Валютная зона (currency area) представляет собой группу из двух или более суверенных государств с закрытыми денежными связями. Закрытые денежные связи могут возникнуть из трех форм интеграции:
· Валютная интеграция. Взаимная стабилизация курсов национальных валют, которая может произойти благодаря фиксации валютных курсов, официальной долларизации или введению общей валюты. (+ для государства: увеличение полезности денег как
средства обмена: снижение транзакционных издержек)
· Интеграция финансовых рынков. Снятие ограничений на межстрановое движение капитала и эффективное объединение национальных финансовых рынков. (+ для государства: рост реального благосостояния благодаря повышению эффективности финансового посредничества)
· Политическая интеграция. Слияние правительственных учреждений и унификация государственного регулирования для совместной разработки и реализации денежно-кредитной и валютной политики. (+ для государства: Увеличение влиятельности денежно-кредитной и валютной политики, а также потенциальная экономия валютных резервов)
Основным недостатком валютной зоны для отдельно взятой страны является снижение ее денежно-кредитной независимости. Любое правительство стремится достичь три несовместимые цели: стабильность валютного курса, мобильность капитала и денежно- кредитную автономию. В условиях фиксированного валютного курса и мобильности капиталов каждая попытка достижения денежно- кредитной независимости рано или поздно заканчивается дисбалансом внешних платежей и волной спекулятивного движения капитала. Для сохранения стабильного валютного курса власти вынуждены ограничить либо движение капитала (конвертируемость по счету движения капитала), или автономию собственной денежно-кредитной политики. Если власти в меньшей степени склонны пожертвовать денежно- кредитной независимостью, то им ничего не остается как отказаться от цели стабильности валютного курса и ввести плавающий обменный курс валюты.
Обычно валютные зоны формально закрепляются в виде валютных союзов. Членами союза одна и та же валюта использовалась в качестве меры стоимости, средства сбережения и обмена, а по отношению к не-членам валютных союзов существовал единый валютный курс.
Валютные союзы бывают (Майкл Бордо и Ларс Джоунанг полагают, что от вида зависит устойчивость союза):
· Национальные: политический и денежно-кредитный суверенитет находится в одних руках (пример - британский валютный союз включает Англию, Шотландию, Уэльс и Северную Ирландию).
· Международные: сотрудничество в области денежно-кредитной и валютной политики между несколькими независимыми территориями, которые совместно и неизменно фиксируют курсы обмена своих валют (пример - Скандинавский Валютный Союз (1876, после 1924 утратил значение), имевший одну денежную единицу измерения, скандинавскую крону, и включавший Швецию, Данию и Норвегию. У всех членов союза был собственный ЦБ, выпускавший свою крону, свободно обращавшуюся в странах союза)
10. Денежный оборот: понятие, структура.
Денежный оборот − это процесс движения наличных и безналичных денежных средств.
Денежный оборот обслуживает производственные и непроизводственные отрасли экономики. Основой денежного оборота является реальный сектор экономики. Движение доходов населения, различных форм капиталов и процесс распределения национального дохода также обслуживается денежным оборотом.
Денежный оборот организован на следующих принципах:
1. Юридические лица осуществляют хранение денежных средств в банковских организациях и производят расчеты, главным образом, в безналичной форме;
2. Работа по ведению и обслуживанию счетов юридических лиц, хранение и выдачу денежных средств населению осуществляется банковскими структурами.
Объем ВВП страны, длительность процесса воспроизводства, скорость обращения наличных денег и безналичных расчетов определяют величину и структуру денежного оборота.
Центральный банк определяет и регулирует денежный оборот страны.
[Структурно денежный оборот страны может быть классифицирован в зависимости от (1) типа и вида расчетов; (2) субъектов расчетного обслуживания и (3) формы расчетного обслуживания.]
Денежный оборот обслуживает следующие типы и виды расчетов:
1. Расчеты за товары и услуги;
2. Расчеты за кредиты;
3. Расчеты при финансовых отношениях;
В зависимости от субъектов, денежный оборот обеспечивает расчетное обслуживание между:
1. Центральным банком и банковскими учреждениями;
2. Банковскими учреждениями;
3. Банковскими учреждениями и финансовыми институтами;
4. Банковскими учреждениями и корпоративными клиентами;
5. Банковскими учреждениями и частными лицами;
6. Юридическими лицами;
7. Юридическими и физическими лицами;
8. Физическими лицами.
По форме расчетного обслуживания структура денежного оборота представлена безналичным и наличным оборотом.
Наличный оборот обслуживает потребности населения при получении денежных доходов и их расходовании.
Наличный оборот может быть номинальный и реальный. Номинальный оборот указывает на фактическое состояние денежного оборота за определенный промежуток времени, а реальный денежный оборот учитывает складывающиеся темпы инфляции. По состоянию на 1 апреля 2013 года сумма наличной денежной массы в обращении в экономике России превысила 7.1 трлн. руб. Доля наличных платежей в розничном платежном обороте составляет около 90%.
Безналичный оборот обеспечивает осуществление расчетов без использования наличных денежных средств.
[В последнее время Министерство Финансов России проявляет повышенную активность по переводу населения на безналичные формы расчетов. В частности, в кулуарах министерства обсуждается вопрос о введении запрета населению осуществлять покупки за наличные деньги, если стоимость товара превышает 600 тыс. руб. Вместе с тем, идея о сокращении оборота наличных денег в российской экономике имеет ряд препятствий в ее реализации. В частности, банковские учреждения взимают достаточно высокие комиссии (от 0,8% до 4%) с компаний, которые практикуют расчеты с населением в безналичном порядке, тогда как расходы на инкассацию составляют 0,5%.]