются в определенных центрах мировой торговли известными фирмами - экспортерами или импортерами соответствующих видов товаров. На многие сырьевые товары (зерновые, каучук, хлопок, какао бобы и т.д.) мировые цены устанавливаются в процессе операций на крупнейших мировых товарных биржах.

На мировом рынке процесс ценообразования имеет свои особенности, связанные с тем, что участники международной торговли сталкиваются на рынке с большим количеством конкурентов, чем на внутреннем. Поэтому они должны постоянно работать в режиме сравнения своих затрат производства не только с внутренними рыночными ценами, но и с мировыми.

Мировой рынок характеризуется множественностью цен, что объясняется действием разнообразных коммерческих и торгово-политических факторов.

Множественность цен – наличие набора цен на один и тот же товар или товары одинакового качества в одной и той же сфере оборота на одинаковой транспортной базе. Например, цены в клиринговых договорах, цены по программам в рамках государственной помощи и т.д. Т.о. мировые цены являются одним из подвидов из этого множества.

Мировые цены – это цены, по которым осуществляются значительные экспортно-импортные операции, что достаточно полно характеризует состояние международной торговли конкретным товаром.

Мировые цены характеризуются определенными признаками, которые отличают их от внутренних цен:

· регулярность, то есть цены внутренних контрактов носят более случайный, эпизодический характер, что не характерно для мировых цен;

· раздельность коммерческого характера, то есть исключаются товарообменные операции, поставки товаров в рамках государственной помощи и т.п., поскольку эти договора предусматривают особенные взаимоотношения между партнерами. Цены в этих условиях могут существенно отклоняться в ту или другую сторону от уровня цен отдельных операций;

· открытость торгово-политического режима, т.е. в качестве мировых цен не могут выступать цены в рамках замкнутых экономических группировок, т.к. эти цены за счет субсидирования национальных производителей со стороны государства могут быть выше цен других значительных поставщиков данной продукции на мировой рынок;

· свободная конвертация валюты платежа.

В международной торговле применяются два вида цен:

1) расчетные цены - индивидуально определяются фирмами-экспортерами на конкретные виды промышленных товаров;

2) публикуемые цены – это цены, которые сообщаются в специальных и фирменных источниках информации.

К публикуемым ценам относятся:

· справочные цены– это цены товаров во внутренней оптовой и внешней торговле. Наиболее широко применяются в международной торговле и представляют собой т.н. базисные цены, т.е. цены товара определенного количества и качества в том или ином заранее установленном географическом пункте. Базисные цены устанавливаются в соответствии с базисными условиями поставок, которые определяют, включаются ли затраты по доставке в цену товара или нет. Базисные условия поставок изложены в «Международных правилах толкования торговых терминов» (Инкотермс), разработанных Международной торговой палатой;

· биржевые котировки – отражают реальные цены операций на бирже;

· цены аукционов;

· цены торгов;

· цены фактических контрактов;

· цены предложений крупных фирм.

Характерной чертой структуры мировых цен является разнонаправленное изменение цен на промышленные товары, с одной стороны, и на сырье, топливо и продовольственные товары - с другой.

В то же время способы определения мировых цен на разные виды продукции также разнообразны:

1) цены на сырьевые товары определяются как экспортные цены основных поставщиков конкретного товара и импортные цены в важнейших центрах импорта этого товара. Например, на пшеницу мировыми являются экспортные цены Канады; на нефть - экспортные цены стран-членов ОПЭК; на мех - цены Лондонского и Санкт-Петербургского аукционов и т.д.;

2) цены продукции обрабатывающей промышленности определяются как экспортные цены значительных компаний-производителей и экспортеров этой продукции.

В целом оба вида цен в мировом хозяйстве имеют тенденцию к росту, но это происходит не постоянно и на разные группы товаров цены растут по-разному. Резкие колебания цен характерны для рынка продовольствия (например, в связи с погодными условиями) и в последнее время для сырьевых рынков, в частности рынка нефти (в связи с нестабильными политическими условиями).

5.Государственное регулирование мировой торговли

Государственное регулирование международной торговли – это комплекс инструментов, используемых государством в управлении внешнеторговыми операциями.

Виды государственного регулирования:

· одностороннее: инструменты государственного регулирования используются правительством страны в одностороннем порядке без согласования или консультаций с ее торговыми партнерами. Обычно односторонние меры применяются в ответ на аналогичные шаги других стран и приводят к возникновению политических напряжений между торговыми партнерами (обложение отдельных товаров пошлинами, введение квот на импорт и т.д.).

· двустороннее: такие инструменты согласовываются между странами, являющимися торговыми партнерами. Например, по взаимной договоренности каждой из сторон могут вводиться конвенционные пошлины, не ущемляющие интересов другой, страны могут согласовывать технические требования к маркировке, упаковке, договариваться о взаимном признании сертификатов качества и пр.

· многостороннее: инструменты согласовывается и регулируется многосторонними соглашениями. Примеры многостороннего государственного регулирования могут служить Генеральное соглашение о тарифах и торговле (ГАТТ), соглашения в сфере торговли стран—членов Европейского союза (ЕС).

Инструменты государственного регулирования международной торговли по своему характеру делятся на:

1. Тарифные: основанные на использовании таможенного тарифа.

2. Нетарифные:

• количественные;
• скрытые;
• финансовые методы.

Основная задача государства в области международной торговли — помочь экспортерам вывезти как можно больше своей продукции, сделав их товары более конкурентными на международном рынке, и ограничить импорт, сделав иностранные товары менее конкурентоспособными на внутреннем рынке. Поэтому часть методов государственного регулирования направлена на защиту внутреннего рынка от иностранной конкуренции и поэтому относится прежде всего к импорту. Другая часть методов имеет своей задачей форсирование экспорта (табл. 3.2).

Таблица 3.2

Классификация инструментов торговой политики

Методы	Инструмент торговой политики	Регулирует преимущественно
Тарифные	Таможенные пошлины Тарифная квота		импорт импорт
Н е т	Количественные	Квотирование Лицензирование «Добровольные ограничения»	экспорт экспорт	импорт импорт
а р и ф н	Скрытые	Государственные закупки Требование о содержании местных компонентов Технические барьеры Налоги и сборы		импорт импорт   импорт импорт
ы е	Финансовые	Субсидии Кредитование Демпинг	экспорт экспорт экспорт

 

Главным инструментом государственного регулирования внешней торговли выступает таможенный тариф.

Таможенный тариф (customs tariff) в зависимости от контекста может определяться как:

· инструмент торговой политики и государственного регулирования внутреннего рынка страны при его взаимодействии с мировым рынком;

· свод ставок таможенных пошлин, применяемых к товарам, перемещаемым через таможенную границу, систематизированный в соответствии с товарной номенклатурой внешнеэкономической деятельности;

· конкретная ставка таможенной пошлины, подлежащей уплате при вывозе или ввозе определенного товара на таможенную территорию страны. В этом случае понятие таможенного тарифа полностью совпадает с понятием таможенной пошлины.

