Розділ 2

 

Дослідження платоспроможності підприємства ТОВ “Кондлайн”

 

2.1. Організаційно-економічна характеристика ТОВ “Кондлайн”

 

Базовим підприємством для написання даної роботи було обрано Товариство з обмеженою відповідальністю “Кондлайн”. Це підприємство, основним видом діяльності якого є оптова торгівля системами кондиціонування повітря. Крім того, підприємство освоює нові – перспективні напрями торгівельної діяльності (торгівля обігрівальними пристроями) і надання послуг (монтаж систем кондиціонування і обігріву повітря), які б забезпечували разом з швидким обігом оборотних коштів також і постійний прибуток.

В структурі підприємства є наступні відділи: відділ збуту, відділ поставки та відділ обліку.

Організаційно-функціональна структура підприємства зображена на рис. 2.1.

 

 

Рис. 2.1. Організаційно-функціональна структура ТОВ “Кондлайн”

 

 

Розглянемо основні показники діяльності підприємства показані у динаміці за 2003 р. та 2004 р. за даними бухгалтерського обліку та фінансової звітності ТОВ “Кондлайн” (Додатки А та Б).

 

Таблиця 2.1.

Динаміка активів і пасивів ТОВ “Кондлайн” за 2003-2004 рр.

Стаття балансу	на 1 січня 2004, тис.грн	на 1 січня 2003, тис.грн.	Відхилення
відносне %	абсолютне, тис.грн.
I. Необоротнi активи	52,9	74,6	41,0	21,7
Нематерiальнi активи
Залишкова вартість	13,1	12,4	-5,3	-0,7
Первісна вартість	13,6	13,6	0,0	0,0
Знос	0,5	1,2	140,0	0,7
Основнi засоби:
Залишкова вартість	39,8	48,4	21,6	8,6
Первісна вартість	56,0	69,0	23,2	13,0
Знос	16,2	20,6	27,2	4,4
Незавершене будівництво		6,6	100,0	6,6
Відстрочені податкові активи		6,5	100,0	6,5
Інші необоротні активи		0,7	100,0	0,7
II. Оборотнi активи	4005,3	5267,6	31,5	1262,3
Запаси:
виробничі	80,8	0,3	-99,6	-80,5
незавершене виробництво		45,3	100,0	45,3
товари	498,6	598,0	19,9	99,4
Векселi одержанi		41,4	100,0	41,4
Дебет. заборг. за товари, роботи, послуги	3028,5	3493,7	15,4	465,2
Дебет. заборгованість з бюджетом	79,1	31,8	-59,8	-47,3
Дебет. заборгованість за вид. авансами		97,1	100,0	97,1
Iнша поточна дебiт. заборгованiсть	269,7	898,3	233,1	628,6
Грошовi кошти та їх еквiваленти	7,2	61,7	756,9	54,5
Iншi оборотнi активи	41,4		-100,0	-41,4
IV.Витрати майбутніх періодів	1,2	1,4	16,7	0,2
V. Власний капiтал	309,4	183,4	-40,7	-126,0
Статутний капiтал	26,0	26,0	0,0	0,0
Резервний капітал	87,5		-100,0	-87,5
Нерозподiлений прибуток	195,9	157,4	-19,7	-38,5
VI. Довгостроковi зобов'язання		9,0	100,0	9,0
Відстрочені податкові зобов'язання		9,0	100,0	9,0
VІІ. Поточнi зобов'язання	3750,0	5151,2	37,4	1401,2
Короткостроковi кредити банкiв	756,6	617,0	-18,5	-139,6
Кредит.заборг. за тов., роботи, посл.	2784,2	4456,0	60,0	1671,8
Поточні зобов'яз. з одержаних авансiв	29,1	37,8	29,9	8,7
Поточні зобов'язання з бюджетом	28,6	22,5	-21,3	-6,1
Поточні зобов'яз. з позабюдж. платежiв	3,2	3,5	9,4	0,3
Поточні зобов'яз. зі страхування	1,9	1,1	-42,1	-0,8
Поточні зобов'яз. з оплати праці	3,5	9,4	168,6	5,9
Iншi поточнi зобов'язання	142,9	3,9	-97,3	-139,0
Валюта балансу	4059,4	5343,6	31,6	1284,2

 

 

На основі даних таблиці 2.1 можна зробити наступний висновок: у 2004 році спостерігається збільшення необоротних активів ТОВ «Кондлайн» на 41% (21,7 тис. грн.) внаслідок збільшення вартості основних засобів (на 13 тис. грн.), незавершеного будівництва (на 6,6 тис. грн), відстрочених податкових активів та інших необоротних активів (на 6,5 та 0,7 тис. грн.).

