Экономический анализ предполагает увязку показателей, характеризующих исследуемый предмет и определяющих его факторов.
Остаток денежных средств предприятия в зависимости от порядка расчета может быть представлен одним из трех показателей:
1. Начальный остаток денежных средств (остаток денежных средств на начало периода) отражает величину денежных средств, которую предприятие получило, но не израсходовало за период, предшествующий отчетному.
2. Конечный остаток денежных средств (остаток денежных средств на конец периода) представляет собой суммы начисленного остатка денежных средств и чистого денежного потока предприятия.
3. Чистый остаток денежных средств, правильнее его называть чистым денежным потоком.
Показатели остатка денежных средств не являются непосредственными показателями денежных потоков предприятия, так как это статические показатели. Они характеризуют результат движения денежных средств предприятия. Однако показатели остатка денежных средств находятся в прямой взаимозависимости и взаимообусловленности с показателями денежных потоков.
Чистый денежный поток на любой момент исследуемого периода определяется как разница между поступившими и израсходованными денежными средствами в течение этого периода.
Сумма чистого денежного потока предприятия определятся входящими и исходящими денежными потоками. При наличии на предприятии эффективного управления денежными потоками величины входящего и исходящего денежных потоков, в свою очередь определяются величиной конечного остатка денежных средств.
Конечный остаток денежных средств является показателем возможности предприятия своевременно гасить текущие обязательства в денежной форме.
Если необходимо оценить возможность предприятия с точки зрения его абсолютной ликвидности, то основным исследуемым показателем должен выступать конечный остаток денежных средств. Если следует оценить сумму приращения денежных средств как результат деятельности предприятия за определенный промежуток времени, то анализу должен подвергаться их чистый денежный поток.
Денежные средства могут поступать на предприятие из различных источников. Наиболее распространенными из них являются:
· выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг;
· поступления, мобилизуемые на финансовом рынке (продажа акций, облигаций и других ценных бумаг);
· дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов;
· венчурный капитал (рисковые инвестиции, производимые в новых сфера деятельности, в расчете на быструю окупаемость вложенных средств);
· краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы;
· доходы от продажи имущества;
· бюджетные ассигнования;
· страховые возмещения и пр.
Немаловажным источником денежных средств является привлечение на акционерной основе или на долевых началах денежных ресурсов других предприятий.
Наиболее полное выявление факторов, влияющих на движение денежных средств и на отклонение их остатка от чистой прибыли, возможно при представлении анализа денежных потоков предприятия в качестве системы, охватывающей логические взаимосвязанные составные элементы более низкого порядка и в то же время являющейся неотъемлемой частью системы более высокого уровня.