Реализация и внедрение системы

Разработчики производят итеративное построение реальной системы на основе полученных в предыдущей фазе моделей, а также требований нефункционального характера. Конечные пользователи на этой фазе оценивают получаемые результаты и вносят коррективы, если в процессе разработки система перестает удовлетворять определенным ранее требованиям. Тестирование системы осуществляется непосредственно в процессе разработки.

Завершается физическое проектирование системы:

- определяется необходимость распределения данных;

- производится анализ использования данных;

- производится физическое проектирование базы данных;

- определяются требования к аппаратным ресурсам;

- определяются способы увеличения производительности;

- завершается разработка документации проекта.

Результат - готовая система, удовлетворяющая всем согласованным требованиям.

Результат реализации системы:

- сама система в виде общего и специального программного обеспечений и баз данных;

- план внедрения системы;

- набор тестов, которые должны быть выполнены после установки системы;

- пользовательскую документацию и учебные материалы для пользовательской системы.

Внедрение: передача системы в эксплуатацию конечным пользователям.

Стадия внедрения системы состоит в выполнении работ, предусмотренных планом внедрения:

- доставка, монтаж и установка системы у заказчика;

- инсталляция системы на технических средствах заказчика, ее тестирование и доработка;

- первоначальная загрузка хранилища необходимыми данными;

- опытная эксплуатация системы;

- обучение пользователей и сотрудников технической поддержки.

На стадии внедрения производится обучение пользователей, организационные изменения и параллельно с внедрением новой системы осуществляется работа с существующей системой (до полного внедрения новой).

Окончанием этапа внедрения считается момент перехода к производственной эксплуатации системы.

11 Анализ инвестиционной привлекательности проекта системы

11.1 Концепции инвестиционной привлекательности проекта

Основные типы инвестиций.

В общем виде инвестиции – ресурсы всех видов, направляемые на удовлетворение будущих потребностей (прибыль, социально-экономические блага, иной полезный эффект).

Ресурсы – денежные средства, ценные бумаги, имущество (в том числе имущественные права), права, имеющие денежную оценку.

Инвестиционные операции – вложение денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение будущих выгод.

Два основных типа инвестиций: инвестиции в реальные и финансовые активы.

Реальные инвестиции подразделяются на материальные (физические) и нематериальные (потенциальные).

Физические инвестиции являются капитальными вложениями в основные средства и служат предоставлению материальных благ – производственные здания, сооружения, транспортные средства, оборудование.

Нематериальные инвестиции – производство нематериальных благ (обучение или переквалификация персонала, проведение исследовательских или проектно-конструкторских работ, ценности, приобретаемые в результате разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т.д.).

Финансовые инвестиции – банковские вклады, облигации, инвестиционные сертификаты, доли в фондах недвижимости и др. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный, либо ориентированный на долгосрочные вложения характер.

Инвестиции могут быть направлены на получение прибыли или для удовлетворения общественных интересов (получение общественных благ) – инвестиции в социально-значимые сферы: образование, культура, здравоохранение и т.д.

В дальнейшем будем рассматривать только инвестиции в реальные активы.

Инвестиционный проект – проект системы, направленный на получение инвестиций для ее создания.

С этих позиций большинство проектов систем – инвестиционные проекты.

Чтобы получить инвестиции у банка, фирмы (в том числе, собственной) необходимо понимать позиции, с которых инвестор оценивает предлагаемый ему проект, - методические основы создания инвестиционного проекта и его оценки инвестором должны совпадать.

Существование фирмы зависит от принятого соотношения различных инвестиционных стратегий:

- пассивные инвестиции: обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений (менее рисковые);

- активные инвестиции: обеспечивают повышение конкурентоспособности продукции (более рисковые).

Подготовка проекта и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какую фирме-инвестору предлагается решить задачу с их помощью. Этим определяются разновидности инвестиций.

Разновидности инвестиций:

- инвестиции в повышение эффективности: создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, обучения персонала, перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;

- инвестиции в расширение производства: расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;

- инвестиции в создание новых производств: выпуск новых товаров (или типов услуг);

- инвестиции для удовлетворения государственных требований: необходимость удовлетворения требований в части экологических стандартов, безопасности.

