Практика международных экономических отношений свидетельствует, что мировое хозяйство не может эффективно функционировать без перелива капитала в мировом масштабе, без его постоянной миграции. Это объективная необходимость и одна из важнейших отличительных черт современного уровня мирохозяйственных связей. Поставив цель интегрироваться в мировое хозяйство, провозглашая принципы следования идеям открытой экономики, нельзя не признать объективности процессов вывоза капитала из России и его импорта в Россию.
Развитие рыночной экономики, особенно на переходном этапе, обуславливает необходимость использования разнообразных форм привлечения и использования иностранных инвестиционных ресурсов, а цели экономии предполагают принятие мер по оптимизации экономических результатов и механизма инвестирования.
Последнее очень актуально для России с ее огромными внешними долгами. Дело в том, что часто займы и кредиты классифицируют как финансовую форму инвестирования (в отличие от реальных инвестиций). Поэтому здесь и далее можно говорить об инвестициях в широком толковании термина (включающем ссудный капитал) и узком, отождествляющем инвестиции и предпринимательский капитал. Различия между ними можно увидеть и в мотивации интересов и целей.
Государства, международные финансовые институты, банки, фирмы, предоставляя займы и кредиты, передают финансовые ресурсы под определенный в кредитном соглашении процент или, иными словами, «продают» право владения капиталом как товар, стоимость которого равна процентной ставке кредита. Реципиент, получая финансовые ресурсы, приобретет долги, которые разделяются на долги по основному капиталу и процентам по нему. При этом, право пользования финансовыми ресурсами переходит с кредитора на реципиента в обмен на получение долговых обязательств.
Инвестиции же не одалживают, а привлекают, не оставляя при этом долгов на предстоящие годы, включая долги будущих поколений. Владельцем предпринимательского капитала, будь то прямые инвестиции, дающие право контроля и управления проектом, портфельные капиталовложения (акции без права контроля, облигации, векселя, сертификаты и другие виды ценных бумаг) или интеллектуальные инвестиции (например, лицензии, «ноу-хау» при франчайзинге) остается инвестор.
Каждое направление инвестиционной деятельности привлекательно по-своему, имеет свои границы и условия целесообразного применения.
Как и другие страны, Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор:
- ускорения экономического и технического прогресса;
- обновления и модернизации производственного аппарата;
- овладения передовыми методами организации производства;
- подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.
В связи с этим логика активного привлечения иностранного капитала в национальную экономику заключается в том, что обновление основных фондов эффективно при применении самых передовых технологий, разработанных в различных странах. Иностранный капитал «переходит» границы не только как источник финансирования проектов и оборудования, а прежде всего, как технология, заинтересованность в прибыли, менеджмент, своевременная и качественная модернизация основных фондов в целях развития экспорта как источника прибыли или импортозамещения.
Для этого необходимо перераспределить в пользу нашей страны определенную часть международных прямых инвестиций.