Испокон веков считалось, что бухгалтер описывает с помощью своей главной категории — баланса — состояние средств организации и раскрывает их источники. Т. е. бухгалтер — это фотограф, который все видит, и все, что видит, четко воспроизводит. В старину — на папирусе (Египет), кирпичах (Вавилон), пергаменте (Греция), воске (Рим), веревках (империя Инков). Потом все на долгие годы перешли на бумагу. А теперь все вытесняют электронные носители.
Итак, многие века бухгалтеры, как это им казалось, точно воспроизводили факты хозяйственной жизни. Счета и баланс только обобщали записанное.
Так было почти всегда. Наиболее полно это видение закрепил в сознании массы бухгалтеров великий русский бухгалтер А. Л. Рудановский (1863–1931). Он учил, что баланс между вложенными средствами (актив) их источниками (пассив) и хозяйственным оборотом (расходы и доходы) существует объективно, и бухгалтер через описание фактов хозяйственной жизни, составляющих экономические (актив), юридические (пассив) и финансовые (оборот) процессы, воссоздает то, что имеет место в жизни.
Большинство бухгалтеров и пользователей финансовой отчетности были согласны с таким пониманием учета, искренне полагая, что в бухгалтерском учете только воспроизводится, с максимальной точностью, то, что представляет собой реальная жизнь.