Эти различные типы инвестиций сопряжены с различными уровнями рисков.

Связь между типом инвестиций и уровнем риска

инвестиции в создание новых производств

инвестиции в расширение производства

инвестиции в повышение эффективности

инвестиции для удовлетворения государственных требований

 

Высокий уровень риска Низкий уровень риска

 

 

Логика такой зависимости между типом инвестиций и уровнем риска очевидна: она определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на результаты работы фирмы после завершения инвестиций.

С этих позиций организация нового производства, имеющего своей целью выпуск незнакомого рынку продукта, сопряжена с наибольшей степенью неопределенности.

Основные экономические концепции инвестиционного анализа.

Инвестиционный анализ является элементом разработки бюджетов планируемых инвестиций, что, в свою очередь, является частью финансового менеджмента, главная цель которого – увеличение ценности фирмы.

Ценность фирмы – цель деятельности фирмы, более универсальная, чем увеличение прибыли. Ценность фирмы реально определяется не тем, насколько велик ее капитал, а тем, какое положение этот капитал обеспечивает фирме на рынке ее товаров или услуг. Это положение и определяет направление фирменных инвестиций: повышение конкурентоспособности и обеспечение прироста доходности ее капитала.

Отсюда определяется критерий оценки приемлемости инвестиций – степень влияния инвестиций на ценность фирмы.

Этот критерий наиболее общий, его невозможно формализовать, как нельзя точно просчитать процесс формирования рыночной цены. На рисунке 4.2 показано место инвестиционного анализа в экономическом управлении фирмой.

Ценность фирмы равна современной стоимости всех ее будущих денежных поступлений.

Оценка денежных инвестиций определяется, прежде всего, денежными потоками, причем, не текущими притоками и оттоками фирмы, а ее денежными поступлениями («сухой денежный остаток» после уплаты всех обязательств, налогов), которые образуют богатство фирмы.

Оценка приемлемости инвестиций проводится на основе информации о денежных поступлениях – инвесторы получают адекватное представление о том, приведет ли реализация проекта к увеличению ценности фирмы.

Основные элементы оценки привлекательности инвестиционного проекта:

объем инвестиций (investment);

потенциальные выгоды в виде денежных поступлений от деятельности – объем продаж (operating cash flows);

экономический срок жизни инвестиций – период времени, в течение которого инвестиционный проект будет приносить доход (economic life);

высвобождение капитала в конце срока экономического жизненного цикла инвестиций – ликвидационная стоимость (terminal value).

Место инвестиционного анализа в экономическом управлении фирмой

Экономические основы управления фирмой

 

Финансовый менеджмент

 

Управление долгосрочными инвестициями

 

 

Инвестиционный

анализ

 

Три основных этапа инвестиций: разработка инвестиционного проекта (прединвестиционный этап), инвестирования, эксплуатации. Этапы инвестирования и эксплуатации – предмет другой дисциплины (менеджмент – управление проектами).

Прединвестиционный этап включает: поиск инвестиционных концепций, формулировку проекта и оценку его технико-экономической и финансовой приемлемости, окончательное рассмотрение проекта и принятие по нему решения.

Стоимость работ по окончательной формулировке и оценке проекта может достигать для малых проектов – 1-3%. Для крупных – 0,1 – 0,2% от общей суммы инвестиций.

Поиск инвестиционных концепций – на основе анализа потребностей региона, отрасли. Исходные посылки для такого поиска: природные ресурсы, сельское хозяйство, изменение в будущем величины и структуры спроса, структура и объем импорта, увеличение производства в отраслях-потребителях. На этом этапе изучаются: прогнозы экономического и социального развития государства и регионов, отраслевые прогнозы, градостроительные прогнозы и программы, документы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Состав работ при инвестиционном проектировании

В основе инвестиционного проектирования – проектный анализ, оценка технической реализуемости проекта и подготовка бизнес-плана.

