Статистическое изучение финансовой деятельности предприятий

1. Задачи статистики финансовой деятельности. Состав оборотных средств.

2. Показатели прибыли и рентабельности.

3. Показатели устойчивости финансового состояния предприятий.

 

Учебная цель:при изучении данной темы необходимо изучить классификацию оборотных средств, показатели, характеризующие финансовое состояние предприятий, рассмотреть факторы, определяющие уровень и динамику прибыли от реализации продукции.

=1=

Производственно-хозяйственная деятельность предприя­тий промышленности, сельского хозяйства и строительных организаций отражается в системе конечных финансовых ре­зультатов, которую образуют показатели прибыли, дохода, уровня рентабельности, финансового состояния. Финансы опосредуют как процесс производства, так и реализации, а финансовое состояние предприятия дает представление о том, насколько эффективно используются его денежные и матери­альные ресурсы, основные и оборотные средства, т. е. долго­временные и текущие активы.

Задачами статистического изучения финансовой деятель­ности являются: определение объема и изучение состава и структуры оборотных средств, характеристика эффективнос­ти их использования; изучение прибыли и рентабельности; анализ факторов, определяющих финансовые результаты; изучение финансового состояния предприятий.

Оборотные средства,называемые текущими активами, представляют собой денежное выражение производственных оборотных фондов, или запасов и затрат, и фондов обращения, или денежных средств, расчетов и прочих активов, необходи­мых для выполнения производственной программы, образо­вания запасов материальных ценностей, покрытия затрат по незавершенному производству и осуществления расчетов в установленные сроки. Их величина зависит от условий про­изводства, состава и объема продукции, организации снабже­ния и др.

Объем оборотных средств характеризуется их величиной по состоянию на определенную дату, как правило, на конец периода, и средним остатком за исследуемый период (месяц, квартал, год).

В зависимости от выполняемых функций оборотные сред­ства делятся на оборотные средства в сфере производства,или оборотные производственные фонды, и оборотные сред­ства в сфере обращения,или фонды обращения. Оборотные производственные фонды предназначены для обслуживания процесса производства, фонды обращения — для обслужива­ния процесса обращения.

По форме оборотные средства делятся на следующие груп­пы и подгруппы:

I. Оборотные средства в сфере производства:

a) производственные запасы:

b) основные материалы, детали, конструкции;

c) вспомогательные материалы;

d) средства в производстве:

e) незавершенное производство;

f) расходы будущих периодов;

II. Оборотные средства в сфере обращения:

a) денежные средства;

b) средства в расчетах.

По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и приравненные к ним средства и заемные. Собственные оборотные средствасостоят из производствен­ных запасов и денежных средств. Заемные оборотные сред­стваобразуются из кредитов банков, краткосрочных займов, средств в расчетах, доходов будущих периодов и прочих пас­сивов. На основе информации о составе оборотных средств статистика изучает их структуру, которая определяется удель­ным весом отдельных групп и видов оборотных средств в их общем объеме.

Важной задачей статистики является изучение эффектив­ности использования оборотных средств.Она характери­зуется показателями оборачиваемости, к числу которых отно­сятся: коэффициент закрепления, коэффициент оборачива­емости, продолжительность одного оборота, коэффициент высвобождения.

Коэффициент закреплениярассчитывается как отно­шение среднего остатка оборотных средств к выручке от реализации продукции Р: .Средние остатки оборот­ных средств рассчитываются в зависимости от наличия исходных данных по формулам средней хронологической моментного ряда, средней арифметической (простой или взве­шенной). Коэффициент закрепления показывает размер обо­ротных средств, приходящийся на рубль реализованной про­дукции. Его уменьшение свидетельствует об экономии обо­ротных средств вследствие ускорения их оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемостирассчитывается от­ношением выручки от реализованной продукции к средним остаткам оборотных средств: . Он является обратной величиной коэффициенту закрепления. Коэффициент обора­чиваемости показывает число оборотов, совершенных оборот­ными средствами за изучаемый период. Он характеризует скорость их обращения. Продолжительность одного оборота П рассчитывается делением числа календарных дней в пе­риоде Д на коэффициент оборачиваемости (число оборотов): . Этот показатель отражает продолжительность пери­ода (в днях), в течение которого совершается один оборот оборотных средств. Чем меньше этот показатель, тем выше скорость обращения оборотных средств.

