Завершение войны. Пришедшая к власти в Швеции гессенская партия сторонники сестры Карла XII Ульрики Элеоноры и ее мужа Фридриха Гессенского оттеснила голштинскую сторонников племянника короля герцога Карла Фридриха Гольштейн-Готторпского и стала вести переговоры о мире с западными союзниками России.
В ноябре 1719 года был заключен мирный договор с Ганновером, которому шведы продали свои опорные пункты на Северном море Бремен и Ферден, получив взамен союз с Англией. По мирному договору с Пруссией январь 1720 шведы уступили часть Померании со Штеттином и устьем Одера, получив за это денежную компенсацию. В июне 1720 года Швеция заключила Фредриксборгский мир с Данией, пойдя на значительные уступки в Гольштейне. Рассчитывая на помощь Англии, шведы намеревались продолжать войну против России, но русские десанты, высаженные на территории Швеции, и провал надежд на создание антирусской коалиции заставили Стокгольм пойти и на мир с Россией.
После пятимесячных переговоров в городе Август Сильный Ништадте ныне Усикаупунки в Финляндии 30 августа 1721 года был подписан мирный договор, по которому Швеция уступала России Прибалтику и юго-западную Карелию, сохранив за собой Финляндию.
В итоге Швеция утратила свои владения на восточном берегу Балтики и значительную часть владений в Германии, сохранив лишь часть Померании и остров Рюген. Ништадтский мирный договор,30 августа 1721 г. 4. Ее королевское величество Свейское уступает сим за себя и своих потомков и наследников свейского престола и королевства Свойского его царскому величеству и его потомкам и наследникам Российского государства в совершенное неприкословное вечное владение и собственность в сей войне, чрез его царское величество оружия от короны Свейской завоеванные провинции Лифляндию, Эстляндию, Ингерманландию и часть Карелии с дистриктом Выборгского лена, который ниже сего в артикуле разграничения означен и описан с городами и крепостьми Ригою, Дюнаминдом, Пернавою, Ревелем, Дерптом, Нарвою, Выборгом, Кексгольмом и всеми прочими к помянутым провинциям надлежащими городами, крепостями, гавенами, местами, дистриктами, берегами с островами Эзель, Даго и Меном и всеми другими от Курляндской границы по Лифляндским, Эстляндским и Ингерманландским берегам и на стороне оста от Ревеля в фарватере к Выборгу, на стороне зюйда и оста лежащими островами, со всеми на сих островах, как в вышепомянутых провинциях, городах и местах обретающимися жителями и поселениями и генерально со всеми принадлежностьми. 5. Против того же его царское величество обещает в 4 недели по размене ратификаций о сем мирном трактате или прежде, ежели возможно, ее королевскому величеству и короне Свейской возвратить и паки испражнить Великое княжество Финляндское Сверх того хощет его царское величество обязан быть и обещает ее королевскому величеству и королевству Свойскому сумму двух миллионов ефимкою, исправно без вычета заплатить и отдать. 6. Ее королевское величество Свейское о коммерции сим себе выговорил, что ему в вечные времена свободно быть имеет в Риге и в Ревеле и Аренсбурге ежегодно на 50 000 рублей хлеба покупать не платя никаких пошлин или иных налогов в Швецию свободно вывезен быть имеет. 16. Коммерции имеют свободно и беспомешательно междо обоими государствами и к оным принадлежащими землями, подданными и жительми как на земле, так и водою учреждены, и сколь скоро возможно, чрез особливый трактат к пользе обоих государств учреждены быть.