Таможенный тариф любой страны состоит из конкретных ставок таможенных пошлин, которые используются для целей налогообложения ввозимых или вывозимых товаров.

Таможенная пошлина (customs duty) — обязательный взнос, взимаемый таможенными органами при импорте или экспорте товара и являющийся условием импорта или экспорта.

Таможенные пошлины выполняют три основные функции:

· фискальную, которая относится и к импортным, и к экспортным пошлинам, поскольку они являются одной из статей доходной части государственного бюджета;

· протекционистскую (защитную), относящуюся к импортным пошлинам, поскольку с их помощью государство ограждает местных производителей от нежелательной иностранной конкуренции;

· балансировочную, которая относится к экспортным пошлинам, установленным с целью предотвращения нежелательного экспорта товаров, внутренние цены на которые по тем или иным причинам ниже мировых.

Таблица 3.3.

Классификация таможенных пошлин

Классификационный признак	Виды пошлин
1. По способу взимания:	адвалорные специфические комбинированные
2.По объекту обложения:	экспортные импортные транзитные
3. По характеру:	сезонные антидемпинговые компенсационные
4.По происхождению:	автономные конвенционные (договорные) преференциальные
5.По типам ставок	постоянные переменные
6.По способу вычисления:	номинальные эффективные

Количественные ограничения (quantative restrictions) — административная форма нетарифного государственного регулирования торгового оборота, определяющая количество и номенклатуру товаров, разрешенных к экспорту или импорту.

Количественные ограничения могут применяться по решению правительства одной страны или на основе международных соглашений, координирующих торговлю определенным товаром. Количественные ограничения включают квотирование (контингентирование), лицензирование и «добровольное» ограничение экспорта.

Квота (quota) — количественная нетарифная мера ограничения экспорта или импорта товара определенным количеством или суммой на определенный промежуток времени.

По направленности их действия квоты разделяются на:

· экспортные;

· импортные.

По охвату квоты делятся на:

· глобальные;

· индивидуальные.

Лицензирование (licensing) — регулирование внешнеэкономической деятельности через разрешения, выдаваемые государственными органами на экспорт или импорт товара в установленных количествах за определенный промежуток времени.

Лицензирование может являться составной частью процесса квотирования (и тогда его экономическое содержание полностью совпадает с рассмотренным выше) или быть самостоятельным инструментом государственного регулирования. В первом случае лицензия является лишь документом, подтверждающим право ввезти или вывезти товар в рамках полученной квоты; во втором — приобретает ряд конкретных форм:

• разовая лицензия — письменное разрешение сроком до 1 года на ввоз или вывоз, выдаваемое правительством конкретной фирме на осуществление одной внешнеторговой сделки;

• генеральная лицензия — разрешение на ввоз или вывоз того или иного товара в течение года без ограничений количества сделок;

• глобальная лицензия — разрешение ввезти или вывезти данный товар в любую страну мира за определенный промежуток времени без ограничения количества или стоимости;

• автоматическая лицензия — разрешение, выдаваемое немедленно после получения от экспортера или импортера заявки, которая не может быть отклонена государственным органом.

«Добровольное» ограничение экспорта (voluntary export restraint — VER) — количественное ограничение экспорта, основанное на обязательстве одного из партнеров по торговле ограничить или, по крайней мере, не расширять объем экспорта, принятом в рамках официального межправительственного или неофициального соглашения об установлении квот на экспорт товара. Обычно вводится правительством под политическим давлением более крупной импортирующей страны, которая угрожает применением односторонних ограничительных мер на импорт в случае отказа «добровольно» ограничить экспорт, который наносит ущерб ее местным производителям.

Инструменты скрытого государственного регулирования

1. Технические барьеры — скрытые методы торговой политики, возникающие в силу того, что национальные технические, административные и иные нормы и… 2. Внутренние налоги и сборы (domestic taxes and charges) — скрытые методы… 3. Государственные закупки (state procurements) — скрытый метод торговой политики, требующий от государственных…

Финансовые методы торговой политики

Субсидия(subsidy) — денежная выплата, направленная на поддержку национальных производителей и косвенную дискриминацию импорта. По характеру выплат субсидии делятся на: · прямые — непосредственные выплаты экспортеру после совершения им экспортной операции на сумму разницы его издержек…

Государственная миграционная политика подразделяется на два вида: эмиграционную и иммиграционную, каждая из которых имеет свои цели и задачи.

Регулирование иммиграции. Законодательства всех стран устанавливают жесткие требования к уровню образования, стажу работы, состоянию здоровья, учитывается политический и социальный образ иммигранта, его финансовые возможности и происхождение денег. Географическая и национальная структура иммиграции регулируется с помощью квот на въезд иммигрантов из определенных стран.

Государства определяют категории «желательных» мигрантов (селективный метод):

· неквалифицированные рабочие, готовые за минимальную оплату выполнять трудную, вредную работу;

· рабочие новых и перспективных профессий;

· обладатели редких профессий;

· мировые знаменитости;

· крупные предприниматели, готовые инвестировать капитал и создавать новые рабочие места.

Меры по стимулированию выезда иммигрантов из страны:

· предоставление материальной помощи лицам, желающим выехать;

· профобучение иммигрантов;

· предоставление экономической помощи странам-экспортерам рабочей силы по созданию в них рабочих мест.

Регулирование эмиграции. Миграционная политика стран-экспортеров для защиты своих интересов осуществляется по таким направлениям:

1) регулирование масштабов эмиграции и качественного состава эмигрантов, то выражается в политике сдерживания выезда квалифицированных специалистов;

2) использование эмиграции для улучшения экономического положения страны путем стимулирования привлечения в страну валютных средств эмигрантов;

3) привлечение средств частных посреднических организаций путем введения обязательных взносов и страховок. Для этого используются двухсторонние соглашения и контрактная форма найма для работы за рубежом;

4) создание специальных фондов, следящих за соблюдением прав мигрантов и способствующих накоплению средств для обеспечения медицинского обслуживания, жилищного строительства и др.;

5) стремление сочетать интересы государства и его граждан. Наиболее распространенным инструментом в этом направлении является обязательное государственное лицензирование деятельности по найму граждан на работу;

6) применение мер о взаимной защите интересов стран-экспортеров и стран-импортеров трудовых ресурсов.

Тема 6. Международное движение технологий

1. Основы развития международного движения технологий

2. Формы международного движения технологий

3. Регулирование международного движения технологий

1.Основы развития международного движения технологий

Технология – комплекс научных и технических знаний о приемах и методах производства, его организации и управлении.

Предпосылками международного движения технологий (МДТ) стало развитие НТР и потребностей в применении новых технологий, углубление международного разделения труда в сфере научных исследований и опытно-конструктуорских разработок (НИОКР).