Коэффициент высвобождения оборотных средстврас­считывается отношением величины высвобождаемых оборот­ных средств В вследствие ускорения их оборачиваемости к средним их остаткам: . Сумма высвобожденных обо­ротных средств может быть определена по формуле:

,

где П₀ и П, — продолжительность оборота оборотных средств соответственно в базисном и отчетном периодах: Р,/Д — однодневный объем реализованной в отчетном периоде про­дукции.

Результат со знаком " — " покажет сумму высвобожден­ных оборотных средств, со знаком "+" — сумму дополни­тельно вовлеченных в оборот средств вследствие ухудшения их использования и увеличения продолжительности одного оборота. Этот же показатель можно получить, используя ко­эффициент закрепления, по формуле:

В=(К_з1 — К_з0)×Р_1.

=2=

Конечным финансовым результатом всей хозяйственной деятельности предприятий промышленности, сельского хозяй­ства и строительства является балансовая прибыль. Балан­совая прибыль представляет собой сумму финансовых ре­зультатов всех структурных подразделений, находящихся на балансе предприятия.Она образуется от реализации готовой продукции, работ, услуг, товаров; от прочей реализации (основных средств, материальных ценностей, нематериальных и прочих активов), а также в результате внереализационной деятельности.

Прибыль от реализации продукции, работ, услугопре­деляется как разность между выручкой от реализации про­дукции в отпускных цепах (за вычетом налога па добавлен­ную стоимость и акцизов) и издержками производства (обра­щения) реализованной продукции (работ, услуг). Выручка от реализации продукции (работ, услуг) определяется либо пос­ле ее оплаты, либо после отгрузки товаров (выполнения ра­бот, услуг) и предъявления покупателю (заказчику) расчет­ных документов. Момент оплаты при безналичных расчетах определяется по мере поступления средств за товары (работы, услуги) па счета в учреждения банков, а при расчетах налич­ными деньгами — по поступлении средств в кассу.

Прибыль от прочей реализацииполучают вычитанием из выручки от реализации основных средств, нематериаль­ных и прочих активов (без налога па добавленную стоимость) затрат па их производство или приобретение.

В состав доходов и расходов но внереализационным опе­рациямвключаются полученные и уплаченные штрафы, пени, неустойки, проценты по счетам за хранение средств в банке, дивиденды по акциям и доходы по облигациям, прибыли и убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, и др.

В соответствии с Законом "О налогах и сборах, взимае­мых в бюджет Республики Беларусь", прибыль, полученная хозяйствующими субъектами, облагается налогом. Налогооб­лагаемую прибыль определяют вычитанием из балансовой прибыли налога па недвижимость и части прибыли, подлежа­щей льготному налогообложению. Льготы по налогу на при­быль устанавливаются при проведении природоохранных и противопожарных мероприятий, при осуществлении затрат па развитие производства, на содержание пионерских лагерей, отчислений от прибыли на благотворительные цели и т. п.

После уплаты из балансовой прибыли платежей в бюджет получают прибыль, остающуюся в распоряжении предприя­тия. Ее называют чистой прибылью.

Показатели прибыли характеризуют абсолютную величи­ну эффекта хозяйственной деятельности предприятий и орга­низаций, отражают их взаимоотношение с бюджетом и други­ми предприятиями. Па их основе рассчитываются показатели рентабельности, характеризующие эффективность использования производственных ресурсов, всей производственно-хо­зяйственной деятельности предприятий.

Различают уровень рентабельности продукции (произ­водства) и уровень рентабельности предприятия (органи­зации).

Уровень рентабельности продукцииR в промышленнос­ти и в сельском хозяйстве определяется делением суммы при­были (П) па полную себестоимость реализованной продук­ции (С): . В строительстве этот показатель рассчиты­вается как отношение суммы прибыли к сметной (дого­ворной) стоимости или к полной себестоимости сдаваемых заказчику строительно-монтажных работ. Уровень рентабель­ности продукции может быть рассчитан как по результатам всей хозяйственной деятельности, так и по основной деятель­ности предприятия. В первом случае в числителе использует­ся балансовая прибыль (БП), во втором —- прибыль от реа­лизации продукции или от сдачи заказчику строительно-мон­тажных работ (ПР).

Уровень рентабельности предприятия, строительной организацииR_П определяется отношением суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фон­дов и оборотных средств:

 

где ОПФ — среднегодовая стоимость основных производ­ственных фондов; ОС — среднегодовая стоимость оборот­ных средств. При этом могут быть использованы показатели балансовой или чистой прибыли.

