Й учебный вопрос: Цикл денежного потока по финансовой деятельности

Финансовая деятельность (в узком смысле соответствующем управлению денежными потоками предприятия) – это деятельность предприятия, в результате которой изменяются величина его собственного капитала и заемных с средств[2].

Схема цикла денежного потока финансовой деятельности представлена на рис. 16.4.

Цикл денежного потока по финансовой деятельности представляет собой период времени, в течение которого денежные средства, вложенные в прибыльные объекты, будут возвращены на предприятие с процентом.

 

Формирование денежного потока по финансовой деятельности определяется следующими ее особенностями:

· финансовая деятельность носит подчиненный характер по отношению к текущей и инвестиционной деятельности, следовательно, денежный поток по финансовой деятельности должен формироваться как дополнительный источник «подпитки» текущей и инвестиционной деятельности предприятия;

· объем денежного потока по финансовой деятельности должен зависеть от потребностей в дополнительном привлечении денежных средств, поэтому денежный поток по финансовой деятельности может существовать не на каждом предприятии и не постоянно;

· финансовая деятельность непосредственно связана с финансовым рынком и зависит от его состояния. Развитый и устойчивый финансовый рынок может стимулировать финансовую деятельность предприятия, следовательно, обеспечивать увеличение денежного потока по этой деятельности, и наоборот;

· финансовой деятельности присущи специфические виды рисков, определяемые как финансовые риски, которые характеризуются особой опасностью, поэтому могут существенно влиять на денежный поток.

Дополнительные источники финансирования текущей и инвестиционной деятельности могут формироваться при осуществлении финансовой деятельности. При этом затраты финансовой деятельности должны окупаться финансовыми результатами текущей и инвестиционной деятельности.

Для содействия представленных схем оптимизации денежных потоков и хозяйственных средств предприятия необходимо соблюдение следующих условий:

·регулярное построение схем формирующихся циклов денежных потоков;

·анализ каждой составляющей отдельных циклов денежных потоков;

· выработка механизма оптимизации каждой составляющей;

· реструктуризация циклов денежных потоков;

· контроль и поддержание оптимальных значений каждой составляющей, каждого цикла всей совокупности денежных потоков.

Выводы: в экономической литературе с большей или меньшей степенью полноты рассматривается цикл денежного потока, соответствующий текущей деятельности. Циклы денежных потоков инвестиционной и финансовой деятельности в основном не имеют глубокой теоретической проработки, что отрицательно отражается на практической организации эффективного управления ими.

Текущая деятельность – это деятельность, формирующая основной денежный поток предприятия, тесно взаимосвязанная с инвестиционной деятельностью.

Цикл денежных потоков по инвестиционной деятельности имеет свою специфику, определяемую его ролью в воспроизводственном процессе, продолжительностью и взаимосвязью с другими видами деятельности организации и внешней средой, что также предопределяет специфические виды рисков и динамику денежных потоков денного вида.

Подводя итог, отметим, что разработанные схемы циклов денежных потоков предприятия позволяют повысить эффективность управления движением денежных средств, так как увязывают денежные потоки с кругооборотом хозяйственных средств, тем самым дают возможность своевременно предупреждать негативные явления в движении денежных средств при возникновении каких-либо сбоев на определенном участке финансово-хозяйственной деятельности предприятия.