рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Лекция №20

Лекция №20 - раздел Приборостроение, Приборостроения и информатики Тема Лекции: «Определение Регламента Приоритета Платежей В Условиях О...

Тема лекции: «Определение регламента приоритета платежей в условиях ограниченности денежных средств»

1Недостатки существующей системы оперативного финансового планирования.

2 Проведение факторного анализа методом экспертных оценок.

3 Построение рейтинга марок по результатам факторного анализа и разработка регламента приоритетов платежей.

 

1-й учебный вопрос «Недостатки существующей системы оперативного финансового планирования»

На практике нередко возникают ситуации, когда план поступлений денежных средств не выполняется, а план расходования денежных средств исполняется в полном объеме, соответственно, общая сумма заявок на оплату превышает объем денежных средств, которыми компания располагает на текущий момент времени. В такой ситуации финансовое подразделение находится перед проблемой оперативного выбора, какие заявки оплачивать, а какие нет, и почему. Безусловно, кассовые разрывы необходимо предотвращать заранее. И все необходимые мероприятия проводятся в компании в рамках оперативного планирования. Но все же подобных ситуаций избежать невозможно. В подавляющем большинстве российских компаний система финансового планирования не предусматривает формализованный порядок принятия оперативных решений в условиях недостаточности денежных средств, или другими словами, наличие системы приоритетов платежей.

Существующая в компании система планирования предусматривает ежемесячное выделение каждой марке определенного объема оборотного капитала. При неэффективном управлении оборотным капиталом по марке может возникнуть ситуация, когда требуемый марке объем денежных средств превысил максимально допустимый утвержденный объем. Информация о состоянии оборотного капитала ежедневно поступает в финансовое подразделение для осуществления мониторинга. Только финансовый директор уполномочен принимать решение о возможности проведения платеж сверх утвержденных объемов. При принятии решения финансовый директор всегда анализирует причины возникновения сверхлимитного платежа, которые аналогичных причинам возникновения кассовых разрывов.

Причины возникновения сверхлимитных платежей и кассовых разрывов:

- невыполнение утвержденного плана продаж, и как следствие – сокращение объема денежных средств;

- увеличение объема оплат по сравнению с утвержденным планом оплат на месяц в связи с появлением очень выгодных контрактов или изменением существующих условий взаиморасчетов с поставщиками.

Финансовое подразделение компании осуществляет ежедневный контроль платежного календаря и прогнозирование кассовых разрывов с целью их предотвращения. Но тем не менее ситуации возникновения кассовых разрывов время от времени возникают в компании. Если финансовое подразделение не в силах самостоятельно решить вопрос о сокращении объемов платежей на день, то за решение проблемы берется финансовый директор. Финансовый директор, исходя из своих знаний и опыта в условиях ограниченного времени (1,5-2 часов), принимает самостоятельные решения, кому платить, кому нет. Процедура занимает достаточно много времени и является непрозрачной для ее участников, так как нет четких аргументов «за» и «против» платежа.

Данная проблема обуславливает необходимость создания формализованной система (регламента) приоритетов платежей, которая после согласования с другими подразделениями компании позволит принимать более оперативные и обоснованные решения в условиях недостатка денежных средств. Порядок построения данной системы включает следующие этапы:

1) определение основных факторов, определяющих приоритет платежей;

2) проведение факторного анализа методом экспертных оценок с присвоением веса факторов;

3) построение рейтинга марок по результатам факторного анализа.

4) Разработка регламента приоритетов платежей.

 

Определение основных факторов для создания системы приоритетов платежей.

Компания имеет структуру затрат, аналогичную любой компании, занимающейся розничной торговлей, и естественно, что платежи поставщикам автомобилей являются самой расходной статьей. Для определения факторов, определяющих приоритет платежей, была проанализирована деятельность компании с точки зрения влияния неплатежей. В результате анализа было выделено два вида факторов: стратегические и операционные.

Автомобильный рынок в Российской Федерации в настоящее время является одним из самых привлекательных, что обусловлено большим потенциалом рынка и высокими темпами роста. Рост рынка будет обеспечиваться за счет роста продаж иномарок, при этом доля отечественных и импортируемых для продажи подержанных автомобилей будет снижаться.

Общее мнение всех участников данного рынка, разделяемое Компанией, относительно всего автомобильного рынка России сводится к прогнозу по увеличению доли иномарок как в структуре продаж собственно автомобилей, так и в выручке, получаемой от услуг по техническому обслуживанию и сервису.