Международный обмен технологиями в широком смысле – это обмен любыми научно-техническими знаниями и производственным опытом между странами. Такой обмен осуществляется, как правило в некоммерческих формах:

· научно-технические публикации;

· проведение выставок, ярмарок, симпозиумов;

· миграция специалистов;

· деятельность международных организаций по сотрудничеству в области науки и техники и др.

Международный обмен технологиями в узком смысле – передача научно-технических знаний и опыта, относящихся к воспроизводству конкретных технологических процессов. При этом технологии передаются, как правило, коммерческим путем в таких формах:

· передача (трансферт) на условиях международных соглашений прав пользования систематизированной научно-технической информации (конструкторских решений, патентов, ноу-хау, зарегистрированных товарных знаков, промышленных образцов и др.);

· создание на базе новых технико-технологических разработок машин и оборудования (овеществленная технология);

· подготовка квалифицированной рабочей силы;

· инжиниринговые услуги;

· управленческие контракты и др.

Как правило, процесс международной передачи технологии состоит из трех этапов:

1) отбор и приобретение технологии;

2) освоение и адаптация приобретенной технологии;

3) совершенствование технологии, использование ее в смежных областях науки и техники.

К основным каналам передачи технологий относят следующие:

1. Внешнеторговый канал – передача технологии осуществляется вместе с поставками машин и оборудования.

2.Внутрифирменный канал– ТНК поставляют новые технологии своим дочерним компаниям и филиалам. По данным ООН по глобальным инвестициям (1997 г.) 70% всех трансграничных рояли в технологической области приходится на долю платежей между головными компаниями и их заграничными филиалами.

Передача технологий в рамках ТНК способствует:

· широкому применению новой технологии без риска потери монопольной собственности на научно-технические достижения;

· сокращению удельных расходов на НИОКР;

· увеличению прибыли материнской компании, т.к. во многих странах платежи за полученную новую технологию освобождаются от налогообложения;

· преодоление торговых барьеров путем производства продукции по новой технологии внутри страны.

3.Межфирменный канал–выполнение лицензионных, кооперационных управленческих и прочих договоров между фирмами из разных стран.

Виды технического сотрудничества:

· многостороннее – объединяет осуществление совместных проектов технического сотрудничества несколькими странами в отношении одной страны-получателя;

· двустороннее – осуществляется по договорам между правительствами страны-донора и страны-получателя помощи.

2.Формы международного движения технологий

Основной формой передачи технологий выступают лицензионные договора – они занимают наибольшую долю международных технологических обменов на платной основе.

Лицензионный договор (licensing agreement) – международный торговый договор, предусматривающий предоставление владельцем изобретения или технических знаний другой стороне разрешения на использование в определенных пределах своих прав на технологию.

Лицензиар – продавец лицензии.

Лицензиат – покупатель лицензии.

Лицензия (license) – разрешение, которое выдает владелец технологии (лицензиар), защищенной или незащищенной патентом, заинтересованной стороне (лицензиату) на использование этой технологии на протяжении определенного времени и за определенную плату.

Виды лицензий:

· исключительная (является наиболее распространенной) – лицензиат получает исключительное право на использование изобретения в пределах, оговоренных лицензионным договором; лицензиар уже не может предоставлять другим лицам аналогичные права при продаже лицензии;

· простая (неисключительная) – лицензиат получает право использовать на определенных условиях изобретение или «ноу-хау»; у лицензиара остается право как самостоятельного использования лицензии, так и выдачи аналогичных по условиям лицензий другим заинтересованным покупателям;

· полная – лицензиат получает все права на использование изобретения в течение срока, определенного лицензионным договором; лицензиар на этот период лишается права использования предмета лицензии;

· патентная – лицензиат приобретает права на запатентованное изобретение;

· беспатентная - лицензиат приобретает права на «ноу-хау».

Лицензионные платежи (license fees) – вознаграждение лицензиару, выплачиваемая лицензиатом за пользование предметом договора. В международной практике торговли лицензиями доля вознаграждения лицензиара в среднем составляет от 10 до 35% общей сумы дополнительной прибыли. Стоимость лицензии существенно различается в зависимости от степени технической разработки и патентной защиты. Стоимость беспатентной лицензии на 10-20% ниже, чем на изобретения, защищенные патентом. Цены на исключительные лицензии обычно в 2 раза превышают цены простых лицензий.

Лицензионные платежи осуществляются в следующих формах:

· паушальный платеж заранее согласованной цены лицензии,

· выплата роялти;

· выплата за оказываемые лицензиаром дополнительные услуги по согласованным расценкам или на условиях «кост-плас»;

· платежи в смешанной форме, предполагающей применение нескольких способов.

Паушальные платеж – зафиксированный в лицензионном договоре разовый платеж, не связанный с временем фактического использования лицензии.

Роялти (royalty) - периодические отчисления от дохода лицензиата на протяжении периода действия лицензионного договора, которые зависят от прибыли, поступающей от коммерческого использования лицензии.

«Ноу-хау» (know-how) – передача технического опыта и секретов производства, объединяющих сведения технологического, экономического, административного, финансового характера, использование которых обеспечит определенные преимущества.

Сроки действия лицензионных соглашений различны. Для лицензий, освоение которых не требует существенных затрат, этот срок – 3 - 7 лет. Для лицензий, результатом освоения которых является продукция с коротким сроком морального старения, - 5 - 7 лет. Для лицензий, применение которых связано с длительными сроками поставки оборудования, существенными затратами и сроками освоения свыше двух лет – на 7-10 лет.

Инжиниринг (engineering) – передача технологических знаний, необходимых для приобретения, монтажа и использования купленных или арендованных машин и оборудования.

Ведущими экспортерами инжиниринговых услуг являются компании таких стран с рыночной экономикой, как США, Великобритания, Франция, Германия, Япония.

Особенности инжиниринга:

1) является одной из услуг производственного назначения, реализуемая не в вещественной форме продукта, а в полезном эффекте (например, проектирование, консультирование, обучение).

2) связан с подготовкой и обеспечением процесса производства и реализацией, рассчитанных на промежуточное и конечное потребление реальных благ и услуг;

3) ему присущи коммерческие свойства, проявляющиеся в процессе купли-продажи;

4) предполагает оказание воспроизводимых услуг (услуг по подготовке, систематизации, приспособлению к использованию в конкретных условиях и передаче доступных любым квалифицированным специалистам научно-технических, производственных знаний и опыта), в отличие от продажи лицензий и «ноу-хау», которая осуществляется только их владельцем или автором.

Инжиниринговые услуги можно разделить на три вида:

· проектно-консультационные операции;

· подрядные операции;

· управленческая деятельность.

Проектно-консультационные операции могут включать весь комплекс услуг, связанных с проектированием и строительством, либо одно или несколько звеньев этого комплекса. В настоящее время консультационный инжиниринг играет важную роль в продвижении крупных компаний по производству машин и оборудования на международные рынки.

