Реализация и внедрение системы
Разработчики производят итеративное построение реальной системы на основе полученных в предыдущей фазе моделей, а также требований нефункционального характера. Конечные пользователи на этой фазе оценивают получаемые результаты и вносят коррективы, если в процессе разработки система перестает удовлетворять определенным ранее требованиям. Тестирование системы осуществляется непосредственно в процессе разработки.
Завершается физическое проектирование системы:
- определяется необходимость распределения данных;
- производится анализ использования данных;
- производится физическое проектирование базы данных;
- определяются требования к аппаратным ресурсам;
- определяются способы увеличения производительности;
- завершается разработка документации проекта.
Результат - готовая система, удовлетворяющая всем согласованным требованиям.
Результат реализации системы:
- сама система в виде общего и специального программного обеспечений и баз данных;
- план внедрения системы;
- набор тестов, которые должны быть выполнены после установки системы;
- пользовательскую документацию и учебные материалы для пользовательской системы.
Внедрение: передача системы в эксплуатацию конечным пользователям.
Стадия внедрения системы состоит в выполнении работ, предусмотренных планом внедрения:
- доставка, монтаж и установка системы у заказчика;
- инсталляция системы на технических средствах заказчика, ее тестирование и доработка;
- первоначальная загрузка хранилища необходимыми данными;
- опытная эксплуатация системы;
- обучение пользователей и сотрудников технической поддержки.
На стадии внедрения производится обучение пользователей, организационные изменения и параллельно с внедрением новой системы осуществляется работа с существующей системой (до полного внедрения новой).
Окончанием этапа внедрения считается момент перехода к производственной эксплуатации системы.
11 Анализ инвестиционной привлекательности проекта системы
11.1 Концепции инвестиционной привлекательности проекта
Основные типы инвестиций.
В общем виде инвестиции – ресурсы всех видов, направляемые на удовлетворение будущих потребностей (прибыль, социально-экономические блага, иной полезный эффект).
Ресурсы – денежные средства, ценные бумаги, имущество (в том числе имущественные права), права, имеющие денежную оценку.
Инвестиционные операции – вложение денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение будущих выгод.
Два основных типа инвестиций: инвестиции в реальные и финансовые активы.
Реальные инвестиции подразделяются на материальные (физические) и нематериальные (потенциальные).
Физические инвестиции являются капитальными вложениями в основные средства и служат предоставлению материальных благ – производственные здания, сооружения, транспортные средства, оборудование.
Нематериальные инвестиции – производство нематериальных благ (обучение или переквалификация персонала, проведение исследовательских или проектно-конструкторских работ, ценности, приобретаемые в результате разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т.д.).
Финансовые инвестиции – банковские вклады, облигации, инвестиционные сертификаты, доли в фондах недвижимости и др. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный, либо ориентированный на долгосрочные вложения характер.
Инвестиции могут быть направлены на получение прибыли или для удовлетворения общественных интересов (получение общественных благ) – инвестиции в социально-значимые сферы: образование, культура, здравоохранение и т.д.
В дальнейшем будем рассматривать только инвестиции в реальные активы.
Инвестиционный проект – проект системы, направленный на получение инвестиций для ее создания.
С этих позиций большинство проектов систем – инвестиционные проекты.
Чтобы получить инвестиции у банка, фирмы (в том числе, собственной) необходимо понимать позиции, с которых инвестор оценивает предлагаемый ему проект, - методические основы создания инвестиционного проекта и его оценки инвестором должны совпадать.
Существование фирмы зависит от принятого соотношения различных инвестиционных стратегий:
- пассивные инвестиции: обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений (менее рисковые);
- активные инвестиции: обеспечивают повышение конкурентоспособности продукции (более рисковые).
Подготовка проекта и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какую фирме-инвестору предлагается решить задачу с их помощью. Этим определяются разновидности инвестиций.
Разновидности инвестиций:
- инвестиции в повышение эффективности: создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, обучения персонала, перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;
- инвестиции в расширение производства: расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;
- инвестиции в создание новых производств: выпуск новых товаров (или типов услуг);
- инвестиции для удовлетворения государственных требований: необходимость удовлетворения требований в части экологических стандартов, безопасности.