Следует отдельно отметить, что Компания прогнозирует рост спроса на иномарки не только благодаря позитивной макроэкономической конъюнктуре, приводящей к увеличению доходов населения, но и вследствие развития рынков потребительского кредитования, лизинга автомобилей, страхования и т.д.

В соответствии с общими тенденциями развития рынка Компания сформулировала свои стратегические приоритеты. В связи в первым фактором для анализа выступает – соответствие марки автомобиля стратегическим приоритетам развития компании.

Исходя из того, что одной из основных целей коммерческой организации является увеличение прибыли, в число факторов, определяющих приоритет платежей, включены структура продаж и структура маржинального дохода по маркам автомобилей.

На рынке существует такое понятие, как дефицитная марка, то есть марка пользующаяся повышенным спросом у покупателей. Это также немаловажный фактор для формирования системы приоритета платежей, так как дефицитные марки повышают оборачиваемость средств компании.

В настоящее время в автомобильной отрасли наметился ряд тенденций, связанных с изменением политики западных компаний-производителей:

- активное открытие сборочных производств копаний-производителей на территории РФ;

- создание со стороны производителей собственных компаний -импортеров на территории РФ;

- ужесточение требований компаний-производителей к автолидерам.

Соответственно, с точки зрения работы с поставщиками автомобилей, можно выделить следующие факторы для включения в систему приоритета платежей:

- уровень лояльности поставщика;

- размер штрафных санкций за нарушение сроков оплаты;

- наличие товарного кредита от поставщика (отсрочка).

Уровень лояльности поставщика. Взаимоотношения с поставщиками автомобилей можно охарактеризовать как долгосрочные, доверительные, взаимовыгодные. Но несмотря на это, поставщики автомобилей в последнее время используют политику ужесточения требований ко всем без исключения автолидерам. Данный фактор очень важный, так как в случае несогласованных действий по переносу сроков платежа компания рискует испортить взаимоотношения с поставщиком и в конечном итоге потерять дилерство.

Размер штрафных санкций за нарушение сроков оплаты также является важным фактором с точки зрения расходов компании.

Наличие товарного кредита от поставщика. Поскольку взаимоотношения с поставщиками выстраивались достаточно длительное время, и компания успела зарекомендовать себя как надежный партнер, всегда выполняющий принятые на себя обязательства, большое количество поставщиков оказывает компании доверие, предоставляя товар на условиях оплаты «отсрочка платежа». Сроки отсрочки колеблются от 10 дней до двух месяцев в зависимости от марок и моделей.

В результате анализа деятельности предприятия удалось выявить факторы, которые оказывают непосредственное влияние на деятельность Компании, осуществление ее стратегических приоритетов и финансовый результат. Именно эти факторы будут использоваться в факторном анализе для построения рейтинга марок по приоритету оперативных платежей. 1. Факторы, связанные со стратегией развития компании:

- развитие новых марок в среднем сегмента;

- в низком ценовом сегменте: постепенная замена отечественных автомобилей на более качественные зарубежные автомобили отечественной и импортной сборки.

2. Факторы, связанные с взаимодействием с поставщиками:

- дефицитность марки;

- размер штрафных санкций за нарушение сроков оплаты;

- уровень лояльности поставщика;

- наличие товарного кредита от поставщика (отсрочка).

3. Факторы, связанные с операционной деятельностью компании:

- объем продаж ( в денежных показателях);

- маржинальный доход.

 

2-й учебный вопрос: «Проведение факторного анализа методом экспертных оценок»

 

Учитывая выделенные факторы, для построения системы приоритетов платежей был проведен факторный анализ. В анализ участвовало 9 марок автомобилей, которые обозначим заглавными латинскими буквами от А до I.

Проведем анализ каждой марки по выделенным факторам. Однако значимость факторов для деятельности компании неодинакова. Для учета этой значимости каждому фактору необходимо присвоить определенный вес. Анкетируемые эксперты (представители руководства компании и ключевые бренд-менеджеры компании, проработавшие в ней не менее четырех лет и имеющие максимальные компетенции в исследуемых вопросах) по каждому фактору поставили оценку от 0 до 1., при условии, что общая сумма оценок по всем факторам должна быть равна 1 (табл20.1).

 

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Приборостроения и информатики

Государственное образовательное учреждение.. высшего профессионального образования московский государственный университет..

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Лекция №20

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Бондарчук Н.В.
Антикризисное управление: курс лекций: для студентов экономических специальностей 080105 «Финансы и кредит» всех форм обучения: – М.: МГУПИ, 2007. – с. 154.  