Подрядная деятельность осуществляется путем принятия на себя роли генеральных поставщиков и генеральных подрядчиков при поставках комплектного оборудования и при сооружении объекта.

Управленческая деятельность заключается в оказании услуг по организации производственной структуры и административного управления на основе передового мирового опыта.

Франчайзинг (franchising) – система непосредственной передачи лицензии на технологию или товарный знак.

Существует несколько видов франчайзинга, основные из которых:

1. Производственный франчайзинг: фирма, владеющая технологией изготовления какого-либо продукта, передает ее фирме-клиенту для изготовления и реализации данного продукта на определенной территории. По такой схеме работают основные производители прохладительных напитков (Coca-Cola, Pepsi), компании по производству продуктов питания (Mars, Nestle, Danon), компании по производству косметики и бытовой техники (Henco, J&J, Procter&Gamble).

2. Товарный франчайзинг: предполагает, что предприятие или фирма поставляет другой фирме товары для реализации в пределах определенной территории под торговой маркой (товарным знаком) ведущей фирмы.

3. Франчайзинг в сфере услуг: аналогичен тому, что применяется при сотрудничестве в сфере товарного обращения. Различие состоит в объекте сотрудничества.

Новой формой франчайзинга, в т.ч. в его международном варианте, стал т.н. комбинационный обмен франшизами (льготами) непосредственно между дилерами. Эта форма взаимодействия дилеров быстро распространяется, особенно в сфере торговли продуктами питания и в ресторанном бизнесе.

Прямой или одноэлементный франчайзинг является самым простым, потому что предусматривает непосредственные отношения между франчайзером и франчайзи, которые регулируются соответствующим договором. В международных торговых связях прямой франчайзинг используется достаточно редко. Чаще используются такие две организационные формы: договор на развитие франшизы и основной франшизный договор.

Договор на развитие франшизы связывает франчайзера непосредственно с франчайзи, который собирается открыть несколько торговых единиц. Такая франшиза включает договор на развитие, по которой франчайзи обязан развивать свою деятельность на определенной территории, создавая несколько единиц франшизы, т.е. торговых предприятий, которыми он непосредственно владеет.

По основному франшизному договору франчайзер передает другой стороне – главному франчайзи – права в пределах установленного географического пространства. Главному франчайзи дается право передачи франшизы на полное использование потенциальных деловых возможностей на большом географическом пространстве третьим сторонам, которые называются субфранчайзи. В договоре может предусматриваться, что некоторые из франчайзи будут управлять более чем одной франшизной единицей. В этом случае субфраншизный договор называют многоэлементной франшизой.

Франшизный договор может быть также основан на сочетании рассмотренных структур и иметь комбинированный характер. Он может включать условия основной франшизы, по которой создается несколько независимых субранчайзи и договор на развитие франшизы, который дополнительно позволяет главному франчайзи или одному из его субфранчайзи открывать несколько личных торговых единиц на одной территории. Главный франчайзи также имеет право заключать договоры о франшизе с независимыми франчайзи на условиях основной франшизы.

Франчайзеры с большим практическим опытом в сфере бизнеса выделяют такие черты этих отношений:

· профессионализм;

· равенство;

· организация системы повышения квалификации;

· маркетинговое обеспечение;

· поддержка высокого статуса франчайзера;

· постоянный обмен информацией;

· планирование потенциала роста;

· предоставление помощи франчайзи во время его становления как предприятия с высоким рейтингом;

· поддержка корректного уровня контроля.

3.Регулирование международного движения технологий

В процессе международного движения технологий и реализации научно-технического сотрудничества между субъектами международных экономических отношений возникают различные отношения, требующие негосударственного регулирования. Основным нормативным международным актом для этих отношений является Парижская конвенция по охране промышленной собственности (1883 г.). Понятие промышленной собственности является частью интеллектуальной собственности и непосредственно относится к научно-техническим творениям человека. Наиболее распространенными объектами интеллектуальной собственности являются изобретения, полезные модели, товарные знаки и промышленные образцы. Целью Парижской конвенции является предоставление более льготных условий для патентования изобретений, промышленных образцов, регистрации товарных знаков иностранными гражданами. Парижская конвенция регулирует также охрану за границей промышленных образцов и товарных знаков.

Товарный знак (trademark) - символ определенной организации, который используется для индивидуализации производителя товара и не может быть использован другими организациями без официального позволения владельца.

Патент (patent) - свидетельство, которое выдается компетентным правительственным органом изобретателю и которое свидетельствует о его монопольном праве на использование этого изобретения.

Существуют также и региональные соглашения, регулирующие охрану промышленной собственности. В 1973 г. в Мюнхене была подписана Конвенция, предусматривающая выдачу европейского патента Европейским патентным ведомством на основе унифицированных правил. В каждой стране–участнице Конвенции, за исключением стран ЕС, этот патент действует как национальный, а на территории стран ЕС – как патент Сообщества.

Важным международным нормативным документом, регулирующим отношения, возникающие при передаче технологии и реализации научно-технического сотрудничества, должен стать Кодекс поведения в области передачи технологий, разрабатываемый Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД). Кодекс, являясь рекомендательным по своему характеру, должен обладать универсальными чертами и иметь широкую сферу применения. Основная его цель – содействовать расширению международной передачи технологий на условиях равных возможностей для всех стран независимо от уровня их социально-экономического развития.

Однако большие различия во мнениях международных экспертов, рассмотревших уже ряд вариантов этого Кодекса, отражаются в требовании развивающихся стран придать Кодексу обязательную силу по международному праву. Экономический подтекст этих споров состоит в том, что США платит за использование импортной технологии лишь десятую часть того, что получают в виде платы за переданную за рубеж технологию.

Проблемами защиты интеллектуальной собственности занимается и ВТО. Вопрос о торговых аспектах защиты интеллектуальной собственности, рассмотренный на Уругвайском раунде ГАТТ, привел к появлению специального соглашения. Содержание соглашения перекликается с другими конвенциями, предметом которых являются авторские права и промышленная собственность.

Тема 7. Мировая валютная система

1. Понятие и структура мировой валютной системы

2. Понятие валюты, классификация валют, валютный курс и его формирование

3. Регулирование валютных отношений

4. Основные этапы эволюции МВС

5. Валютные рынки: виды и структура

1.Понятие и структура мировой валютной системы

Международные валютные отношения (international monetary relations) – это совокупность валютных и расчетных отношений, обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Ва­лютные отношения включают в себя текущие связи, в которые вступают юридические и физические лица (фирмы, государственные и частные орга­низации, отдельные лица и т.д.) при осуществлении международных рас­четов, кредитных и валютных операций.

Наиболее важным элементом международных валютных отношений выступает валютная система. Различают мировую, национальную и международную (региональную) валютную систему.