Проектный анализ предполагает рассмотрение технических, финансовых, коммерческих аспектов готовящихся инвестиций.

Процедуры и методы проектного анализа направлены на выдвижение альтернативных вариантов достижения цели, поставленной в проекте, выявление масштабов неопределенности проекта и сопоставления их по критериям эффективности.

Анализ неопределенностей инвестиционного проекта направлен на разрешение противоречий, возникающих в процессе принятия проектных решений. Это противоречия между субъективными оценками проекта, внешним и внутренним окружением проекта, целями и возможными средствами их достижения.

Разрешение противоречий – на основе комплексной их оценки с учетом коммерческой составляющей проекта.

Основные факторы, вызывающие объективную потребность в использовании проектного анализа при управлении инвестициями: экономическая природа инвестирования в реальные активы (целевая ориентация на выгоды), обязательность количественного сравнения выгод и затрат, наличие нескольких участников проекта с их специфическими индивидуальными материальными и нематериальными интересами, отдаленность результатов во времени от момента вложения средств с связанные с этим неопределенность и риски.

Представление инвестиционного проекта как сложной системы с достаточно сложной структурой – временной, субъектной, факторной и т.д. предполагает комплексность подхода к проектному анализу:

- анализ проекта на относительно большом промежутке времени (в течение всего жизненного цикла);

- анализ проекта для каждого из участников (с учетом возможного несовпадения интересов субъектов – государства, фирм, банков);

- учет экономических (прямых и косвенных), внеэкономических (социальных, экологических) последствий реализации проекта;

- учет неполноты информации и многочисленных изменений (в том числе информационных) условий, в том числе недетерминированность.

При проектном анализе осуществляется комплексная оценка следующих аспектов проекта:

- технический – техническая обоснованность проекта и его реализуемость в установленные сроки;

- экономический – эффективность проекта для общества;

- финансовый – жизнеспособность проекта в финансовом отношении, возмещение затрат на проект за счет пользователей;

- коммерческий – спрос на продукцию проекта;

- социальный – решение социальных проблем разных социальных групп;

- экологический – влияние на окружающую природную среду;

- институциональный – влияние внешнего окружения (набор политических, экономических, юридических правил, неформальные ограничения и нормы) на успешную реализацию проекта.

В основе финансового аспекта проекта – бизнес-план, в котором анализируются все проблемы, с которыми может столкнуться предприятие при реализации проекта и определяются способы решения проблем, оцениваются затраты на реализацию проекта и потенциальная прибыльность.

При этом решаются задачи результативности (совокупность результатов превышает затраты), эффективности проекта. Выбирается наиболее приемлемый вариант из нескольких возможных.

Комплексный анализ осуществляется на основе моделирования оценки эффективности проекта в различных условиях его осуществления.

Программно-информационное обеспечение комплексного анализа состоит из базы данных и программного комплекса, обеспечивающих слежение за динамикой процессов, проведение многовариантных расчетов.

Структура информационной базы создается на основе требований конкретного инвестора. Обобщенный состав данных информационной базы:

- сведения об участниках проекта и их действиях (организационная форма, опыт выполнения подобных работ, платежеспособность, производимая продукция);

- информация о продукции, отличиях ее от существующей на рынке аналогичной продукции, информация о конъюнктуре рынка продукции (характеристика спроса и предложения, степень монополизации, наличие государственного регулирования);

- обоснование коммерческой реализуемости проекта;

- информация об экологических и социальных последствиях проекта;

- обоснование правовой допустимости проекта;

- расчеты и обоснования результатов и затрат для каждого из участников проекта;

- обоснование экономической целесообразности реализации проекта;

- условия прекращения реализации проекта.

Состав работ при оценке эффективности инвестиционного проекта:

- оценка рынка сбыта, включающая в себя оценку потенциальной емкости рынка, оценку потенциального и прогноз реального (вероятного) объемов продаж;

- оценка конкурентов и оценка рисков;

- экономическая оценка эффективности инвестиций.

Схема анализа инвестиционного проекта системы

 

 

11.2 Конкурентоспособность проектируемой системы