Тема 12 Анализ взаимосвязи чистой прибыли и движения денежных средств
В соответствии с действующем положением прибыль, полученная организацией, распределяется в следующем порядке.
Прежде всего, из нее вносится налог в бюджеты (федеральный, бюджеты субъектов РФ, местные) по установленной ФЗ ставке. Для определения прибыли облагаемой налогом, прибыль отчетного года уменьшается на сумму: доходов в виде дивидендов, процентов, полученных по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию, доходов полученных от долевого участия в деятельности других предприятий, кроме доходов, полученных за пределами Российской Федерации; доходов игорного бизнеса; прибыли посреднических операций, страховой деятельности, отдельных банковских операций, прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции собственного производства, льгот, предоставленных в соответствии с действующим законодательством.
Чистая прибыль предприятия определяется как разница между прибылью отчетного года и величиной налога на прибыль, с учетом льгот. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный капитал, образование фондов накопления и фондов потребления, создание фондов социальной сферы, на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах – выплата дивидендов.
Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Сохраняется также прежняя система контроля за деятельностью организации, поскольку число собственников не увеличивается. Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста собственного капитала организации, но и через раскрытие факторной структуры этого роста оценить запас финансовой прочности таких важных показателей, как рентабельность продаж, оборачиваемость всех активов.
Предприятие в отчетные периоды (за 2004, 2005 гг) результатом по финансово-хозяйственной деятельности получило непокрытый убыток. (За 2004 г. -570 тыс. руб., 2005 г. -13303 тыс. руб.). Это делает невозможным проведение анализа по использованию чистой прибыли на предприятии. И хотя предприятием в отчетном 2005 году было выявлено прибыль прошлых лет для целей бухгалтерского учета в размере 32735 тыс. руб., и чистая прибыль предприятия в 2005 году составила 19432 тыс. руб. эта сумма прибыли не была распределена, а была использована на сокращения суммы непокрытых убытков за прошлые периоды.
Можно установить взаимосвязь полученного непокрытого убытка и изменения остатка денежных средств. Данный анализ покажет, в какие денежные средства воплощена нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) и какие факторы обуславливают отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за период.
Данный анализ будет проведен с помощью использования модели бухгалтерского баланса:
(2.47)
(тыс. руб.) 2004 г.
(тыс. руб.) 2005 г.
где F — внеоборотные активы (по остаточной стоимости) и долгосрочная дебиторская задолженность;
А – износ амортизируемых (в части основных средств, нематериальных активов и доходных вложений в материальные ценности – по первоначальной и восстановительной стоимости)
Z — запасы (включая не принятый к возмещению НДС по приобретенным ценностям);
ra — краткосрочная дебиторская задолженность (прочие оборотные активы в зависимости от их роли в кругообороте присоединяются либо к запасам, либо к дебиторам) за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;
d — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров;
Ис — реальный собственный капитал предприятия;
К — долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;
Rp — краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы.
Преобразуем балансовую модель таким образом, чтобы в левой части равенства остались только денежные средства:
(2.48)
d = 191 = (20134+463300+126942) – (201088 + 117053+292044) 2004 г.
d = 1004 = (39829+1750+366579+129916) – (199888 + 38563 + 298619) 2005 г.
и рассмотрим приращение (изменение) остатка денежных средств за отчетный период:
(2.49)
Δd= 813 = (19695 + 1750 – 96721 + 2974) – (– 1200 – 78490 + 6575)
Прирост капитала и резервов ΔИс можно представить в виде суммы чистой прибыли отчетного года Рч и изменения капитала и резервов за счет прочих факторов (не связанных с получением прибыли) 
:
, (2.50)
(тыс. руб.)
Величина складывается из изменений за отчетный период уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фонда социальной сферы, целевого финансирования и поступлений.
С учетом выражения (2.44) изменение остатка денежных средств будет вычисляться следующим образом:
(2.51)
Δd= 813 = 19432 + (263 + 1750 – 96721 + 2974) – (– 1200 – 78490 + 6575)
Это и есть взаимосвязь изменения денежных средств за отчетный период и чистой прибыли (непокрытого убытка).
Из формулы (2.51) следует общее правило: чтобы получить изменение остатка денежных средств за отчетный период к чистой(нераспределенной) прибыли, необходимо прибавить изменение капитала и резервов за счет прочих факторов (не связанных с получением прибыли) , изменение кредитов и займов ΔК, изменение кредиторской задолженности и прочих обязательств и пассивов ΔRр, изменение износа амортизируемых внеоборотных активов ΔА и вычесть изменение внеоборотных активов (по первоначальной или восстановительной стоимости) ΔF, изменение запасов ΔZ, изменение дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений Δrа. При этом следует иметь в виду, что изменения за отчетный период , ΔК, ΔRр, ΔА, ΔF, ΔZ, Δrа, могут быть как положительными, так и отрицательными; при вычитании они соответственно меняют знак на противоположный.
Формула (2.51) имеет место также и для случая, когда предприятие в отчетном периоде понесло убытки. При этом символ Рч означает непокрытый убыток отчетного периода и отражает отрицательную величину.
Формула (2.51) может быть преобразована следующим образом:
(2.52)
Δd - Рч = 813 – 19432 = (263 + 1750 – 96721 + 2974) – (– 1200 – 78490 + 6575) =
= –18619 (тыс. руб.)
В левой части формулы (2.52) отражена разница измерения остатка денежных средств и чистой прибыли (непокрытого убытка), в правой факторы, влияющие на эту разницу. Условно факторы можно разделить на положительные 
и отрицательные 
.Смысл этих характеристик следующий. Факторы , ΔК, ΔRр, ΔА, являются положительными, поскольку они способствуют увеличению разницы (
), если изменения положительны. Факторы ΔF, ΔZ, Δrа являются отрицательными, поскольку они способствуют уменьшению разницы (), если изменения положительны. Результаты факторного анализа разницы изменения денежных средств и чистой прибыли оформляются по форме таблицы 2.19.
На основе данных таблицы 2.19. определяются положительные и отрицательные факторы, оказавшие наибольшее влияние на разность изменения денежных средств и чистой прибыли (непокрытого убытка), а также изучается динамика факторных влияний по сравнению с предыдущим периодом.
Таблица 2.19.
Анализ разницы изменения денежных средств и чистой прибыли (тыс. руб.)
| Факторы разности изменения денежных средств и чистой прибыли | Абсолютные изменения (гр.3 – гр.2) | ||
| Положительные факторы | |||
| 1. Изменение капитала и резервов за счет причин не связанных с получением прибыли 2. Изменение кредитов и займов 3. Изменение кредиторской задолженности и прочих обязательств и пассивов 4. Изменение износа амортизируемых внеоборотных активов | +243 - -18185 +3407 | +263 +1750 -96721 +2974 | -78536 -433 |
| 5. Общая сумма положительных факторов (п.1 + п.2 + п.3 + п.4) | -14535 | -91734 | -77199 |
| Отрицательные факторы | |||
| 6. Изменение внеоборотных активов 7. Изменение запасов 8. Изменение дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений | +3980 +15964 -30542 | -1200 -78490 +6575 | -5180 -94454 |
| 9. Общая сумма отрицательных факторов (п.6 + п.7 + п.8) | -10598 | -73115 | -62517 |
| 10. Разность изменения денежных средств и чистой прибыли (п.5 – п.9) | -3937 | -18619 | -14682 |
Из данных таблицы 2.19 можно сказать следующее: суммы как положительных, так и отрицательных факторов составили отрицательные величины, причем для отрицательных факторов сумма со знаком минус является позитивным элементом, хотя общая сумма разности изменения денежных средств и чистой прибыли является отрицательной величиной. Это указывает на следующие факторы, которые уже неоднократно описывались в настоящей работе: на предприятии в отчетном году была выявлена прибыль прошлых лет для целей бухгалтерского учета, произошел рост на 2,3% дебиторской задолженности, удельный вес которой составляет 88,3% от величины оборотных активов, и 73,2% от общей величины активов.
Величина прибыли на данном предприятии, из-за специфичности хозяйственной деятельности, напрямую зависит не только от грамотной организации и управления производственного процесса, ведения финансового и бухгалтерского учета, но и от состояния расчетов с потребителями.