Оборотні активи підприємства зросли на 31,5% (1262,3 тис. грн.) за рахунок збільшення незавершеного виробництва на 45,3 тис. грн., товарів - на 99,4 тис. грн., дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги – на 465,2 тис. грн., дебіторської заборгованості за авансами – на 97,1 тис. грн., іншої дебіторської заборгованості – на 628,6 тис. грн. та збільшення залишків

грошових коштів – на 54,5 тис. грн.

Власний капітал підприємства зменшився на 126 тис. грн ( 40,7%) за рахунок використання підприємством резервного капіталу (87,5 тис. грн.) та нерозподіленого прибутку - 38,5 тис. грн., отже, відповідно зменшились і власні фінансові ресурси підприємства.

Водночас зросли обсяги поточних зобов'язань підприємства на 37,4% (1401,2 тис. грн) переважно за рахунок кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги - 1671,8 тис. грн., але зменшились обсяги кредитів банків – на 139,6 тис. грн., що є позитивним моментом, оскільки зменшуються поточні витрати підприємства на сплату відсотків за кредит.

Валюта балансу (майно) підприємства зросла на 31,6% (1284,2 тис. грн.), що при збільшенні поточних зобов'язань підприємства на 1401,2 тис. грн. означає зростання переважно за рахунок залучених коштів і свідчить про підвищення ступеню фінансової залежності підприємства.

Проаналізуємо структуру балансу ТОВ “Кондлайн” за 2003-2004 роки (таблиці 2.2 та 2.3)

 

Таблиця 2.2

Аналіз структури балансу ТОВ “Кондлайн” за 2003 рік

 

Актив	На 1.01.01р.	На 1.01.02р.	Відхилення
Необоротні активи	1,49%	1,30%	-0,19%
Запаси	8,49%	14,27%	5,78%
Дебіторська заборгованість	87,36%	83,20%	-4,16%
Грош. кошти та їх еквівал.	1,48%	0,18%	-1,30%
Витрати майб. періодів	1,13%	1,02%	-0,11%
Інші активи	0,05%	0,03%	-0,02%
Разом	100,0%	100,0%	-
Пасив	На 1.01.01р.	На 1.01.02р.	Відхилення
Власний капітал	9,85%	7,62%	-2,23%
Забезпечення наступних витрат і платежів	-	-	-
Довгострокові зобов’яз.	-	-	-
Поточні зобов’язання	90,15%	92,38%	2,23%
Разом	100,0%	100,0%	-

 

Результати аналізу свідчать, що за 2003 рік у структурі активів підвищилась частка запасів на 5,78% і зменшилась частка дебіторської заборгованості – на 4,16% та грошових коштів – на 1,3%. У структурі джерел коштів зменшився власний капітал і зросли поточні зобов’язання на 2,23%.

 

Таблиця 2.3

Аналіз структури балансу ТОВ “Кондлайн” за 2004 рік

Актив	На 1.01.02р.	На 1.01.03р.	Відхилення
Необоротні активи	1,30%	1,40%	0,09%
Запаси	14,27%	12,04%	-2,23%
Дебіторська заборгованість	83,20%	84,60%	1,41%
Грош. кошти та їх еквівал.	0,18%	1,15%	0,98%
Витрати майб. періодів	1,02%	0,77%	-0,25%
Інші активи	0,03%	0,03%	0,0%
Разом	100,0%	100,0%	-
Пасив	На 1.01.02р.	На 1.01.02р.	Відхилення
Власний капітал	7,62%	3,43%	-4,19%
Забезпечення наступних витрат і платежів	-	-	-
Довгострокові зобов’яз.	-	0,17%	0,17%
Поточні зобов’язання	92,38%	96,40%	4,02%
Разом	100,0%	100,0%	-

 

За 2004 рік у структурі активів підвищилась частка дебіторської заборгованості на 1,41% і грошових коштів – на 0,98% та зменшилась частка запасів – на 2,23%. У структурі джерел коштів зменшився власний капітал на 4,19% і зросли поточні зобов’язання на 4,02% та довгостокові зобов’язання – на 0,17%.

