Финансовый анализ является элементом финансового ме-
неджмента и аудита. Как метод познания экономических процессов
он занимает важное место в системе управления предприятием и яв-
ляется прерогативой высшего звена управленческих структур.
Финансовый анализ представляет собой совокупность методов
определения имущественного и финансового положения хо-
зяйствующих субъектов в истекшем периоде, а также его воз-
можностей на ближайшую и долгосрочную перспективу.
Основными функциями финансового анализа являются:
• всесторонняя оценка финансового состояния объекта анализа;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового
состояния предприятий. Платежеспособность и ликвидность предприятий
• подготовка и обоснование принимаемых управленческих ре-
шений в области финансов;
• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового
состояния и повышение эффективности всей хозяйственной
деятельности.
Разделение анализа на финансовый и управленческий обу-
словлено сложившимся на практике разделением системы бухгал-
терского учета на финансовый и управленческий учет. Таким обра-
зом, финансовый анализ является частью полного анализа хозяйст-
венной деятельности (экономического анализа), представленной на
рис. 13.
Рис. 13. Анализ хозяйственной деятельности
Анализ хозяйственной деятельности
(экономический анализ)
Управленческий анализ Финансовый анализ
Внутрихозяйственный
производственный
анализ
Внутрихозяйственный
финансовый
анализ
Внешний
финансовый
анализ
Анализ в обосновании и
реализации бизнес-планов
Анализ в системе маркетинга
Комплексный экономический
анализ эффективности
хозяйственной деятельности
Анализ использования
производственных ресурсов
Анализ объема продукции
Анализ взаимосвязи
себестоимости, объема
продукции и прибыли
Анализ эффективности
авансирования капитала
Анализ абсолютных
показателей прибыли
Анализ относительных
показателей рентабельности
Анализ ликвидности,
платежеспособности и
рыночной устойчивости
Анализ использования
заемных средств
Анализ и рейтинговая оценка
предприятия-эмитента
Анализ использования
собственных средств
Целью финансового анализа является получение наибольшего
числа ключевых параметров, дающих объективную и точную карти-
ну финансового состояния предприятия: его прибылей и убытков,
изменений активов и пассивов, расчетов с дебиторами и кредитора-
ми, – и определение наиболее эффективных путей достижения при-
быльности.
Объектом финансового анализа является финансовая информа-
ция (отчетность), которая должна отвечать требованиям достоверно-
сти и открытости, понятности, полезности и значимости, полноты,
последовательности, сравнимости, осмотрительности, нейтральности
и др.
Хотя финансовые отчеты освещают события, имевшие место в
прошлом, их данные необходимы для составления планов и прогно-
зов на будущее. Их изучение помогает установить недостатки в рабо-
те предприятия в целом и в отдельных секторах его деятельности,
выявить резервы совершенствования управления производственны-
ми, коммерческими и финансовыми операциями.
Субъектами анализа выступают две группы пользователей ин-
формации, заинтересованных в деятельности предприятия:
1. собственники______, заимодавцы, поставщики, клиенты, налоговые
органы, персонал предприятия, руководство, интерпрети-
рующие финансовую информацию исходя из своих интересов;
2. аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса,
ассоциации, профсоюзы, которые должны защищать интересы
первой группы пользователей отчетности.
Методика финансового анализа включает три взаимосвязан-
ных блока:
1. анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
2. анализ финансового состояния предприятия;
3. анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельно-
сти.
Практика финансового анализа выработала основные правила
чтения финансовых отчетов, основанных на дедуктивном (от общего
к частному) методе:
• анализ бухгалтерской отчетности, который заключается в
изучении абсолютных показателей, представленных в бух-
галтерской отчетности; в процессе него определяется состав
Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового
состояния предприятий. Платежеспособность и ликвидность предприятий
имущества предприятия, его финансовые вложения, источ-
ники формирования собственного капитала, оцениваются
связи с поставщиками и покупателями, определяются размер
и источники заемных средств, оценивается объем выручки
от реализации и размер прибыли, сравниваются фактиче-
ские показатели отчетности с плановыми (сметными) и уста-
навливаются причины их несоответствия;
• горизонтальный (временной) анализ заключается в сравнении
каждой позиции отчетности данного и предыдущего периодов;
• вертикальный (структурный) анализ позволяет определить
структуру итоговых финансовых показателей с выявлением
влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• трендовый анализ представляет собой сравнение каждой пози-
ции отчетности в текущем периоде с позициями ряда предше-
ствующих периодов и определение тренда, т.е. основной тен-
денции динамики показателя, очищенной от случайных влия-
ний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С
помощью тренда формируются возможные значения показате-
лей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, про-
гнозный анализ;
• анализ относительных показателей – это расчет отношений
данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный (пространственный______) анализ осуществляется и
как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетно-
сти по отдельным показателям предприятия, дочерних струк-
тур, подразделений, цехов, и как межхозяйственный анализ по-
казателей предприятия с показателями конкурентов, среднеот-
раслевыми и средними общеэкономическими данными;
• факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов
(причин) на результативный показатель с помощью детермини-
рованных или стохастических приемов исследования. Он может
быть как прямым, т.е. раздробление результативного показателя
на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдель-
ные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Количественные методы финансового анализа подразделяются на:
• статистические, к которым относятся наблюдение, абсолютные
и относительные показатели (коэффициенты), расчеты сред-
них величин, ряды динамики, сводка и группировка экономи-
ческих показателей по определенным признакам, сравнение,
индексы, детализация, графические методы;
• бухгалтерские, включающие метод двойной записи, бухгалтер______-
ский баланс и др.;
• экономико-математические – методы элементарной математи-
ки, математического анализа (дифференцирование, интегриро-
вание и т.д.), математической статистики, экономические мето-
ды (национальное счетоводство, баланс народного хозяйства и
др.), методы математического программирования (оптимизация,
линейное, нелинейное и квадратичное программирование и
т.п.), методы исследования операций (управление запасами), ме-
тоды технического износа и замены оборудования, теория игр,
теория расписаний, методы экономической кибернетики;
• эвристические методы.
При проведении анализа следует учитывать различные факто-
ры, такие как эффективность применяемых методов планирования,
достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных
методов учета (учетной политики), уровень диверсификации дея-
тельности других предприятий, статичность используемых коэффи-
циентов.