Тема 4 Анализ финансового состояния предприятия.

Важнейшую роль в оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия играет анализ финансового состояния по данным баланса. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая “цена” активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции. В первую очередь необходимо провести анализ активов.

Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее агрегированную структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов,рассчитываемый по формуле:

(2.1)

где Е — величина оборотных активов предприятия на отчетную дату;

F — величина внеоборотных активов предприятия на отчетную дату (по остаточной стоимости).

Значение названного коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств предприятия. В ходе внутреннего анализа структуры активов выясняется снижение оборотных активов за отчетный период.

Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных табл. 2.1. В таблице представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду активов (внеоборотные, оборотные) в изменении общей величины активов предприятия. В ходе анализа информации по графе 8 выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств предприятия.

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов (табл. 2.2 и 2.3). В ходе анализа выясняются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в увеличение общей величины укрупненного вида актива.

Данные таблицы 2.1. показывают, что на предприятии наибольший удельный вес занимают оборотные активы.

Для целей анализа в составе структуры внеоборотных активов может быть отражена долгосрочная дебиторская задолженность, поскольку вложенные в нее средства фактически выпадают из текущего кругооборота предприятия. В форме № 1 «Бухгалтерский баланс» долгосрочная дебиторская задолженность отражена в разделе II «Оборотные активы» (строки 230—235).

Таблица 2.1

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине активов	Изменения
				В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины активов

1. Внеоборотные активы 2. Оборотные активы			15,3 84,7	17,1 82,9	-4174 -71092	+1,8 -1,8	5,5 94,5
Итого активов					-75266	-
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	5,5	4,8	-	-	17,0	-	-

Анализ структуры активов (тыс. руб.)

На основе анализа данных табл. 2.2 выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об стратегии расширенного воспроизводства на предприятия (т. е. имеет место ориентация на вложения в основные средства). Аналогичные высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития.

Из таблицы 2.2 видно, что наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают основные средства.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Определяя тип стратегии, необходимо делать поправку на переоценку основных средств.

Таблица 2.2

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине внеоборотных активов	Изменения
				В абсолют-ных величии-нах	В удельных весах	В % к изменению общей величины внеоборотных активов
Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Долгосрочная дебиторская задолженность Прочие Внеоборотные активы		-	2,1 97,1 0,1 0,7	- 99,1 0,1 0,8	-1549 -2625 - -	-2,1 - -	37,1 62,9 - -
Итого внеоборотных активов					-4174	-

Анализ структуры внеоборотных активов (тыс. руб.)

Таблица 2.3

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине оборотных активов	Изменения
				В абсолютных величи-нах	В удель-ных весах	В % к изменению общей величины активов
Запасы НДС по приобретенным ценностям Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы	- -	-	24,7 3,9 71,3 - 0,1 -	4,4 88,3 - 0,01 0,29	-77370 -1110 +6575 - -113 +926	-17,7 -0,5 +17 - -0,09 +0,29	108,8 1,57 -9,25 - 0,16 -1,31
Итого оборотных активов					-71092	-

Анализ структуры оборотных активов (тыс. руб.)

По данным таблицы 2.3. видно, что на предприятии заметно снижение оборотных активов на 17,3%. Причем наибольшая доля снижения оборотных о активов на предприятии в сумме общего снижения оборотных активов относится к статьям запасы на 108,8.

Для дальнейшей детализации общей картины изменения структуры активов по каждому укрупненному элементу внеоборотных и оборотных активов могут быть построены таблицы, аналогичные табл. 2.2 и 2.3. Для исследования структуры и динамики состояния запасов используется форма табл. 2.4.

Из данных таблицы 2.4. видно, что на предприятии за анализируемый период произошло общее снижение запасов на 76,6%, это произошло за счет снижения по статье сырье и материалы на 87,7%, с расходы будущих периодов на 94,7%.

Характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения,равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств, запасов и незавершенного производства (основные средства принимаются в расчет по остаточной стоимости) к общей стоимости всех активов предприятия. Нормальным для промышленных предприятий считается следующее ограничение показателя:

(2.2)

За 2005 год данный коэффициент составил 0,3, за 2004 год 0,4. Значение этого показателя определяет, что на предприятии не эффективная структура имущества производственного назначения.

таблица 2.4

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине запасов	Изменения
				В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины запасов
Сырье и материалы и другие аналогичные ценности Животные на выращивании и откорме Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) Готовая продукция и товары для перепродажи Товары отгруженные Расходы будущих периодов Прочие запасы и затраты	- - - -	- - - -	19,1 - - - 80,9 -	10,1 - 71,7 - 18,2 -	-16952 - - -77385 -	-9 - - +71,7 - 62,7 -	21,9 - - -22 - 100,1 -
Итого запасов					-77370

Анализ структуры запасов (тыс. руб.)

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (например, путем увеличения уставного капитала) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.