Для оцінки загального рівня і динаміки фінансових результатів ТОВ “Кондлайн” за даними звіту про фінансові результати (Додаток В) складемо і проаналізуємо таблицю.

 

Таблиця 2.4

Динаміка фінансових результатів ТОВ “Кондлайн” за 2003-2004 рр.

Стаття	2003 рік	2004 рік	Відхилення
відносне %	абсолютне, тис.грн.
Доход (виручка) вiд реалiзацiї продукцiї	6529,0	4348,0	-33,4	-2181,0
Податок на додану вартiсть	1066,2	724,7	-32,0	-341,5
Iншi вирахування з доходу		420,9	100,0	420,9
Чистий доход (виручка) вiд реалiзацiї продукцiї	5462,8	3202,4	-41,4	-2260,4
Собiвартiсть реалiзованої продукцiї	5198,6	3035,5	-41,6	-2163,1
Валовий прибуток	264,2	166,9	-36,8	-97,3
Iншi операцiйнi доходи	670,2	1452,9	116,8	782,7
Адмiнiстративнi витрати	157,0	103,6	-34,0	-53,4
Витрати на збут	46,6	27,9	-40,1	-18,7
Iншi операцiйнi витрати	663,8	1335,7	101,2	671,9
Прибуток вiд операцiйної дiяльностi	67,0	152,6	127,8	85,6
Iншi доходи		5,5	100,0	5,5
Фiнансовi витрати	211,5	137,7	-34,9	-73,8
Iншi витрати		16,1	100,0	16,1
Прибуток (збиток) вiд звичайної дiяльностi	-144,5	4,3	-103,0	148,8
Податок на прибуток		3,0	100,0	3,0
Прибуток (збиток) вiд звичайної дiяльностi	-144,5	1,3	-100,9	145,8
Чистий прибуток	-144,5	1,3	-100,9	145,8

 

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства показав, що за 2004 рік підприємством реалізовано товарів на суму 4348,0 тис.грн., що нижче обсягів аналогiчного перiоду минулого року на 33,4% (Додаток В). Чистий доход від реалізації зменшився на 2260,4 тис. грн., або 41,4%, що перевищує темпи зменшення виручки від реалізації за рахунок інших вирахувань з доходу. При цьому, зважаючи на те, що собівартість реалізованої продукції теж зменшилася на 41,6 % (2163,1 тис. грн), що в сумі з іншими факторами дало зменшення валового прибутку на 97,3 тис. грн., або на 36,8%.

Збільшення інших операційних доходів на 116,8%, зменшення адміністративних витрат на 34% і витрат на збут 40,1% та збільшення інших операційних витрат на 101,2% призвело до зростання прибутку від операційної діяльності на 85,6 тис. грн., або на 127,8 %.

Фінансові витрати підприємства знизились на 73,8 тис. грн. (34,9%). Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування склав 4,3 тис. грн. Податок на прибуток підприємства становив 3 тис. грн.

У 2004 році підприємство отримало чистий прибуток у сумі 1,3 тис. грн., що безперечно виступає позитивним моментом порівняно зі збитками минулого року, але не є вагомим джерелом власних фінансових ресурсів, і, відповідно покращення становища підприємства.

2.2. Оцінка платоспроможності ТОВ “Кондлайн”

 

За даними фінансової звітності – балансу (Додатки А та Б) та звіту про фінансові результати (Додаток В) - за 2003 та 2004 р. проаналізуємо статичну платоспроможність ТОВ “Кондлайн” на початок і кінець періоду.

Таблиця 2.5.

Аналіз статичної платоспроможності ТОВ “Кондлайн” за 2003 - 2004рр.

Назва показника	Розрахунок на 1.01.2004 р.	Розрахунок на 1.01.2003 р.	Відхи-лення
1.Коефіцієнт загального покриття   2.Коефіцієнт проміжної ліквідності   3.Коефіцієнт абсолютної ліквідності   4.Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості   5.Коефіцієнт забезпеченості поточних пасивів власними коштами	4005,3/3750,0= =1,068     3425,9/3750,0= =0,914     7,2/3750,0=0,002     3377,3/2850,5= =1,184   256,5/4005,3= =0,064	5267,6/5151,2= =1,023     4624,0/5151,2= =0,898     61,7/5151,2=0,012     4520,9/4530,3= =0,998   108,8/5267,6= =0,021	-0,045   -0,16   +0,01     -0,186     -0,043

 

Коефіцієнт загального покриття (потенційна платоспроможність) вищий 1 – це свідчить про те, що поточні пасиви підприємства повністю покриті його поточними активами, тобто у випадку необхідності ТОВ “Кондлайн” може розрахуватися за своїми зобов’язаннями після реалізації своїх оборотних активів. Однак наближення коефіцієнту до критичного значення (на 1.01.03) свідчить про погіршення становища.

