Суть механизма защиты инвестиций от рисков

Защита инвестиций от рисков будет обеспечена, если существует механизм ликвидации или уменьшения причин, порождающих риски на всех этапах инвестиционного процесса.

Инвестиционный процесс состоит из четырех этапов:

а) привлечение инвестиций (подготовительный этап);

б) вложение капитала (этап реализации проекта);

в) возврат инвестиций (подведение итогов);

г) реинвестирование (продолжение процесса на новом витке).

Привлечение инвестиций возможно в том и только в том случае, если гарантирован их возврат.

По этой причине механизм защиты инвестиций от рисков невозврата должен базироваться на принципе сохранения инвестиций, распространенном на все этапы инвестиционного процесса:

Величина обеспечения инвестиций должна быть равна величине

инвестиций на всех этапах инвестиционного процесса.

Подготовительный этап:

1. Делается оценка всех параметров, определяющих величину .

2. Оценивается величина обеспечения инвестиций на начало действия контракта.

3. Оценивается динамика изменения на всем интервале времени действия контракта.

4. Согласуется доля на начальном этапе действия контракта.

5. Инвестор устанавливает начальное значение процентной ставки и премию за риск .

6. В том случае, если принцип сохранения инвестиций на соблюден, подписывается инвестиционный контракт.

7. В контракте стороны фиксируют право изменения , и R в зависимости от фактической динамики величины обеспечения .

8. На дату подписания контракта зафиксировано:

. (11.37)

Этап реализации контракта:

Отслеживается динамика :

— — если (t) не изменяется, то и , и R сохраняются;

— — если (t) изменяется, то и , и R изменяются по определенным правилам.

Осуществляется прогнозное отслеживание динамики .

В общем случае динамика может выглядеть так (рис. 11.4):

Рис. 11.4