Независимо от эмиссионной деятельности государственного банка (выпуска новых наличных денег) размер денежной массы возрастает за счет расширения кредитов в коммерческих банках. Банки создают новые деньги, когда выдают ссуды и наоборот денежная масса сокращается, когда клиенты возвращают банкам, взятые ранее ссуды. Все коммерческие банки и сберегательные учреждения должны иметь установленные законом резервы – это определенный процент обязательств банка по вкладам, который он должен иметь в виде вклада в центральном банке. Этот процент называется нормой обязательных резервов. Она устанавливается центральным банком. Если норма резерва равняется 10%, то банк, принимая на сумму 100000 рублей, обязан держать в резерве 10000 рублей.
Денежный мультипликатор похож на мультипликатор дохода. Пусть норма резерва равна 20% и в банк положили вклад 100000$, 20000$ остается на счету, а 80000$ выдается в виде кредитов предприятиям, которые также помещают их на счета других банков, которые из 80000$ 20% оставляют на счету в виде резерва, а 80% пускают в оборот и так далее.
Таким образом, денежный мультипликатор равен единице деленной на норму обязательных резервов:
m=1/R
дополнительное предложение денег, возникающее в результате появления нового депозита, равно:
MS=m*D
Где D – первоначальный вклад.