Тема7 Управление денежными потоками проекта

1. Общая схема денежных потоков

2. Денежные потоки от инвестиционной деятельности

3. Денежные потоки от операционной деятельности

4. Денежные потоки от финансовой деятельности

5. Распределение денежных поток внутри предприятия (проекта)

1.

В процессе реализации проекта руководства или предприятия вступает в определенные отношения с товарным рынком, с финансовым рынком.

Деятельность предприятия порождает денежные потоки проекта.

Денежный поток – зависимость от времени денежных платежей и поступлений в течении всего расчетного периода

Различают:

· Скрытые деньги – ценные бумаги, драгоценности и др высоколиквидные средства

· Денежные средства – деньги, которыми можно свободно распоряжаться и использовать в качестве платежей.

· Денежные фонды – целевые деньги, которые обособляются в процессе деятельности

Каждый денежный поток характеризуется притоком - поступление денежных средств на данном этапе, оттоком – платежи на данном этапе и сальдо – баланс между притоком и оттоком.

Накопленные денежные потоки, которые образовались на нескольких этапах.

Различают денежные потоки образовавшиеся в результате инвестиционной деятельности, операционной деятельности, в результате финансовой деятельности.

Схема движения денежных потоков

 

 

1 – выручка за реализованную продукцию

2 – платежи за сырье, полуфабрикаты, услуги

3 – инвестирование в производстве

4 – денежные средства, привлеченные на финансовом рынке

5 – платежи за используемые ссуды, кредиты, займы

6- финансовые вложении(инвестиции) – приобретение ценных бумаг

7 – налоги

 

Денежные потоки могут выражаться и рассчитываться с помощью фактических или прогнозных цен.

Анализ денежных потоков должен дать ответ: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника и на какие цели расходуются данные средства.

Существуют 2 метода расчета денежных средств: прямой, косвенный

При прямом используется счета бухгалтерского учета.

При косвенном методе используется баланс предприятия(форма1), итоги финансовой деятельности (форма2), расчет прибыли (форма 3).

При прямом методе величина определяется непосредственно.

При косвенном методе получаем взаимосвязь между различными потоками.

 

2.

Денежный от инвестиционной деятельности включает:

1. В качестве оттока

– затраты по созданию и ввода в эксплуатацию новых основных средств и ликвидация или замещение выбывающих основных средств, в том числе уплата налогов на землю, расходы по внешней инфраструктуре и т.д.

- изменение оборотного капитала(увеличение оборотного капитала – отток, уменьшение - приток)

2. в качестве притока – доходы от реализации выбывающих активов

Изменение денежного потока по шагам:

№ п/п	Наименование актива	Шаги	Ликвидность
	Здание	От
Пр
	Здание, сооружении	От
Пр
	Машины оборудования	От
Пр
	Немат активы	От
Пр
	Итого вложения в осн. Капитал	От
Пр
	Измерение оборотного капитала	От
Пр
	Всего инвестиций	От
Пр

Ликвидная стоимость может быть определена:

1. Балансовая стоимость – амортизационные отчисления – налоги

2. Рыночная стоимость – налоги

 

3.

В данном случае учитываются все виды доходов и расходов, связанные с производством продукции и налоги, уплаченные с этих доходов.

Притоки и оттоки от операций деятельности, связанные с финансовым циклом представим в виде схемы:

Основным источником денежных доходов предприятия является выручка за готовую продукцию или оказанные услуги. Различают так же внереализационные доходы: сдача в аренду помещений, возврат займов, предоставленным другим лицам и другие источники.

Оттоки денежных средств включают затраты на производство, затраты на сбыт, налоги и др статьи

Примерная схема представления денежных потоков от операционной деятельности выглядет следующим образом:

№ П/П	Наилуч показатель	Шаги
	Объем продаж(шт)
	Цена
	Выручка
	Внереализационный доход
	Переменные
	Постоянные затраты
	Амортизация зданий
	Амортизация оборудования
	Проценты по кредитам, включенные в себестоимость
	Прибыль до вычета налогов
	Налоги и сборы
	Чистая прибыль
	Амортизация
	Чистый приток от оперций

 

 

4.

К финансовой деятельности относятся операции со средствами, внешними по отношению к инвестированию предприятия. Основные составляющие – собственный капитал и привлеченные средства

Денежные потоки от финансовой деятельности включают:

1. Притоки – вложения собственных капиталов и привлеченных средств(субсидии, дотации, заемные средства в том числе за счет выпуска собственных ценных бумаг)

2. Оттоки – затраты по возврату и обслуживанию займов, долговых ценных бумаг и выплату дивидендов

Форма представления денежных потоков от финансовой деятельности

№ П/П	Наилуч показатель	Шаги
	Собственный капитал – уставной фонд, накопления
	Краткосрочные кредиты
	Долгосрочные кредиты
	Выплата процентов по кредиту
	Погашение основных задолжностей по кредитам
	Помещение средств на депозитные вклады
	Снятие средств с депозитных вкладов
	Получение % по депозитным вкладам
	Выплата дивидендов
	Сальдо финансовой деятельности

 

5.

Поступления: выручка

 

 

Сырье Сбор Валовая прибыль Амортизация

З/п Эл/ж

 

 

Налоги Проц. погаш. долга Чиста прибыль

 

Дивиденды Нераспределенная прибыль

Накопления

 

Фонд Соц

развитие фонды

 

Балансовая прибыль = прибыль от основной деятельности + прибыль от внереализационной прибыли