Мировая валютная система (МВС) (world monetary system) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Мировая валютная система развивается на региональном и глобально-мировом уровнях.

Элементы МВС:

· национальные и коллективные резервные валютные единицы;

· состав и структура международных ликвидных активов;

· механизм валютных паритетов и курсов;

· условия взаимной обратимости валют;

· мировые валютные рынки (первым таким рынком был рынок золота как денежного товара, где золото продавалось на основе официальной цены, которая была закреплена международным договором);

· международные валютно-финансовые организации;

· международные договоренности.

Основные функции МВС:

1. Формирование международных ликвидных ресурсов (золото и платежные средства).

2. Обеспечение действия механизма регулирования валютных курсов.

3. Обеспечение функционирования валютных рынков и рынков золота.

4. Развитие международного кредитования и международных расчетов.

Основные органы МВС:

· международные валютные организации (например, МВФ);

· международные банковские учреждения (например, МБРР).

Исторически первыми возникли национальные валютные системы.

Национальная валютная система – это форма организации валютных отношений страны, с помощью которых осуществляются международные расчеты, образуются и используются валютные средства государства. Основные элементы национальной валютной системы определяются национальным законодательством. Национальная валютная система является составной частью денежно-финансовой системы страны, хотя и относительно самостоятельной, поскольку выходит за национальные рамки. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Основными элементами национальной валютной системы страны обычно являются:

· национальная валюта – денежная единица страны;

· состав официальных золотовалютных резервов;

· режим курса национальной валюты;

· условия обмена национальной валюты на золото и другие валюты – конвертируемость валюты;

· наличие или отсутствие валютных ограничений;

· порядок осуществления международных расчетов страны;

· организация валютного рынка и рынка золота;

· национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны.

Основные функции национальной валютной системы:

1. Формирование механизмов взаимодействия национальных и мировых денег (средство их конвертируемости, котировка, регулирование валютных курсов).

2. Формирование и использование международной ликвидности (ликвидными называют средства, ценные бумаги, которые могут использоваться для погашения долговых обязательств).

3. Формирование золотовалютного запаса страны.

4. Формирование кредитных ресурсов.

Органы национальной валютной системы:

· банковские и кредитно-финансовые учреждения;

· биржи;

· специальные органы валютного контроля;

· частные коммерческие институты.

Международная (региональная) валютная система - это договорно-правовая форма организации валютных отношений между группою стран. Она формируется на основе интеграционных процессов, образования межгосударственных региональных экономических группировок. Эта форма валютной системы призвана обслуживать международный платежный оборот стран-членов интеграционной группировки. В частности, Европейская валютная система (начала действовать в 1979 г.) представляет собой организационную форму валютно-финансовых связей стран-участниц Европейского союза.

Основные функции международной (региональной) валютной системы (на примере Европейской валютной системы):

1. Формирование и использование международной денежной единицы – евро.

2. Разработка и закрепления мероприятий по регулированию валютных отношений в интеграционном объединении.

3. Поддержка взаимосвязей национальных и мировой валютной систем.

4. Согласование режима регулирования валютных курсов.

Основные органы международной (региональной) валютной системы:

§ международные валютные фонды;

§ международные кредитно-расчетные учреждения (Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)).

2.Понятие валюты, классификация валют, валютный курс и его формирование

Валюта (currency) – наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет.

В зависимости от принадлежности валюта разделяется на:

· национальную валюту (national currency) – законное платежное средство на территории выпускающих ее стран;

· иностранную валюту (foreign currency) – платежное средство других стран, законно или незаконно используемое на территории данной страны.

Валюты стран мира могут быть разделены на группы:

· резервная валюта (reserve currency) – валюта, в которой страны держат свои ликвидные международные резервные активы, используемые для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса. К основным резервным валютам относятся: доллар США, евро, японская йена, швейцарский франк, фунт стерлингов. Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов; либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее другими странами.

· свободно используемая валюта (freely usable currency) – валюта, которая широко используется для осуществления платежей по международным сделкам и активно продается и покупается на главных валютных рынках, характеризуется степенью конвертируемости валюты (считаются: доллар США, японская иена, французский франк, английский фунт стерлингов, немецкая марка);

· твердая валюта (hard currency) – которая характеризуется стабильным валютным курсом, движения которого следуют в основном фундаментальным макроэкономическим закономерностям (почти синоним конвертируемости валюты).

· полная валюта (full currency) – отсутствие какого-либо контроля и ограничений как в отношении текущих, так и капитальных операций.

· свободно конвертируемая валюта - без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты. В редакции Устава МВФ (1978 г.) это понятие заменено понятием “свободно используемая валюта”.

· частично конвертируемая валюта стран, где сохраняются валютные ограничения;

· неконвертируемая (замкнутая) валюта стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

Таблица 7.1

Классификация валют

Классификационный признак	Виды валют
1. По статусу валюты	Национальная Иностранная Международная Региональная Евровалюта
2. По отношению к валютным запасам страны	Резервная Прочие валюты
3. По режиму применения	Свободно конвертируемая Частично конвертируемая (внешне конвертируемая, внутренне конвертируемая) Неконвертируемая
4. По видам валютных операций	Валюта цены контракта Валюта платежа Валюта кредита Валюта клиринга Валюта векселя
5. По отношению к курсам других валют	Сильная (твердая) Слабая (мягкая)
6. По материально-вещественной форме	Наличная Безналичная
7. По принципу построения	“Корзинного” типа Обычная

 

Валютный курс - это количественное соотношение, пропорция, в которой валюта одной страны обменивается на валюту других стран. Иначе говоря, валютный курс есть цена единицы иностранной валюты, выраженная в определенном количестве денежных единиц национальной валюты. Валютный курс необходим для: взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Когда цена единицы иностранной валюты в пересчете на отечественную валюту растет, то говорят об обесценивании национальной валюты и наоборот.

Валютный паритет — законодательно установленное со­отношение между двумя валютами, которое является основой ва­лютного курса. Соотношение двух денежных единиц по количеству содержащегося в них чистого золота называется золотым паритетом. Например, если один фунт стерлинга содержит 2 г золота , а французский франк 0.2 г золота, то паритетный курс между ними составит (2/0.2)=10 , т.е. 1ф.ст.=10 фр. франкам.

Различают тривида валютных курсов:

1. Фиксированный валютный курс - это официально установленное соотношение между национальными валютами на основе взаимного паритета. Он является офи­циальным валютным курсом страны и устанавливается ее цент­ральным банком.

2. Колеблющийся валютный курс - это валютный курс, который свободно изменяется под воздействием спроса и предложения.

3. Плавающий валютный курс - это разновидность колеблющегося валютного курса, который предполагает использование механизма валютного регулирования.

Валютный курс как базовое соотношение двух валют может устанавливаться законодательно или определяться в процессе их взаимной котировки.