Й учебный вопрос: Деньги предприятия
Для предприятия деньги – это вид его активов (хозяйственных средств), отличающихся высокой ликвидностью, то есть способностью быстро и с минимальными издержками выступать в качестве средства

Й учебный вопрос: Роль денег в обеспечении финансовой устойчивости предприятия
Для выяснения роли в обеспечении финансовой устойчивости предприятия вспомним основные подходы к содержанию понятия финансовой устойчивости. Основные современные

Й учебный вопрос: Понятие денежных потоков организации
Важное условие эффективности бизнеса – достаточный объем денежных средств, а также умелое управление денежными потоками, поддержание их сбалансированности во времени и, как следствие этого, обеспеч

Й учебный вопрос: Роль денежных потоков в хозяйственной деятельности организации.
В технологическом аспекте функционирование фирмы можно представить как совокупность ресурсных потоков, имеющих как внутрифирменную, так и внефирменную природу. В первом случае потоки сосредоточены

Й учебный вопрос: Денежные потоки внутри фирмы
Денежные потоки, обеспечивающие нормальную хозяйственную деятельность организации практически во всех ее сферах, можно представить как систему «финансового кровообращения» (рис.3,1).  

Й учебный вопрос: Денежный оборот на предприятии
В соответствии со ст.140 ГК РФ платежи на территории России осуществляются путем наличных и безналичных расчетов. При наличных расчетах происходит передача денежных средств в форме банкнот и монет,

Й учебный вопрос: Принципы организации безналичных расчетов
В инструкции Банка России от 3 октября 2002 г. № 2-п «Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации сформулированы основные принципы организации безналичных расчетов: документальность, ср

Й учебный вопрос: Расчеты платежными поручениями
Платежным поручением является распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя

Й учебный вопрос: Расчеты аккредитивами
Аккредитив – условное денежное обязательство, принимаемое банком (эмитентом) по поручению плательщика провести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соотв

Й учебный вопрос: Расчеты чеками
Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя обслуживающему его банку провести платеж указанной в чеке суммы чекодержателю. В хозяйственной практ

Й учебный вопрос: Расчеты по инкассо и платежными требованиями
Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк берет на себя обязательства по поручению платежа от плательщика на основании представленных на инкассо док

Й учебный вопрос: Порядок оптимизации денежных потоков предприятия в режиме реального времени
  Для оптимизации денежных потоков предприятия в режиме реального времени необходимо анализировать выполнение плана, а для этого, собственно, необходим сам план. Существуют р

Й учебный вопрос: Логика управления денежными потоками
В каждый короткий промежуток времени притоки и оттоки не обязательно согласуются друг с другом. Здесь выделяют три аспекта: · краткосрочный аспект текущей деятельности; · стратеги

Й учебный вопрос: Необходимость, цель и задачи анализа денежных потоков
Важная роль анализа денежных потоков обусловлена рядом причин: • денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности; • оптимальные

Й учебный вопрос: Методические приемы анализа денежных потоков
Решение задач анализа денежных потоков возможно при наличии соответствующего методического обеспечения. Наибольшее распространения в современной аналитической литературе получили инструмен

Й учебный вопрос: Направления использования и этапы проведения анализа денежных потоков
Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. Практически возможна парадоксальная ситуация, когда предприятие, являясь прибыльным, не имеет средств расплатиться

Й учебный вопрос: Состав информационных источников анализа денежных потоков и требования к информации
Ведущая роль в информационном обеспечении анализа денежных потоков принад­лежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отра­жаются хозяйственные явления, процессы, их результаты.

Й учебный вопрос: Показатели денежных потоков предприятия
Экономический анализ предполагает увязку показателей, характеризующих исследуемый предмет и определяющих его факторов. Остаток денежных средств предприятия в зависимости от порядка

Й учебный вопрос: Оценка движения денежных средств
В процессе анализа необходимо оценить приток денежных средств в полном объеме за весь период. Сума поступлений организаций за период определяется как сумма скорректированных оборотов по де

Й учебный вопрос: Группировка факторов, оказывающих влияние на денежных потоки предприятия
Действие факторов, которые выражены показателями, являющимися слагаемыми показателя «Поступило денежных средств» вызывает прямо пропорциональное изменение и объема поступления, и величины чистого д

Й учебный вопрос: Методические основы прямого метода анализа движения денежных средств
Прямой метод анализа движения денежных средств заключа­ется в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включ

