Проведение практически любой финансовой операции порождает движение денежных средств, которое может характеризоваться осуществлением, как отдельных платежей, так и множества выплат и поступлений, распределенных во времени.
В процессе количественного анализа финансовых операций удобно абстрагироваться от их конкретного экономического содержания и рассматривать порождаемые ими движения денежных средств как численный ряд, состоящий из последовательности распределенных во времени платежей: CF0, CF1, ..., Cfn. Для обозначения подобного ряда в мировой практике широко используется термин «поток платежей», или «денежный поток» (cash flow ¾ CF).
Отдельный элемент такого численного ряда (CFt) представляет собой разность между всеми поступлениями (притоками) денежных средств и их расходованием (оттоками) на конкретном временном отрезке проведения финансовой операции. В связи с этим величина CFt может иметь как положительный, так и отрицательный знак.
Количественный анализ денежных потоков, генерируемых за определенный период времени в результате реализации финансовой операции или функционирования каких-либо активов, в общем случае сводится к исчислению следующих характеристик:
FVn ¾ будущей стоимости потока за n периодов;
PVn ¾ современной стоимости потока за n периодов.
Часто возникает необходимость определения и ряда других параметров финансовых операций, важнейшими из которых являются:
CFt ¾ величина потока платежей в периоде t;
r ¾ процентная ставка;
n ¾ срок (количество периодов) проведения операции.