Граница производственных возможностей определяет альтернативность использования ресурсов. Иначе говоря, редкость ресурсов является причиной того, что принятие любого решения требует отказа от всех возможных альтернатив. Поэтому при принятии решения о том, что следует производить, большую роль играет понятие альтернативной стоимости (альтернативных издержек), которые также называют издержками упущенных возможностей. Например, представленная выше КПВ показывает альтернативную стоимость одного товара, выраженную в другом товаре.
Альтернативная стоимостькакого-либо товара или услуги – это стоимость наилучшей упущенной возможности использования затраченных на производство этого товара или услуги факторов производства. Для потребителя альтернативной стоимостью какого-либо блага являются все те блага, от которых надо отказаться, чтобы его приобрести (альтернативные возможности использования потраченной на его покупку денежной суммы).