Эти различные типы инвестиций сопряжены с различными уровнями рисков.
Связь между типом инвестиций и уровнем риска
| инвестиции в создание новых производств | инвестиции в расширение производства | инвестиции в повышение эффективности | инвестиции для удовлетворения государственных требований |
Высокий уровень риска Низкий уровень риска
Логика такой зависимости между типом инвестиций и уровнем риска очевидна: она определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на результаты работы фирмы после завершения инвестиций.
С этих позиций организация нового производства, имеющего своей целью выпуск незнакомого рынку продукта, сопряжена с наибольшей степенью неопределенности.
Основные экономические концепции инвестиционного анализа.
Инвестиционный анализ является элементом разработки бюджетов планируемых инвестиций, что, в свою очередь, является частью финансового менеджмента, главная цель которого – увеличение ценности фирмы.
Ценность фирмы – цель деятельности фирмы, более универсальная, чем увеличение прибыли. Ценность фирмы реально определяется не тем, насколько велик ее капитал, а тем, какое положение этот капитал обеспечивает фирме на рынке ее товаров или услуг. Это положение и определяет направление фирменных инвестиций: повышение конкурентоспособности и обеспечение прироста доходности ее капитала.
Отсюда определяется критерий оценки приемлемости инвестиций – степень влияния инвестиций на ценность фирмы.
Этот критерий наиболее общий, его невозможно формализовать, как нельзя точно просчитать процесс формирования рыночной цены. На рисунке 4.2 показано место инвестиционного анализа в экономическом управлении фирмой.
Ценность фирмы равна современной стоимости всех ее будущих денежных поступлений.
Оценка денежных инвестиций определяется, прежде всего, денежными потоками, причем, не текущими притоками и оттоками фирмы, а ее денежными поступлениями («сухой денежный остаток» после уплаты всех обязательств, налогов), которые образуют богатство фирмы.
Оценка приемлемости инвестиций проводится на основе информации о денежных поступлениях – инвесторы получают адекватное представление о том, приведет ли реализация проекта к увеличению ценности фирмы.
Основные элементы оценки привлекательности инвестиционного проекта:
объем инвестиций (investment);
потенциальные выгоды в виде денежных поступлений от деятельности – объем продаж (operating cash flows);
экономический срок жизни инвестиций – период времени, в течение которого инвестиционный проект будет приносить доход (economic life);
высвобождение капитала в конце срока экономического жизненного цикла инвестиций – ликвидационная стоимость (terminal value).
Место инвестиционного анализа в экономическом управлении фирмой
Экономические основы управления фирмой
Финансовый менеджмент
Управление долгосрочными инвестициями
Инвестиционный
анализ
Три основных этапа инвестиций: разработка инвестиционного проекта (прединвестиционный этап), инвестирования, эксплуатации. Этапы инвестирования и эксплуатации – предмет другой дисциплины (менеджмент – управление проектами).
Прединвестиционный этап включает: поиск инвестиционных концепций, формулировку проекта и оценку его технико-экономической и финансовой приемлемости, окончательное рассмотрение проекта и принятие по нему решения.
Стоимость работ по окончательной формулировке и оценке проекта может достигать для малых проектов – 1-3%. Для крупных – 0,1 – 0,2% от общей суммы инвестиций.
Поиск инвестиционных концепций – на основе анализа потребностей региона, отрасли. Исходные посылки для такого поиска: природные ресурсы, сельское хозяйство, изменение в будущем величины и структуры спроса, структура и объем импорта, увеличение производства в отраслях-потребителях. На этом этапе изучаются: прогнозы экономического и социального развития государства и регионов, отраслевые прогнозы, градостроительные прогнозы и программы, документы государственного регулирования инвестиционной деятельности.
Состав работ при инвестиционном проектировании
В основе инвестиционного проектирования – проектный анализ, оценка технической реализуемости проекта и подготовка бизнес-плана.
