Й учебный вопрос: Необходимость, цель и задачи анализа денежных потоков

Важная роль анализа денежных потоков обусловлена рядом причин:

• денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности;

• оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации;

• рационализация денежных потоков способствует достиже­нию ритмичности производственно-коммерческого про­цесса организации;

• эффективное управление денежными потоками сокращает по­требность организации в привлечении заемного капитала;

• оптимизация денежных потоков является предпосылкой ус­корения оборачиваемости капитала организации в целом;

• рациональное использование высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков спо­собствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), по­лучению дополнительных доходов.

Цель анализа денежных потоков — получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевре­менную характеристику направлений поступления и расходова­ния денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачами анализа денежных потоков организации являются:

• оценка оптимальности объемов денежных потоков органи­зации;

• оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятель­ности;

• оценка состава, структуры, направлений движения денеж­ных средств;

• установления источников поступления и направлений расходования денежных средств;

• выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков, а также комплексное исследование факторов, оказывающих на денежные потоки прямое и косвенное воздействие;

• установление причин отклонения чистого денежного потока от чистой прибыли;

• расчет уровня достаточности поступления денежных средств;

• оценка динамики потоков денежных средств и определение сбалансированности притока и оттока денежных средств по объему и времени;

• выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств, поддержание достаточного уровня ликвидности предприятия;

• разработка предложений по реализации резервов повыше­ния эффективности использования денежных средств.

Смысл этого направления аналитических исследований объясняется следующими обстоятельствами:

· С позиции текущей деятельности денежные средства играют важнейшую роль (служат универсальным средством для ликвидации любых пробелов и сбоев в финансовом и производственном процессах).

· Прибыль и денежные средства – не одно и то же; в текущей деятельности приходиться работать не с прибылью, а с деньгами.

· С позиции контроля и оценки эффективности функционирования предприятия важно представлять, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. Не случайно отчет о движении денежных средств, являющийся квинтэссенцией методики анализа, входит в число отчетных форм любого западного предприятия и нередко приводится в годовом отчете. Логика этой формы представлена на рис. 6.1.

 

 

ДСнп+ДПп-ДПо+ДСкп (6.1)

Где ДСнп- остаток денежных средств на начало периода; ДПп-поступление денежных средств за период (притоки); ДПо-выбытие денежных средств за период (оттоки); ДСкп– остаток денежных средств на конец отчетного периода.

В аналитическом плане особый интерес представляют несколько показателей, выводимых в ходе построения отчета, в частности изменение остатка денежных средств, то есть разность суммарных притоков и оттоков. Поскольку выделяется несколько направлений деятельности, то в отчете о движении денежных средств по сути делается факторное разложение показателя изменения денежных средств.