Анализ рентабельности денежных потоков

 

Одним из этапов выполнения факторного анализа денежных потоков является расчет влияния различных факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж, определяемого по формуле:

, (10.2)

где - рентабельность положительного денежного потока;

- прибыль от продаж, тыс.руб.;

- положительный денежный поток по текущей деятельности, тыс. руб.

На основе применения приема расширения числа факторов, можно получить шестифакторный алгоритм:

, (10.3)

где – выручка от продаж, тыс. руб.;

- средняя величина капитала (активов), тыс. руб.;

- затраты на оплату труда с учетом начислений на заработную плату, тыс. руб.;

- материальные затраты на производство и реализацию продукции, тыс. руб.;

- начисленная амортизация за период, тыс. руб.;

- зарплатоемкость продаж (х₁);

- материалоемкость продаж (х₂);

- амортизацияемкость продаж (х₃);

- оборачиваемость капитала (активов) (х₄);

- доля среднего остатка денежных средств в общем объёме положительного валового денежного потока (х₅);

- доля среднего остатка денежных средств в общем объёме капитала (активов) организации (х₆).

 

Таблица 10.4 Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков

Показатели	Условное обозначение	20__ г.	20__ г.	Отклонение
абсолютное	относительное
1. Выручка от продаж, тыс. руб.
2. Прибыль от продаж, тыс. руб.
3. Средняя величина активов (капитала), тыс. руб.
4. Средняя величина остатков денежных средств, тыс. руб.
5. Материальные затраты, тыс. руб.
6. Затраты на оплату труда персонала, тыс. руб.
7. Сумма начисленной амортизации, тыс. руб.
8. Положительный денежный поток, тыс. руб.
9. Зарплатоемкость продаж (стр.6 : стр.1)	(х1)
10. Материалоемкость продаж (стр.5 : стр.1)	(х2)
11. Амортизацияемкость продаж (стр.7 : стр.1)	(х3)
12. Оборачиваемость капитала (активов) (стр.1 : стр.3)	(х4)
13. Доля среднего остатка денежных средств в общем объёме положительного валового денежного потока	(х5)
14. Доля среднего остатка денежных средств в общем объёме капитала (активов) организации	(х6)
15. Коэффициент рентабельности положительного валового денежного потока	y

 

Расчет влияния факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков.

(10.4)

В том числе за счет изменения:

1) зарплатоемкости продаж.

2) материалоемкости продаж.

3) амортизацияемкость продаж.

4) оборачиваемости капитала (активов).

5) доли среднего остатка денежных средств в общем объёме положительного валового денежного потока.

6) доли среднего остатка денежных средств в общем объёме капитала (активов) организации.

Проверка правильности расчетов:

Задания для самостоятельной работы:

1. Изучение темы по литературе.

2. По данным таблиц 10.1, 10.2 изучить динамику значительных изменений основных показателей по формированию и распределению чистой прибыли, доходности капитала, показать причины их изменений (определить факторы первого и второго порядка), и сформулировать выводы.

3. Выявить влияние факторов на изменение чистой прибыли (табл. 10.3), рентабельности денежных потоков (табл. 10.4).

4. Сформулировать выводы в письменной форме.

10.2 Семинарское занятие

Вопросы:

1. Анализ формирования налогооблагаемой прибыли организации

2. Анализ налогов на прибыль

3. Анализ формирования и использования чистой прибыли

4. Анализ влияния использования прибыли на финансовое положение организации