Проектный анализ предполагает рассмотрение технических, финансовых, коммерческих аспектов готовящихся инвестиций.
Процедуры и методы проектного анализа направлены на выдвижение альтернативных вариантов достижения цели, поставленной в проекте, выявление масштабов неопределенности проекта и сопоставления их по критериям эффективности.
Анализ неопределенностей инвестиционного проекта направлен на разрешение противоречий, возникающих в процессе принятия проектных решений. Это противоречия между субъективными оценками проекта, внешним и внутренним окружением проекта, целями и возможными средствами их достижения.
Разрешение противоречий – на основе комплексной их оценки с учетом коммерческой составляющей проекта.
Основные факторы, вызывающие объективную потребность в использовании проектного анализа при управлении инвестициями: экономическая природа инвестирования в реальные активы (целевая ориентация на выгоды), обязательность количественного сравнения выгод и затрат, наличие нескольких участников проекта с их специфическими индивидуальными материальными и нематериальными интересами, отдаленность результатов во времени от момента вложения средств с связанные с этим неопределенность и риски.
Представление инвестиционного проекта как сложной системы с достаточно сложной структурой – временной, субъектной, факторной и т.д. предполагает комплексность подхода к проектному анализу:
- анализ проекта на относительно большом промежутке времени (в течение всего жизненного цикла);
- анализ проекта для каждого из участников (с учетом возможного несовпадения интересов субъектов – государства, фирм, банков);
- учет экономических (прямых и косвенных), внеэкономических (социальных, экологических) последствий реализации проекта;
- учет неполноты информации и многочисленных изменений (в том числе информационных) условий, в том числе недетерминированность.
При проектном анализе осуществляется комплексная оценка следующих аспектов проекта:
- технический – техническая обоснованность проекта и его реализуемость в установленные сроки;
- экономический – эффективность проекта для общества;
- финансовый – жизнеспособность проекта в финансовом отношении, возмещение затрат на проект за счет пользователей;
- коммерческий – спрос на продукцию проекта;
- социальный – решение социальных проблем разных социальных групп;
- экологический – влияние на окружающую природную среду;
- институциональный – влияние внешнего окружения (набор политических, экономических, юридических правил, неформальные ограничения и нормы) на успешную реализацию проекта.
В основе финансового аспекта проекта – бизнес-план, в котором анализируются все проблемы, с которыми может столкнуться предприятие при реализации проекта и определяются способы решения проблем, оцениваются затраты на реализацию проекта и потенциальная прибыльность.
При этом решаются задачи результативности (совокупность результатов превышает затраты), эффективности проекта. Выбирается наиболее приемлемый вариант из нескольких возможных.
Комплексный анализ осуществляется на основе моделирования оценки эффективности проекта в различных условиях его осуществления.
Программно-информационное обеспечение комплексного анализа состоит из базы данных и программного комплекса, обеспечивающих слежение за динамикой процессов, проведение многовариантных расчетов.
Структура информационной базы создается на основе требований конкретного инвестора. Обобщенный состав данных информационной базы:
- сведения об участниках проекта и их действиях (организационная форма, опыт выполнения подобных работ, платежеспособность, производимая продукция);
- информация о продукции, отличиях ее от существующей на рынке аналогичной продукции, информация о конъюнктуре рынка продукции (характеристика спроса и предложения, степень монополизации, наличие государственного регулирования);
- обоснование коммерческой реализуемости проекта;
- информация об экологических и социальных последствиях проекта;
- обоснование правовой допустимости проекта;
- расчеты и обоснования результатов и затрат для каждого из участников проекта;
- обоснование экономической целесообразности реализации проекта;
- условия прекращения реализации проекта.
Состав работ при оценке эффективности инвестиционного проекта:
- оценка рынка сбыта, включающая в себя оценку потенциальной емкости рынка, оценку потенциального и прогноз реального (вероятного) объемов продаж;
- оценка конкурентов и оценка рисков;
- экономическая оценка эффективности инвестиций.
Схема анализа инвестиционного проекта системы
 |
11.2 Конкурентоспособность проектируемой системы