При статистическом изучении прибыли не только опреде­ляется ее размер, по и анализируются факторы, влияющие на него. Наибольшее влияние па величину балансовой прибыли оказывает изменение прибыли от реализации продукции (ра­бот, услуг), на которое в свою очередь влияют такие факторы, как изменение себестоимости единицы продукции (работ, ус­луг), изменение цен, ассортимента и объема реализованной продукции.

Влияние факторов на отклонение фактической прибыли от предусмотренной планом или производственной програм­мой определяется как в относительном, так и в абсолютном выражении. Влияние изменения себестоимости единицы про­дукции (работ) в относительном выражении определяется по формуле

;

в абсолютном выражении:

.

Влияние изменения цеп на продукцию (работы, услуги) в относительном выражении рассчитывается по формуле

;

в абсолютном выражении:

 

Влияние изменения структуры продукции (работ, услуг) в относительном выражении:

 

в абсолютном выражении:

.

Влияние изменения объема продукции (работ, услуг) в относительном выражении:

 

;

 

в абсолютном выражении:

.

Общее влияние всех факторов в относительном вы­ражении:

 

.

=4=

Важнейшей оценкой экономической деятельности предпри­ятий любой отрасли является устойчивость финансового со­стояния. Устойчивость финансового состояния хозяйствую­щего субъекта характеризуется сбалансированностью до­ходов и расходов и является необходимым условием ста­бильной работы предприятия, показателем эффективного использования производственных ресурсов.

Финансовая устойчивость проявляется через соотноше­ние стоимости материальных оборотных средств и размера собственных и заемных источников их формирования. Характеристика обеспеченности запасов и затрат источ­никами формирования имеет важное значение для финансо­вой тактики и стратегии предприятия, определения перспек­тив его финансового положения. Излишек или недостаток источников средств, в качестве которых выступают собствен­ные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты, направ­ляемые на формирование запасов и затрат, являются наибо­лее обобщающими показателями финансовой устойчивости предприятия. Различают четыре типа финансовой устойчивости пред­приятия¹: -абсолютная устойчивость, нормальная устойчи­вость, неустойчивое, предкризисное финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

При абсолютной устойчивостиобщая величина запасов и затрат не превышает сумму собственных оборотных средств и банковских кредитов под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредито­вании . Состояние абсолютной устойчивости представ­ляется следующим неравенством: .

Нормальная устойчивость— это состояние гарантиро­ванной платежеспособности предприятия, при которой соблю­дается следующее равенство: .

Неустойчивое, предкризисное— это финансовое состо­яние, при котором нарушается платежеспособность и возни­кает финансовая напряженность, ослабление которой проис­ходит за счет пополнения источников собственных средств. Равенство между общей величиной запасов и затрат и источ­никами их формирования принимает следующий вид: , где И_о — источники, ослабляющие финансовую напряженность(временно свободные собственные средства: финансовые резервы; фонды экономического стимулирования и др.; привлеченные средства: превышение нормальной кре­диторской задолженности над дебиторской; кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость находится в пределах допус­тимой, если величина привлекаемых для покрытия затрат и формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарную стоимость производствен­ных запасов и готовой продукции, являющихся наиболее лик­видной частью запасов и затрат.

При кризисном финансовом состоянииденежные сред­ства, краткосрочные цепные бумаги и дебиторская задолжен­ность предприятия не покрывают его кредиторскую задол­женность и просроченные ссуды. В такой финансовой си­туации предприятие находится па грани банкротства, а соотношение между величиной запасов и затрат и суммой собственных оборотных средств и банковских кредитов выражается неравенством .

Для более полной характеристики и статистической оценки финансового состояния предприятия рассчитываются сле­дующие показатели: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средствК_о; излишек или недоста­ток средств для формирования запасов и затрат ; запас устойчивости финансового состояния в днях Д; излишек или недостаток средств на 1 тыс. руб. (1 млн. руб.) запа­сов ,

Эти показатели определяются для каждого типа финан­совой устойчивости. Если для предприятия характерна абсо­лютная финансовая устойчивость,эти показатели рассчиты­ваются по следующим формулам:

 

 

где Т — календарная продолжительность периода — объем продукции в стоимостном выражении.