Й учебный вопрос: Анализ структуры денежных потоков.
По данным отчетов о движении денежных средств составляется следующая таблица (табл. 9.3). Анализ движения денежных средств по видам деятельности Табл

Й учебный вопрос: Возможности прямого метода анализа денежных потоков
  Прямой метод основан на исчислении притока денежных средств и их оттока, то есть исходным элементом является собственно движение денежных средств, выявляемое по данным счетов бухгал

Й учебный вопрос: Логика косвенного метода анализа движения денежных средств
Информационной основой анализа движения денежных средств косвенным методом является баланс, методической основой – балансовый метод анализа, который увязывает притоки и оттоки дене

Й учебный вопрос: Корректировки косвенного метода анализа
  Косвенный метод анализа реализуется на корректировках чистой прибыли отчетного периода, в результате которых последняя становится равной чистому денежному потоку (приросту остатка д

Й учебный вопрос: Аналитические возможности косвенного метода
  Косвенный метод анализа денежных потоков позволяет определить влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности организации на чистый денежный поток. Косвенны

Й учебный вопрос: Коэффициенты эффективности функционирования денежных потоков и возможности коэффициентного метода
  Оценка эффективности использования денежных средств производится с помощью различных коэффициентов рентабельности, таких например как: ·коэффициент рент

Й учебный вопрос: Расчет влияния факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности
  Один из этапов факторного анализа денежных потоков – расчет влияния факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельност

Й учебный вопрос: Методы, используемые в прогнозировании денежных потоков
Финансовый менеджер должен прогнозировать различные показатели денежных потоков. Более того, прогнозирование как один из методов управления не должно сводиться лишь к расчету ориентиров для критери

Й учебный вопрос: Прогнозирование денежных потоков на основе пропорциональных зависимостей
Для планирования денежных потоков имеют значение две ее характеристики – взаимосвязь и инерционность. Многие показатели денежных потоков, даже не будучи связанными между собой формализован

Й учебный вопрос: Методика прогнозирования денежных потоков
Необходимость прогнозирования денежных средств в условиях рыночной экономики действительно актуальной задачей. Причин тому несколько. В частности, эти расчеты нередко требуются при разработке бизне

Й учебный вопрос: Необходимость оптимизации уровня остатка денежных средств
Одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего остатка. Речь идет о совокупном остатке на банковских счетах и в кассе). Прежде всего возникает вопрос: почем

Й учебный вопрос: Концепция определения оптимального уровня остатка денежных средств Баумоля
При модели Баумоля предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого перио

Й учебный вопрос: Модель оптимизации остатка денежных средств Миллера-Ора
Модель, разработанная Миллером и Ором, помогает предприятию управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств. Она представляет собой комп

Й учебный вопрос: Мероприятия: подготовительные, производственного и организационного планирования
В табл. 15.2. рассмотрим подготовительные мероприятия, а именно их содержание, и соответствующие им цели проведения   Подготовительные мероприятия

Й учебный вопрос: Составление бюджета движения денежных средств
Рассмотрим основные мероприятия по составлению бюджета движения денежных средств(Табл.15.4) Мероприятия по составлению БДДС прямым методом Таблица 15

Й учебный вопрос: Совокупный цикл денежного потока организации
Схема совокупного денежного потока организации представлена на рис. 16.1. Особым элементом в представленной схеме является кредиторская задолженность. Она не относится к хозяйственным сред

Й учебный вопрос: Цикл денежного потока по текущей деятельности
Текущая деятельность – это основная уставная деятельность предприятия. Цикл денежного потока текущей деятельности представляет собой период полного оборота денежных средств, авансир

Й учебный вопрос: Цикл денежного потока по инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность – это деятельность предприятия, связанная с формированием его внеоборотных активов и осуществлением его финансовых вложений. Цикл денежного потока по инвестицио

Й учебный вопрос: Цикл денежного потока по финансовой деятельности
Финансовая деятельность (в узком смысле соответствующем управлению денежными потоками предприятия) – это деятельность предприятия, в результате которой изменяются величина его собственного капитала

Й учебный вопрос: Инкассация в управлении дебиторской задолженностью
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условии оплат

Й учебный вопрос: Положение о дебиторской задолженности как инструмент кредитной политики
Кредитная политика, существующая в компании, дает возможность финансисту рационально управлять дебиторской задолженностью, планировать поступление денежных средств от покупателей, видеть реальную к

Й учебный вопрос: Контроль платежной дисциплины
Механизм начисления пеней и штрафных санкций Договора и контракты, заключаемые с покупателями, обязательно должны содержать раздел о штрафных санкциях, которые будут применены к пок

