Й учебный вопрос: Коэффициенты эффективности функционирования денежных потоков и возможности коэффициентного метода

 

Оценка эффективности использования денежных средств производится с помощью различных коэффициентов рентабельности, таких например как:

·коэффициент рентабельности положительного денежного потока:

КПДП = Пч / ДПп (11.12)

где Пч -чистая прибыль организации за период;ДПп– положительный денежный поток за период;

·коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств

КПДП = Пч / ДСср (11.13)

где ДСср-средний остаток денежных средств за период;

·коэффициент оборачиваемости среднего остатка денежных средств за период:

КПДП = Вн / ДСср (11.14)

гдеВн-выручка нетто от продаж за анализируемый период;

·коэффициент рентабельности оттока денежных средств

КПДП = Пч / ДПо (11.15)

где ДПо–отрицательный денежный поток за период.

Коэффициенты рентабельности денежных потоков можно исчислять, используя как показатель чистой прибыли организации, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения), а вместо показателя чистого денежного потока использовать показатель отрицательного денежного потока.

·Например, показатель рентабельности денежных затрат по текущей деятельности рассчитывается по формуле:

КЭДП=ЧДПТД / ДПоТД (11.16)

где ЧДПТД -чистый денежный поток по текущей деятельности; ДПоТД-отток денежных средств по текущей деятельности

·Одним из частных показателей эффективности является коэффициент реинвестирования денежных потоков организации

Креин=(ЧДПТД-Д) / ∆ВА (11.17)

где Д – дивиденды, выплаченные собственникам организации за период; ∆ВА– прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за период.

Если значение показателя стремиться к минимуму, то имеет место более полное, чем ранее использование возможностей для реинвестирования денежного потока.

Если значение показателя увеличивается, это означает, что всё большая часть денежного потока остается свободной после реинвестирования и за счет нее может быть увеличен остаток денежных средств.