Постановка задачи. Очень часто аналитики придерживаются мнения, что методы управления капиталом должны являться неотъемлемой частью любой торговой методики технического анализа, в особенности, направленной на минимизацию риска инвестиций.
Действительно, при оптимизации торговых методик с использованием методов управления капиталом часто можно добиться значительного увеличения их эффективности. Однако, столь же часто бывает, что из-за недостатков, присущих методам управления капиталом, инвестор не получает ожидаемого увеличения эффективности торговых систем.
Вследствие этого задачей данного курсового проекта является анализ эффективности применения методов среднего скользящего и экспоненциального скользящего на российском рынке ценных бумаг в 2001-2002 г. В качестве объекта исследования берутся котировки акций РАО ЕЭС Россия.
Вычисления проводятся по средневзвешенным ценам. Полученные результаты сравнить с эффективностью вложения средств в Банк России на соответствующий период 3. Методы решения а Простые скользящие средние По словам биржевых ветеранов, скользящие средние СС появились на американских биржах с легкой руки зенитчиков. Во время второй мировой войны они использовали СС для наводки на самолеты, а впоследствии применили этот метод к ценам.
Основоположниками биржевого метода СС были Ричард Дончиан Richard Donchian и Дж. М.Херст J.M.Hurst - оба отнюдь не зенитчики Дончиан был служащим фирмы Меррилл Линч он разработал методику биржевой игры, основанную на нескольких СС. Херст был инженером в книге Чудо-прибыльность своевременных сделок с акциями The Profit Magic of Stock Transaction Timing, ставшей биржевой классикой, он описал принцип использования СС применительно к сделкам с акциями. СС показывает среднее значение данных в ее окне window периоде, который она охватывает.
Так, 5-дневная СС показывает среднюю цену за последние 5 дней, 20-дневная за последние 20 дней, и т.д. Соединив точки СС каждого из дней, получаем линию СС. Простая СС c1c2 cNn Где cI конечная цена на соответствующий 1-й, 2-й и т.д. по счету день окна. Уровень СС зависит от двух факторов от конечных цен и окна СС. Допустим, требуется вычислить трехдневную простую СС акции. Если ее конечная цена в первый, второй и третий по счету дни составила 19, 21 и 20 пунктов, то простая трехдневная СС равна 20 пунктам сумма 192120, деленная на 3. Предположим, что на четвертый день конечная цена составила 22. Тогда трехдневная СС возрастет до 21, т.е. на 3 делим уже сумму 212022. Есть три основных типа СС простые simple, экспоненциальные exponential и взвешенные weighted.
Большинство биржевиков используют простые СС, т.к. их нетрудно вычислить к тому же в докомпьютерные времена ими пользовались Дончиан и Херст. Однако у простых СС есть фатальный изъян на каждую перемену цен они реагируют дважды. а Экспоненциальные скользящие средние Экспоненциальная скользящая средняя ЭСС лучше опознает тенденции, чем простая СС. Она обращает больше внимания на последние по времени данные и быстрее реагирует на изменения.
Но при этом ЭСС не скачет из-за сбрасывания старых данных. У этой сторожевой собаки слух острее, а лает она только при приближении чужака. ЭССPсегK ЭССвч1-K K2окно1 У ЭСС два крупных преимущества перед простой СС. Во-первых, она представляет более весомым последний игровой день. Сегодняшний настрой биржевой толпы важнее, чем давнишний.
У 10-дневной ЭСС конечная цена последнего дня определяет 18 величины ЭСС у простой же СС только 10, потому что у нее все дни равноценны. Во-вторых, ЭСС в отличие от СС не сбрасывает данные за предыдущие дни они исчезают постепенно, как дух прошлого, который еще пронизывает фотокомпозицию Рекомендациями к операциям над ценными бумагами являются следующие 1 При восходящей ЭСС играйте на повышение.
Покупайте, когда цены упадут до СС или чуть ниже. Открыв позицию на повышение, размещайте защитную приостановку ниже недавнего донышка как только цены закроются выше ЭСС, переместите приостановку к точке, где вы можете закрыть позицию безубыточно в случае разворота цен. 2 При нисходящей ЭСС играйте на понижение. Открывайте короткие позиции, когда цены подскочат до ЭСС или чуть выше. Размещайте защитную приостановку чуть выше недавнего гребня, понизив ее до точки безубыточного закрытия, как только конечная цена опустится ниже ЭСС. 3 Почти горизонтальная ЭСС с мелкими зигзагами указывает на вялый рынок без цели и ориентиров, где ловить тенденции не стоит.
Таким образом, сигналом к продаже является пересечение СС или ЭСС с меньшим окном сверху вниз СС или ЭСС с большим окном. Покупка осуществляется в противном случае В качестве эксперимента, рассмотрены случаи продаж при последовательном пересечении двух скользящих графиком средневзвешенных реальных цен.сверху вниз. В случае пересечения снизу вверх осуществляется покупка Формула для вычисления эффективности метода ESn-S365100KS Где Sn - сумма денег после торговой сессии n S - первоначальный капитал K - количество торговых сессий 4.