Оценка эффективности использования денежных средств производится с помощью различных коэффициентов рентабельности, таких например как:
·коэффициент рентабельности положительного денежного потока:
КПДП = Пч / ДПп (11.12)
где Пч -чистая прибыль организации за период;ДПп– положительный денежный поток за период;
·коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств
КПДП = Пч / ДСср (11.13)
где ДСср-средний остаток денежных средств за период;
·коэффициент оборачиваемости среднего остатка денежных средств за период:
КПДП = Вн / ДСср (11.14)
гдеВн-выручка нетто от продаж за анализируемый период;
·коэффициент рентабельности оттока денежных средств
КПДП = Пч / ДПо (11.15)
где ДПо–отрицательный денежный поток за период.
Коэффициенты рентабельности денежных потоков можно исчислять, используя как показатель чистой прибыли организации, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения), а вместо показателя чистого денежного потока использовать показатель отрицательного денежного потока.
·Например, показатель рентабельности денежных затрат по текущей деятельности рассчитывается по формуле:
КЭДП=ЧДПТД / ДПоТД (11.16)
где ЧДПТД -чистый денежный поток по текущей деятельности; ДПоТД-отток денежных средств по текущей деятельности
·Одним из частных показателей эффективности является коэффициент реинвестирования денежных потоков организации
Креин=(ЧДПТД-Д) / ∆ВА (11.17)
где Д – дивиденды, выплаченные собственникам организации за период; ∆ВА– прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за период.
Если значение показателя стремиться к минимуму, то имеет место более полное, чем ранее использование возможностей для реинвестирования денежного потока.
Если значение показателя увеличивается, это означает, что всё большая часть денежного потока остается свободной после реинвестирования и за счет нее может быть увеличен остаток денежных средств.