Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимального соотношения собственного и заемного капитала. К показателям, характеризующим структуру источников капитала, относятся:
· коэффициент финансовой автономии – доля СК в общей ВБ;
· коэффициент финансовой зависимости – доля ЗК в общей ВБ;
· коэффициент текущей задолженности – отношение КФО к общей ВБ;
· коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) – отношение СК и ДЗК к общей ВБ;
· коэффициент платежеспособности (покрытия долгов собственным капиталом) – отношение СК к ЗК;
· коэффициент финансового риска (финансового левериджа) – отношение ЗК к СК.
Чем выше уровень первого, четвёртого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
Наиболее обобщающим показателем является коэффициент финансового левериджа. Все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину.
Нормативов соотношения заёмных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заёмного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях, где медленно оборачивается капитал и высокая доля внеоборотных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В тех отраслях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, он может быть значительно выше.
Уровень финансового риска зависит также от конъюнктуры товарного и финансового рынка, рентабельности основной деятельности, стадии жизненного цикла предприятия и т. д.