Валютная котировка (currency quotation) – определение валютного курса на основе избранных рыночных механизмов.

Используются два основных метода валютной котировки:

1) прямая — выражение национальных валют (приравнива­ние) к денежной единице другой страны. В настоящее время большинство стран мирового сообщества используют прямую котировку, причем национальная валюта приравнивается к доллару США. Это обусловлено тем, что доллар США обеспе­чивает осуществление более 2/3 международных торговых опе­раций;

2) обратная — выражение национальной денежной еди­ницы в валюте другой страны. Например, 1 фунт стерлин­гов % 1,5 доллара. Это обусловлено тем, что до 1910г. международ­ные торговые операции в основном обеспечивали фунт стерлингов, и к нему приравнивались валюты стран мира. Такая котиров­ка сохранена в Великобритании. Примером косвенной котиров­ки является приравнивание доллара США к другим валютам на их территории.

Важнейшей характеристикой валют является степень их конвертируемости.

Конвертируемость валюты(currency convertibility) – способность резидентов и нерезидентов свободно, без всяких ограничений, обменивать национальную валюту на иностранную в сделках с реальными и финансовыми активами.

С точки зрения отношения к валюте резидентов конвертируемость валюты разделяется:

· внутренняя конвертируемость (internal convertibility) - право резидентов покупать и совершать операции внутри страны с валютой, т.е. внутренняя конвертируемость охватывает как текущие, так и капитальные операции, но не подразумевает параллельного обращения нескольких валют;

· внешняя конвертируемость (external convertibility) – право резидентов совершать операции с иностранной валютой с нерезидентами.

Параллельное обращение валют (currency co-circuation) – использование одной или нескольких иностранных валют в денежной системе государства наряду с национальной валютой, признаваемой законным платежным средством.

Параллельное обращение может иметь конкретные формы:

· долларизация – использование иностранной валюты в качестве средства обращения, единицы расчета и средства сбережения;

· валютное замещение - использование иностранной валюты только в качестве средства обращения.

Основные факторы, влияющие на валютный курс:

1. Темп инфляции. Соотношение валют по их покупательной способности (паритет покупательной способности), отражая действие закона стоимости, служит своеобразным хребтом валютного курса. Поэтому на валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценивание денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходят в среднем в течение двух лет.

Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами. Это объясняется тем, что наиболее тесная связь между динамикой валютного курса и относительным темпом инфляции проявляется при расчете курса на базе экспортных цен.

2. Состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств.

3. Разница процентных ставок в разных странах. Изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. Повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных, за границу.

4. Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают ее на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения “горячих” денег.

5. Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах.

6. На курсовое соотношение валют воздействует также ускорение или задержка международных платежей. В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стараются ускорить платежи в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает ее стремление к задержке платежей в иностранной валюте.

7. Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках. Она определяется состоянием экономики и политической обстановкой в стране, а также рассмотренными выше факторами, оказывающими воздействие на валютный курс. Причем дилеры учитывают не только данные темпы экономического роста, инфляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спроса и предложения валюты, но и перспективы их динамики.

3.Регулирование валютных отношений

Как свидетельствует мировой опыт, в условиях рыночной экономики осуществляется два вида регулирования международных валютных отношений: рыночное и государственное.

Государство издавна вмешивалось в валютные отношения - вначале косвенно, а затем непосредственно, учитывая их важную роль в мирохозяйственных связях. С отменой золотого стандарта в 30-х годах ХХ в. перестал действовать механизм золотых точек как стихийный регулятор валютного курса. Рыночное и государственное регулирование дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы развития, а второе направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений.

В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика- совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями. Направление и формы валютной политики определяются валютно-экономическим положением стран, эволюцией мирового хозяйства, расстановкой сил на мировой арене.

Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством - совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями - двухсторонними и многосторонними- между государствами по валютным проблемам.

Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование- регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций.

Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное - с использованием экономических, в частности валютно-кредитных, методов воздействия на поведение экономических агентов рынка.

Меры прямого регулирования валютного курса:

· Политика учетной ставки центрального банка. Повышая учетную ставку ( т.е. процент который ЦБ взимает с коммерческих банков за предоставленный им кредит ), ЦБ прямо воздействует на валютный курс в сторону его повышения. Ведь при высоком проценте коммерческие банки берут меньше кредитов и меньше покупают иностранной валюты на внешних валютных рынках. А снижение спроса на валюту ведет к повышению обменного курса нац. валюты.

· Валютная интервенция. Это способ воздействия ЦБ страны на процессы формирования курса своей валюты на международном валютном рынке. Валютная интервенция осуществляется путем купли-продажи иностранной валюты имеющейся в резервах ЦБ. Для повышения курса своей нац. валюты ЦБ продает определенную сумму иностранной валюты против нац. для понижения курса своей валюты покупает иностранную валюту в обмен на национальную.

Валютное регулирование может осуществляться на уровнях:

· частных предприятий, в первую очередь национальные и международные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;

· национальном уровне - представлен национальными банками; министерствами экономики, министерствами финансов, органами валютного контроля.

· международном уровне осуществляется международными валютно- финансовыми организациями (МВФ) и региональными валютно-финансовыми организациями (Европейский валютный институт). Региональное валютное регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных объединений, например в ЕС, в региональных группировках развивающихся стран.

Вплоть до второй мировой войны валютное регулирование осуществля­лось лишь на национальном уровне, в рамках законодательства каждой страны. Для проведения регулярной и эффективной международной валютной политики необходима определенная организационно-институциональная и правовая международная структура. Такая структура начинает формироваться лишь в 50-е годы в результате действия следующих причин:

1. Интернационализация хозяйственных связей, взаимопереплетение национальных экономик достигает высокого и возрастающего уровня.

2. Формирование нового типа международных компаний и банков – транснациональных, превращающихся в главных субъектов мирохозяйственных связей.

3. Возникновение и усложнение глобальных проблем, в т.ч. экономических, социальных, научно-технических, экологических, политических и др.

4. Все большее число стран переходят к режимам плавающих валютных курсов.

Валютные ограничения представляют собой систему эконо­мических, правовых и организационных мер, которые регулиру­ют операции с национальной и иностранной валютой, золотом и т. д.

Субъекты, осуществляющие валютные ограничения:

а) отдельные страны;

б) международные организации;

в) два или несколько государств на основе заключения соот­ветствующих взаимных соглашений.

Основные причины введения валютных ограничений:

1) нехватка валюты;

2) внешняя задолженность страны;

3) расстройство платежных балансов, т. е. отсутствие источни­ков, сокращение объема средств для покрытия платежей.

Основные меры валютного регулирования:

1) целевое регулирование платежей за границу;

2) целевое регулирование валютных переводов за границу;

3) целевое регулирование прибыли, которую получают и направляют за границу иностранные инвесторы;

4) частичное или полное запрещение свободной купли-про­дажи иностранной валюты.