Й учебный вопрос: Основы анализа стоимости дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность по своей экономической сути – отвлеченные денежные средства, которые должны контрагенты за товары (работы, услуги), полученные на условиях отсрочки платежа (товарный креди

Й учебный вопрос: Основные подходы к оценке дебиторской задолженности
Согласно стандартам оценки обязательным для применения в РФ для определения рыночной стоимости дебиторской задолженности оценщик обязан использовать (или обосновать отказ от использования) затратны

Й учебный вопрос: Оценка дебиторской задолженности одним потоком
Рекомендуется при массовой оценке ДЗ рассматривать три сценария ее погашения дебиторами: 1) погашается, прежде всего, наиболее «старая» задолженность (оптимистический сценарий); 2

Й учебный вопрос: Денежные потоки в управлении кредиторской задолженностью
Кредиторская задолженность – задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам в том числе собственникам, работникам, образовавшаяся при расчет

Й учебный вопрос: Особенности анализа кредиторской задолженности в целях управления денежными потоками
В процессе хозяйственной деятельности организаций закономерно возникает кредиторская задолженность по незаконченным расчетам, то есть нормальная кредиторская задолженность. К ней относятся:

Й учебный вопрос: Денежные потоки компании, в удовлетворение права требования тех, кто предоставил ей капитал
Ситуация для которой рассматривается этот вопрос выглядит так. Пусть некоторая российская энергетическая компания, финансируемая за счет собственного капитала, генерирует в год среднегодовой денежн

Й учебный вопрос: Специфика финансовых решений в условиях инфляции
Инфляция значительно усложняет работу финансового менеджера. Поэтому для управленческих решений финансового характера в инфляционной среде характерна определенная специфика, она задаётся прежде все

Й учебный вопрос: Управление дебиторской задолженностью в условиях инфляции
Дебиторская задолженность представляет собой по сути иммобилизацию, то есть отвлечение из хозяйственного оборота, собственных оборотных средств предприятия. Естественно, что этот процесс сопровожда

Й учебный вопрос: Управление денежными средствами и их эквивалентами в условиях инфляции
  Каждая страна ведет учет в собственной валюте, в ней же осуществляются расчеты. В условиях значимой инфляции ситуация может меняться. Поскольку учет регулируется местным законодател

Решение
Найдем однодневный темп инфляции ( в месяце 30 дней). Idp=30Ö1,03=1,000986, то есть hdp=0, 000986   Таким

Й учебный вопрос: Особенности денежных потоков по товарообменным операциям
Рассмотрим правовые основы гражданского законодательства, регулирующего такого рода операции в главе 31 ГК РФ «Мена» Статья 567 Договор мены 1. По договору мены каждая из с

Й учебный вопрос: Особенности исчисления денежных потоков по внешнеэкономической деятельности
Организации, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, проводят следующие виды хозяйственных операций: · осуществление экспорта товаров и услуг; · осуществление импорта тов

Й учебный вопрос: Влияние валютного курса на денежные потоки организации
  Согласно МСФО 21 «Влияние изменений валютных курсов» под валютной операцией понимается операция, деноминированная в иностранной валюте или требующая расчета в ней, включая оп

Й учебный вопрос: Необходимость организации учета и контроля движения денежных средств в группе компаний
Концентрация собственности и интеграция экономических субъектов приводит к образованию Групп взаимосвязанных организаций. Чаще всего такие образования состоят из основного, дочерних и зависимых общ

Й учебный вопрос: Этапы создания эффективной системы учета и контроля движения денежных средств в группе компаний
Выбор схемы организации движения финансовых ресурсов – первый шаг по созданию эффективной системы контроля. Вторым шагом будет внедрение разработанной схемы. На этом этапе могут возникнуть проблемы

Й учебный вопрос: Необходимость регулирования государством денежных потоков предприятий
Поддержание финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия во многом зависит от внешних условий. внешние условия являются главенствующими. Именно внешние условия, прежде всего, влияют на

Й учебный вопрос: Задачи и субъекты государственного регулирования денежных потоков предприятий
  Так как именно предприятия выступают источником формирования национального дохода, сбои в их финансовой устойчивости, вызванные государственной политикой в области денежного обращен

Й учебный вопрос: Методы и формы государственного регулирования денежных потоков организаций
  С точки зрения регулирования денежного обращения, в том числе и денежных потоков, используемые государством методы по степени непосредственного воздействия можно разделить на

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги