Пассивы предприятия (т. е. источники финансирования его активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют:
коэффициент автономии,равный доле собственных средств в обшей величине источников средств предприятия:
(2.3)
где Ис — величина реального собственного капитала предприятия
на отчетную дату;
В — общая величина пассивов (источников средств) предприятия на отчетную дату;
коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:
(2.4)
где КТ — долгосрочные обязательства предприятия (долгосрочные кредиты и займы, полученные и прочие долгосрочные обязательства) на отчетную дату;
Кt — краткосрочные кредиты и займы, полученные на отчетную дату;
Rp — кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы (в том числе задолженность предприятия участникам (учредителям) по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и т. п.) на отчетную дату.
При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал,совпадающий с величиной чистых активов.
Для получения реального собственного капитала предприятия необходимо итог раздела III «Капитал и резервы» пассива бухгалтерского баланса увеличитьна сумму по статье «Доходы будущих периодов» из раздела V «Краткосрочные обязательства» и уменьшитьна величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (см. раздел II баланса), величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (см. раздел II баланса) и сумму по статье «Целевые финансирование и поступления» (раздел III баланса).
Расчет реального собственного капитала и скорректированных заемных средств представлен в табл. 2.5 и 2.6.
Нормальные ограничения для коэффициентов
(2.5)
означают, что обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Отрицательно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой зависимости, и увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее увеличение финансовой зависимости.
Таблица 2.5
Показатели | Изменения | ||
1. Капитал и резервы (итог разд. III баланса) 2. Доходы будущих периодов (разд. V баланса) 3. Балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров (разд. II баланса) 4. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (разд. II баланса) 5. Целевые финансирования (разд. II баланса) | - - - | - - - - | -113775 - - - |
6. Реальный собственный капитал ( п. 1+ п. 2 – п. 3 – п. 4 – п.5) | -94080 |