Для предприятия с нормальной финансовой устойчиво­стьюприменяются формулы

, ,

, ,

Для предприятий с неустойчивым (предкризисным) фи­нансовым состоянием:

, ,

,

Для предприятий в кризисном состоянии:

, ,

,

Для оценки устойчивости финансового состояния исполь­зуются показатели платежеспособности, ликвидности, оборачиваемости, привлечения средств и прибыльности, отра­жающие платежеспособность предприятия. Платежеспособ­ностьозначает постоянное наличие денежных средств па рас­четном счете и в кассе в количестве, достаточном для своевре­менного погашения предстоящих платежей. В случае отсут­ствия или недостатка денег па расчетном счете возникает задолженность поставщикам, бюджету и по заработной плате.

Различают ликвидность баланса и ликвидность акти­вов. Ликвидность балансаопределяется как степень покры­тия обязательств предприятия его активами, срок превраще­ния которых в денежную форму соответствует сроку погаше­ния обязательств. Ликвидность активовхарактеризуется временем превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени для превращения активов в де­нежную форму, тем выше их ликвидность. При анализе лик­видности баланса сравниваются средства по активу, сгруппи­рованные по степени их ликвидности (в порядке убывания), с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их по­гашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости пре­вращения активов в денежные средства, выделяют следую­щие группы активов:

наиболее ликвидные активы: денежные средства предпри­ятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бума­ги) (А1);

быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы (А2);

медленно реализуемые активы: статьи III раздела актива "Запасы и затраты", за исключением статьи "Расходы буду­щих периодов", а также две статьи I раздела актива баланса: "Долгосрочные финансовые вложения", уменьшенные па ве­личину вложений в уставные фонды других предприятий, и "Расчеты с учредителями" (A3);

трудно реализуемые активы: статьи I раздела актива ба­ланса "Основные средства и иные внеоборотные активы", за исключением статей "Долгосрочные финансовые вложения" и "Расчеты с учредителями", включенные в третью группу.

Пассивы баланса также подразделяются на четыре груп­пы по степени срочности их оплаты:

q наиболее срочные обязательства: статья "кредиторская задолженность", определяемая по III разделу пассива "Рас­четы и прочие пассивы", а также ссуды, не погашенные в срок (П1);

q краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заем­ные средства (П2);

q долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства (ПЗ);

q постоянные пассивы: статьи I раздела пассива баланса "Источники собственных средств" (П4).

Сопоставляя итоги приведенных групп актива и пассива, устанавливают ликвидность баланса. Баланс считается аб­солютно ликвидным при следующих соотношениях: ; ; ; . Четвертое неравенство содержит глу­бокий экономический смысл, так как выполнение этого соот­ношения указывает на то, что соблюдается минимальное ус­ловие финансовой устойчивости — наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Приведенные неравенства отражают оптимальный вари­ант согласованности статей баланса. Согласование между ак­тивами и пассивами первых двух групп (А1 и П1; А2 и П2) отражает текущую ликвидность, свидетельствующую о плате­жеспособности предприятия в ближайший период времени. Сравнение групп A3 и ПЗ, т. е. медленно реализуемых акти­вов с долгосрочными и среднесрочными пассивами, характе­ризует перспективную ликвидность, представляющую собой прогнозные оценки платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Для оценки возможности погашения краткосрочных обя­зательств рассчитываются: коэффициент абсолютной лик­видности , коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия , коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия :

, ,

,

где ДС — денежные средства предприятия; КБ — кратко­срочные ценные бумаги; ОК — краткосрочные обязательства, включающие кредиторскую задолженность и прочие пассивы, ссуды, не погашенные в срок, краткосрочные кредиты и заем­ные средства; ЗД — дебиторская задолженность; ЗМ — мо­бильные материальные запасы, т. е. быстродействующие ак­тивы, наиболее способная к быстрому обращению в деньги часть материальных запасов.

Коэффициент абсолютной ликвидностипоказывает ту часть краткосрочной задолженности, которая может быть погашена в ближайшее время, а коэффициент критической ликвидностихарактеризует ожидаемую платежеспособ­ность предприятия на период, равный средней продолжитель­ности одного оборота дебиторской задолженности. Для коэф­фициентов абсолютнойи критической ликвидности нормаль­ным считается ограничение, при котором , а .