Коефіцієнт проміжної ліквідності ТОВ “Кондлайн” на рівні 0,914 на 1.01.2004 та 0,898 на 1.01.2003 вважається позитивним, оскільки нормативне значення цього показника 0,7-0,8. Такий рівень свідчить про здатність підприємства виконувати поточні зобов’язання за рахунок коштів та дебіторської заборгованості. Однак, зменшення показника на кінець періоду свідчить про зниження рівня платоспроможності підприємства.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на рівні 0,002 на 1.01.2004р. та 0,012 на 1.01.2003 р.- це зовнішня ознака неплатоспроможності ТОВ “Кондлайн”, оскільки нормативне значення цього показника 0,2-0,35. Це означає, що підприємство негайно може сплатити лише 0,2% короткострокових зобов’язань на початок періоду, і лише 1,2%- на кінець, але позитивним моментом є зростання рівня показника.

Коефіцієнт співвідношеня дебіторської і кредиторської заборгованості на рівні 1,184 та 0,998 на початок і кінець періоду свідчить про те, що підприємство втратило здатність розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом одного року.

Коефцієнт забезпеченості поточних пасивів власними коштами на рівні 0,064 на 1.01.2004 та 0,021 на 1.01.2003 р. показує високий рівень залежності підприємства від кредиторів і низьку можливість перетворення активів у ліквідні кошти. Зниження показника є сигналом втрати платоспроможності підприємства і підвищення залежності від кредиторів.

Для поглиблення аналізу статичної платоспроможності підприємства проаналізуємо показники ліквідності оборотних активів та якості кредиторської заборгованості ТОВ “Кондлайн”

Таблиця 2.6.

Аналіз ліквідності оборотних активів та якості кредиторської заборгованості ТОВ “Кондлайн” за 2003 та 2004 роки

Назва показника	2003 рік	2004 рік	Відхи-лення
1.Середній період обороту товарних запасів (в днях) (Отз).   2.Середній період обороту дебіторської заборгованості (Одз).   3.Період погашення кредиторської заборгованості (Окз).   4.Період операційного циклу(Оц).   5.Період фінансового циклу (Фц).	28,0 + 181,3 = 209,3   209,3 – 196,6 = 12,7	65,0 + 327,0 = 329,0   329,0 – 437,7 = - 108,7	+37     +145,7   +241,1     +182,7     х

 

Як свідчать розрахунки, середній період обороту товарних запасів ТОВ “Кондлайн” за 2004 рік збільшився на 37 дні порівняно з відповідним періодом 2003 року.

Середній період інкасації дебіторської заборгованості зріс на 145,7 дні, що в умовах зниження товарообороту свідчить про значне зниження ліквідності підприємства.

Період погашення кредиторської заборгованості ТОВ “Кондлайн” збільшився більше ніж у два рази, щосвідчить про падіння рівня платоспроможності підприємства.

Період операційного циклу, тобто перетворення купленого товару у гроші на підприємстві збільшився більш ніж на 182 дні, що свідчить про спад ділової активності підприємства і неефективну політику управління дебіторською заборгованістю.

Період фінансового циклу ТОВ “Кондлайн” (період обороту грошових коштів) у 2004 році зменшився порівняно з 2003 роком, що є позитивною тенденцією, але від’ємне значення показника свідчить про те, що підприємство постійно живе “в борг”, тобто не має достатньої кількості грошових коштів (період обороту кредиторської заборгованості перевищує період операційного циклу на 108,7 днів).

Отже, наведені розрахунки свідчать про низьку статичну платоспроможність та ліквідність ТОВ “Кондлайн”, що негативно характеризує роботу підприємства.

Але низький рівень статичної платоспроможності може бути випадковим, тобто тимчасовим, або мати постійний характер. Для глибокого аналізу платоспроможності підприємства використовують показники динамічної платоспроможності.