4.Основные этапы эволюции МВС

Международная валютная систем, появившись в XIX веке прошла в своем развитии ряд эта­пов, претерпевая при этом существенные количественные и качественные изменения:

1. «Золотой стандарт» или Парижская валютная система (н. XIX в. – 1939 гг.).

1. Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов (1944-1971 гг. , официально до 1976 г.).
2. Ямайская система плавающих валютный курсов (с 1976 г. и до сегодняшнего дня).

Начало системе «Золотого стандарта» было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также как Парижская валютная система.

Золотой стандарт базировался на следующих структурных принципах:

1. Его основой являлся золотомонетный стандарт.

2. Каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепринятые мировые деньги.

3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах “золотых точек” (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов.

Разновидностями золотого стандарта являются:

· золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет (он действовал до начала XX в)

· золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в – начало первой мировой войны)

· золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта. Он известен еще как Генуэзский (1922 г. – начало второй мировой войны).

Преимущества системы золотого стандарта:

1) обеспечение стабильности как во внутренней, так и во внешней экономической политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;

2) стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.

Недостатки системы золотого стандарта:

1) установленная зависимость денежной массы от добычи и производства золота (открытие новых месторождений и увеличение его добычи приводило к транснациональной инфляции);

2) невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.

Вторая мировая война привела к кризису и распаду Генуэзской валютной системы, которая была заменена на Бреттон-Вудскую.

 

Бреттон-Вудская валютная система была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США). Здесь также были основаны МВФ и МБРР.

Цели создания второй мировой валютной системы:

1. Восстановление обширной свободной торговли.

2. Установление стабильного равновесия системы международного обмена на основе системы фиксированных валютных курсов.

3. Передача в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнем балансе.

Бреттон-вудская валютная система базировалась на следующих принципах:

· установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты;

· курс ведущей валюты фиксирован к золоту;

· центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках +/- 1%) валюте с помощью валютных интервенций;

· изменения курсов валют осуществляются посредством девальвации и ревальвации;

· организационным звеном системы являются МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов МВС, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы (их можно представить в виде цепочки взаимообусловленных факторов):

1. Неустойчивость и противоречия экономики.

2. Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряло спекулятивные перемещения “горячих” денег.

3. Нестабильность платежных балансов.

4. Несоответствие принципов Бреттон-Вудской системы изменившемуся соотношению сил на мировой арене

5. Активизация рынка “евродолларов”.

6. Дезорганизующая роль транснациональных корпораций (ТНК) в валютной сфере.

Формы проявления кризиса Бреттон-Вудской валютной системы:

· “валютная лихорадка” – перемещение “горячих” денег, массовая продажа неустойчивых валют в ожидании их девальвации и скупка валют – кандидатов на ревальвацию;

· “золотая лихорадка” – бегство от нестабильных валют к золоту и периодическое повышение его цены;

· паника на фондовых биржах и падение курсов ценных бумаг в ожидании изменения курса валют;

· обострение проблемы международной валютной ликвидности, особенно ее качества;

· массовые девальвации и ревальвации валют (официальные и неофициальные);

· активная валютная интервенция центральных банков, в том числе коллективная;

· резкие колебания официальных золотовалютных резервов;

· использование иностранных кредитов и заимствований в МВФ для поддержки валют;

· нарушение структурных принципов Бреттон-Вудской системы;

· активизация национального и межгосударственного валютного регулирования;

· усиление двух тенденций в международных экономических и валютных отношениях – сотрудничества и противоречий, которые периодически перерастают в торговую и валютную войны.

 

Ямайская валютная система. была официально принята на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.

Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и много-валютный стандарт. Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей:

· выравнивание темпов инфляции в различных странах

· уравновешивание платежных балансов

· расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

Основные характеристики Ямайской валютной системы:

1. Система полицентрична, т.е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах;

2. Отменен монетный паритет золота;

3. Основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ;

4. Не существует пределов колебаний валютных курсов. Курс валют формируется под воздействием спроса и предложения.

5. Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.

6. Страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото.

7. МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов; страны-члены МВФ должны избегать манипулирования валютными курсами, позволяющего воспрепятствовать действительной перестройке платежных балансов или получать односторонние преимущества перед другими странами-членами МВФ.

По классификации МВФ страна может выбрать следующие режимы валютных курсов: фиксированный, плавающий или смешанный.

Важную роль играют специальные права заимствования – СДР. В рамках Ямайской валютной системы они являются одним из официальных резервных активов. Вторая поправка к Уставу МВФ закрепила замену золота СДР в качестве масштаба стоимости. СДР стали мерой международной стоимости, важным резервным авуаром, одним из средств международных официальных расчетов.

Вопреки замыслу СДР не стали эталоном стоимости, главным международным резервным и платежным средством. СДР в основном применяются в операциях МВФ как коэффициент пересчета национальных валют, масштаб валютных соизмерений; квоты, кредиты, доходы и расходы выражены в этой счетной валютной единице.

В качестве международного платежного средства СДР используются в ограниченном круге межгосударственных операций. Не достигнута главная цель СДР: они направляются на приобретение конвертируемой валюты не столько в целях покрытия дефицита платежного баланса (ок. 24% их общего объема), сколько для погашения задолженности стран по кредитам МВФ. Значительные суммы СДР возвращаются в Фонд (путем оплаты полученной иностранной валюты и выкупа национальной валюты) и интенсивно накапливаются на его счетах, преимущественно в пользу промышленно развитых стран с активным платежным балансом. Объем операций в СДР незначителен.

Функционирование Ямайской валютной системы противоречиво. Ожидания, связанные с введением плавающих валютных курсов, исполнились лишь частично. Одной из причин является разнообразие возможных вариантов действий стран-участниц, доступных им в рамках этой системы. Режимы обменных курсов в своем чистом виде не практикуются в течение длительного периода.

Важной особенностьюЯмайской валютной системы является то, что в ее составе действуют региональные валютные системы, в т.ч. с 1979 г. - Европейская валютная система (ЕВС).

Европейская валютная система - это международная валютная система стран ЕС, созданная для стабилизации валютных курсов, координирования валютной политики этих государств.

5. Валютные рынки: виды и структура

Валютный рынок в широком понимании – это сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг, деноминированных в иностранной валюте, а также операций по инвестированию капитала в иностранной валюте. Именно на валютном рынке происходит согласование интересов продавцов и покупателей валютных ценностей.

Валютный рынок в узком смысле – этоофициальный центр, где происходят валютные операции по курсу, сложившемуся на основе спроса и предложения.

Валютные рынки появились в XIX в, этому способствовали такие причины:

· развитие международных экономических отношений;

· развитие мировой валютной системы, распространение кредитных средств международных расчетов;

· развитие банковских систем и корреспондентских связей между банками разных стран;

· усовершенствование средств связи и информационных технологий (телеграф, телефон, телекс, сетевая связь).