Коэффициенты абсолютной и критической ликвидности выступают более корректной мерой ликвидности, чем коэф­фициент текущей ликвидности, так как в числителе не содер­жат материальных запасов. Они отражают чистое соотноше­ние денежных средств и предстоящих платежей и служат оцен­кой способности предприятия погасить в срок свои обязатель­ства наличными деньгами. Вместе с тем отсутствие средств платежа, необходимых для погашения в срок денежных обя­зательств, еще не является основанием для неудовлетвори­тельной оценки финансового состояния предприятия. Необ­ходимо также оцепить наличие и состояние запасов мобиль­ных материальных ресурсов, что позволяет сделать коэффи­циент покрытия, или текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидностиотражает плате­жеспособность предприятия с учетом не только своевремен­ных расчетов с дебиторами и поступления средств за реали­зованную продукцию, но и с учетом продажи при необходи­мости материальных оборотных средств. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия па период, оп­ределяемый средней продолжительностью одного оборота всех оборотных средств. При платежеспособность предприя­тия оценивается положительно.

Частные коэффициенты ликвидности могут быть исполь­зованы различными внешними пользователями аналитичес­кой информации. Коэффициент абсолютнойликвидности пред­ставляет интерес для поставщиков материальных ресурсов, заинтересованных в платежеспособности предприятия в мо­мент их поставки. Для банка, кредитующего данное предпри­ятие, больший интерес представляет коэффициент критичес­кой ликвидности, отражающий прогнозируемые платежные возможности предприятия, но погашению полученных креди­тов. Акционеры и держатели облигаций оценивают финансо­вую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

Характеристикой устойчивости финансового состояния предприятий является коэффициент автономии, отражаю­щий независимость предприятия от заемных источников. Он рассчитывается как доля источников средств в общем итоге баланса. Минимальное значение коэффициента автономии — 0,5, коэффициент автономии равный или больше 0,5 свиде­тельствует о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, что важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Повышение коэффициента автономии указывает на укрепле­ние финансовой независимости предприятия и снижение рис­ка финансовых затруднений в перспективе.

В дополнение к коэффициенту автономии рассчитывает­ся коэффициент соотношения собственных и заемных средствК^ _/с, равный отношению величины обязательств пред­приятия к величине его собственных средств. Между этими коэффициентами имеется следующая зависимость:

.

Нормальное ограничение для .

Устойчивость финансового состояния хозяйствующего субъекта характеризуется показателями оборачиваемости ак­тивов.Рассчитываются показатели оборачиваемости акти­вов, состоящих из основных и оборотных производственных средств; основных средств и материальных запасов. Коэф­фициент оборачиваемости активовК^ определяется отноше­нием стоимости реализованной продукции (РП) к средним остаткам активов (А): .

При расчете коэффициента оборачиваемости основных средствв знаменателе формулы берется средняя стоимость основных средств ( ), т. е. .

Коэффициент оборачиваемости материальных запасоврассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к средним остаткам материальных оборотных средств (МОС): .

Для оценки устойчивости финансового состояния исполь­зуются показатели привлечения средств.Они характеризу­ют задолженность предприятия в соотношении с активами и собственными средствами и степень покрытия фиксирован­ных платежей. Коэффициенты привлечения активов и соб­ственных средств рассчитываются отношением суммы задол­женности, подлежащей погашению, ко всем активам и к соб­ственным средствам. Задолженность, подлежащая погашению, включает как краткосрочные, так и долгосрочные обязатель­ства. Эти показатели отражают размер платежных обяза­тельств, приходящихся на рубль собственных средств.

Показатель степени покрытия фиксированных плате­жейрассчитывается отношением балансовой прибыли к сум­ме фиксированных платежей. Фиксированные платежи оп­ределяются суммированием размера непогашенного основно­го долга по ссудам, процентов за пользование кредитом и арен­дной платы. Этот показатель характеризует размер балансо­вой прибыли, приходящейся па рубль фиксированных плате­жей.

Показатели прибыльности(рентабельности) для харак­теристики устойчивости финансового состояния рассчитыва­ются по методике, приведенной выше в этой главе.

Основным источником информации для расчета показа­телей устойчивости финансового состояния является бухгал­терский баланс предприятия.

 

 

Контрольные вопросы:

1. Как определяется общая прибыль предприятия?

2. Как подразделяются оборотные средства предприятия?

3. Как рассчитываются коэффициенты закрепления и оборачиваемости?

4. Какие показатели характеризуют финансовое состояние предприятия и как они определяются?

5. Дайте определение рентабельности.

Используемая литература:

1. И.Е. Теслюк «Статистика», Минск «Ураджай», 1998г, с.333-350;

2. Л.И. Василевская «Статистика», Минск «Адукацыяi выхаванне»,2008г, с. 298-315.