Операційний важіль (виробничий леверідж) – це співвідношення постійних і змінних витрат, яке забезпечує більший відсоток зростання ніж відповідний відсоток росту обсягу продажу. З його допомогою можна прогнозувати зміну прибутку підприємства залежно від зміни обсягу продажу, а також визначити точку беззбиткової діяльності.
Виходячи із суті поняття "операційний важіль", можна констатувати, що застосування його механізму засноване на використанні маржинального методу. Тому чим нижче питома вага постійних витрат у загальній сумі витрат підприємства, тим більше змінюється величина прибутку по відношенню до темпів зміни доходу підприємства.
Збільшення (зменшення) прибутку в порівнянні з доходом виражається за допомогою ступеня операційного важеля, який розраховують за формулою:
Ступінь операційного важеля | = | Маржинальний дохід |
Прибуток |
або
Ступінь операційного важеля | = | Пост. витрати + Прибуток | = | 1 + | Пост. витрати |
Прибуток | Прибуток |
Знайдене за допомогою наведених формул значення ступеня операційного важеля надалі використовується для прогнозування відсотка зміни прибутку при певному відсотку зміни обсягу продажу (доходу). Для цього використовують формулу
Відсоток зміни прибутку | = | Відсоток зміни доходу | × | Ступінь операційного важеля |
Приклад. Підприємство виробляє і реалізує один товар. Нижче наведені дані, що характеризують його діяльність:
Звіт про прибутки і збитки, тис. грн.
Сума продажу (виручка) 2 000,0 шт. × 2 500,0 грн. | 5 000,0 |
Змінні витрати | 3 600,0 |
Маржинальний доход | 1 400,0 |
Постійні витрати | 1 000,0 |
Прибуток | 400,0 |
Використовуючи механізм операційного важеля, спрогнозуємо зміну прибутку підприємства залежно від зміни виручки, а також визначимо точку беззбиткової діяльності.
Операційний важіль, грн. = .
Коефіцієнт маржинального доходу = .
Маржинальний запас міцності в грн. = .
Маржинальний запас міцності в % = .
Проведені розрахунки показують, що при зниженні виручки підприємства на 1 % прибуток скоротиться на 3,5 %, а при зниженні виручки на 28,58 % досягнемо точки беззбитковості, тобто прибуток стане нульовим.
Припустимо, що виручка скоротиться на 10 % і складе
тис. грн.
У цих умовах прибуток підприємства скоротиться на 35 % і дорівнюватиме
тис. грн.
Операційний важіль є показником, який допомагає менеджерам вибрати оптимальну стратегію підприємства в управлінні витратами і прибутком. Його величина може змінюватися під впливом таких чинників:
- ціни і обсягу продажу;
- змінних і постійних витрат;
- комбінації будь-яких перерахованих чинників.
Розглянемо вплив кожного чинника на ступінь операційного важеля на основі вищенаведеного прикладу.