Валютные рынки выполняют такие функции:

· обеспечение осуществления международных расчетов;

· страхование валютных рисков;

· обеспечение кредитования в иностранной валюте;

· диверсификация валютных резервов банков, предприятий, государств;

· получение спекулятивной прибыли участниками рынка;

· влияние на государственное регулирование национальной экономики и согласование валютной политики на уровне мирового хозяйства.

Фактически современный международный валютный рынок представляет собой цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

На современном этапе функционирования международного рынка ему характерны такие особенности:

1. Усиления финансовых взаимосвязей между рынками на основе использования современной компьютерной техники.

2. Непрерывное осуществление операций на валютных рынках на протяжении суток во всех частях мира.

3. Применение единой техники проведения валютных операций.

4. Развитие валютных операций, связанных со страхованием.

5. Увеличение числа спекулятивных валютных операций.

6. Нестабильность курсов валют.

В зависимости от объема и характера валютных операций, количества используемых валют, уровня нормативно-правового регулирования валютные рынки делятся на международные, региональные и национальные (местные).

Международные валютные рынки обслуживают движение денежных потоков, опосредуя международный обмен товарами, услугами, движение капиталов. В результате длительной конкуренции сформировались мировые центры, где сосредоточились крупнейшие банки и биржи, специализированные кредитно-финансовые институты. Международные валютные рынки расположены в мировых финансовых центрах - в Лондоне, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрхе, Токио, Сингапуре, Гонконге. На этих валютных рынках банки проводят операции только с ключевыми валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте.

Региональные валютные рынки действуют в региональных масштабах. Выделяются такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский (в Лондоне, Франкфурте, Париже, Цюрихе), Американский (в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе, Монреале) и Азиатский (в Токио, Гонконге, Сингапуре, Бахрейне). Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн. долларов. На этих рынках котируются ведущие валюты мира.

Национальный валютный рынок –это рынок одного государства, который обеспечивает движение денежных потоков внутри страны и обслуживает связь с мировыми валютными центрами.

Валютные рынки делятся на организованные (биржевые) и неорганизованные (внебиржевые или межбанковские) валютные рынки.

Валютная биржа – это, как правило, некоммерческое предприятие, основная задача которого заключается в организации торгов валютой и мобилизации временно свободных валютных средств.

Подавляющая часть валютных операций (свыше 90%) проводится на внебиржевом рынке, на котором дилеры проводят операции с использованием электронной и спутниковой связи.

Валютные операции – это вид деятельности предприятий, банков, финансово-кредитных учреждений, других юридических и физических лиц по поводу купли-продажи, расчетов и предоставления в кредит иностранной валюты.

Классификация валютных рынков:

1. В зависимости от видов валютных операций:

· спот-рынок (рынок торговли немедленными поставками валюты; на него приходится приблизительно 65% всего оборота валюты).

· форвардный рынок (рынок срочных операций; на нем совершается около 10% валютных операций);

· фьючерсный рынок;

· своп-рынок (рынок, объединяющий операции по купле-продаже валюты на условиях „спот” и „форвард”; на нем проводится около 25% всех операций с валютой).

2.По специализации:

· рынки процентных ставок на иностранные валюты;

· рынки конверсионных операций;

· рынки отдельных расчетных единиц.

3.По объектам торговли:

· форексный рынок, где торгуют безналичной валютой (форексом);

· наличный (банкнотный рынок), где валюта физически перемещается в пространстве.

4.По характеру действий по валютному регулированию и валютному ограничению:

· свободный;

· ограниченный.

Участниками валютных рынков являются:

· коммерческие банки;

· центральные банки;

· валютные биржи;

· брокерские фирмы;

· внешнеторговые и производственные компании;

· международные валютно-кредитные и финансовые организации;

· физические лица.

Для координации дальнейшего развития валютного дилинга коммерческие банки основали Международную ассоциацию участников валютного рынка с местонахождением в Париже (Association Cambists Internationale (ACI, также Forex – Club)). В эту организацию входят банки и брокерские фирмы, работающие на валютном рынке; ее главной целью является содействие повышению общего уровня профессиональных отношений на рынке и профессионализма его отдельных участников.

Еврорынок - рынок на котором проводятся операции в евровалютах.

Евровалюта – валюта, в которой коммерческие банки осуществляют операции с иностранной валютой.

Самый емкий рынок – рынок евродолларов (возник в 1957-59 гг.).

1) сложные политические отношения между СССР и США; 2) центральный банк Великобритании ввел ограничения, которые запрещали… 3) ликвидация в 1958 г. европейского платежного союза и восстановление конвертируемости европейских валют;

Интеграционные процессы в Азиатско-Тихоокеанском регионе

Перспективы развития экономической интеграции в Восточной Азии в значительной степени связывают с созданием организации Азиатско-Тихоокеанского… АТЭС была создана в 1989 г. по предложению Австралии с целью развития… АТЭС формально имеет консультативный статус, однако в рам­ках его рабочих органов определяются региональные правила…

Интеграционные процессы в Южной Америке

Договором о создании МЕРКОСУР, заключенным в 1991 г., предусматривалась отмена в перспективе всех пошлин и тариф­ных ограничений во взаимной… В январе 1994 г. страны — участницы МЕРКОСУР приняли программу продвижения к… Для руководства процессом интеграции были созданы надна­циональные органы управления: Совет общего рынка в составе…

Инфраструктурные предпосылки.

· развитие современных информационно-коммуникационных систем с включением их в международные системы. Объективная необходимость требует постепенного и в то же время непрерывного… 1. Она все больше становится глобальной целостностью, в которой усиливается взаимозависимость национальных экономик на…

Коммерческая эра (1500-1850 гг.)

Эра коммерции впервые высветила и поставила перед предпринимателями развитых европейских государств следующие ключевые вопросы международного… · есть ли экономический смысл переносить предпринимательскую активность и… · от каких основных факторов реально зависит принятие такого рода решений?

Эра экспансии (1850-1914 гг.)

Для МБ во второй эре своего развития уже были характерны главные мотивы его существования и развития, сохранившиеся и до наших дней: · использование более эффективных ресурсов (сырьевых, природных,… · расширение рынков сбыта;

Эра концессий (1914-1945 гг.)

Второй Великая депрессия 1929-1932 гг.: она со всей остротой поставила вопрос об эффективности МБ в соотношении с внутристрановым, и… Концессионная эра подготовила почву для самоопределения колониальных и…

Эра национальных государств (1945-1970 гг.)

1) становление и бурное развитие десятков новых национальных государств, получивших в наследие от концессионной эры до известной степени развитый… 2) все пороки колониального хозяйственного развития: от монопродуктовых… При всех издержках, а нередко и драматичных поворотах этого развития именно оно дало первоначальный толчок невиданному…

Питання до іспиту