Розрахуємо показники динамічної платоспроможності ТОВ “Кондлайн” за період з 1 січня 2004 р. по 1 січня 2003 р. використовуючи показники звітності та вже зроблені розрахунки.

Спочатку визначимо найближчу перспективу зміни рівня платоспроможності ТОВ “Кондлайн” за допомогою коефіцієнта відновлення (втрати) платоспроможності.

(2.1)

де К_зпр – розрахунковий коефіцієнт загального покриття;

К_зпн – нормативне значення (К_зпн = 2).

Розрахунковий коефіцієнт платоспроможності дорівнює:

К_зпр = К_зп на 1.01.03 + D К_зп, (2.2)

де D К_зп – зміна коефіцієнту платоспроможності (загального покриття) за 2004 рік.

За даними розрахунків, що наведені в таблиці 2.5, коефіцієнт платоспроможності (загального покриття) на 1.01.03 дорівює 1,023 і знизився він за 2004 рік на 0,045 , тому:

Значення коефіцієнту менше 1 означає, що в найближчій перспективі рівень платоспроможності підприємства не зміниться на краще і буде недостатнім.

Для того, щоб остаточно впевнитись в правильності результатів наших розрахунків визначимо коефіцієнт виконання бюджету готівки та синхронність надходження та витрат грошових потоків за період з 1.01.2004 р. по 1.01.2003 р. по місяцях за даними про рух грошових коштів (Головна книга та аналіз оборотів по рахунку 31 “Рахунки в банках”, 30 “Каса” та плановими даними (табл. 2.7).

Таблиця 2.7

Аналіз динамічної платоспроможності ТОВ “Кондлайн”

за період з 1.01.2004 р. по 1.01.2005 р.

Період	Коефіцієнт достатності формування грошових активів	Синхронність надход- ження та витрат грошових коштів
Січень 2003 р.     Лютий 20001 р.     Березень 2003 р.   Квітень 2003 р.     Травень 2003 р.     Червень 2003 р.     Липень 2003 р.     Серпень 2003 р.     Вересень 2003 р.     Жовтень 2000 р.     Листопад 2000 р.     Грудень 2000 р.	7,2 + 215,8 = 1,25 175, 5 + 2,9   47,5 + 118,7 = 1,04 157,1 + 2,9   9,1 + 174,4 = 1,43 129,4     54,1 + 122,5 = 1,2 144,3 + 2,9   32,3 + 99,8 = 1,1 116,4 + 3,3   15,7 + 111,9 = 0,096 124,9 + 3,3   2,7 +119,7 = 1,1 108,2+ 3,3   14,2 + 100,2 = 0,098 110,7 + 3,9   3,7 + 104,2 = 1,04 99,3 + 3,9   8,6 + 177,7 = 1,07 169,4 + 5,3   16,9 + 188,5 = 1,1 180,9 + 5,4   24,5 + 194,2 = 1,35 157,0 + 5,5	215,8 – 175,5 = 40,3     118,7 – 157,1 = - 38,4     174,4 – 129,4 = 45   122,5 – 144,3 = - 21,8     99,8 – 116,4 = -16,6     111,9 – 124,9 = - 13     119,7 – 108,2 = 11,5     100,2 – 110,7 = - 10,5     104,32 – 99,3 = 4,9     177,7 – 169,4 = 8,3     188,5 – 180,9 = 7,6     194,2 – 157,0 = 37,2

 

Як видно з таблиці, коефіцієнт достатності формування грошових активів дуже низький (оптимальний рівень 1,2) і поступово знижується (крім грудня, коли підприємство отримало досить велику суму авансів від покупців), що є ознакою дефіціту грошових коштів і недостатності їх у залишку на рахунках.

Тепер розрахуємо синхронність надходження та витрат коштів ТОВ “Кондлайн” за період з 1.01.2004 р. по 1.01.2003 р. за даними таблиці :

40,3²+(-38,4)²+(-21,8)²+(-16,6)²+(-13)²+11,52²+(-10,5)²+4,9²+8,3²+7,6²+37,2 ² =

 

= 20,5.

Значення показника на рівні 20,5 при оптимальному рівні близько 0 свідчить про незбалансованість грошових потоків підприємства.

Таким чином розрахунки динамічної платоспроможності ТОВ “Кондлайн” повністю підтверджують розрахунки статичної платоспроможності і свідчать про недостатній рівень платоспроможності підприємства у 2003 – 2004 роках.