Венчурный (рисковый) бизнес представляет собой предпринимательскую деятельность какой-либо творческой группы новаторов (как правило, небольшой), которая планирует либо уже получает доход на основе разработки нового рискованного вида деятельности.
Как свидетельствует опыт, наиболее часто таким направлением является научно-исследовательская деятельность, которая в большей степени по сравнению с другими видами подвержена влиянию всех видов рисков, особенно технических.
В зависимости от степени обособленности венчурного звена данный вид бизнеса можно классифицировать на венчур внутри фирмы (внутренний венчур) и венчурные фирмы.
Венчур внутри фирмы представляет собой такой вид венчурного бизнеса, при котором венчурная группа не является самостоятельной единицей, а получает финансирование и перекладывает всю ответственность за риск на ту фирму, подразделением которой она является.
Венчурные фирмы – это самостоятельные и независимые фирмы, которые занимаются венчурным бизнесом.
Таким образом, основное отличие между венчуром внутри фирмы и венчурной фирмой состоит в ответственности за риск. В первом случае он полностью перекладывается на материнскую фирму, а во втором является непременным спутником венчурной фирмы.
Необходимость поддержки и развития венчурного бизнеса определяется следующим:
- венчурный бизнес способствует возникновению новых жизнеспособных хозяйственных единиц, воздействующих на всю традиционную структуру ведения научных исследований, а также вызывает структурные изменения в общественном производстве страны;
- способствует техническому перевооружению традиционных отраслей производства;
- венчурный бизнес является стимулятором совершенствования принципов управления и организационных структур в крупных корпорациях;
- венчурные фирмы имеют высокую степень мобильности.
Что касается государственной поддержки, то одной из наиболее распространенных форм содействия деятельности мелкого венчурного бизнеса является система государственных контрактов на разработку и реализацию инноваций.
Место венчурного бизнеса в целом в экономической системе определяется его специфическими особенностями в общем инновационном процессе, основными из которых являются следующие:
- венчурный бизнес содействует процессам аккумуляции инвестиционных фондов, организации и координации деятельности соинвесторов, обеспечивающих инновационную деятельность;
- организация венчурного бизнеса обеспечивает мобильный и наиболее эффективный поиск и отбор потенциальных инвесторов, согласных участвовать в реализации проекта;
- венчурные предприятия являются значительной информационной базой для сети специальных консультативных и экспертных фирм, которые специализируются на обслуживании научно-технической деятельности;
- обеспечивается более эффективное использование творческого и научного потенциала работников.
В большинстве случаев венчурный капитал формируется на довольно длительный срок (10 и более лет) за счет различных источников. Ими могут быть средства правительственных фондов, крупных корпораций, страховых компаний, банков, пенсионных фондов, частных инвесторов и т.п. Разумеется, основным стимулом для проведения инвестиций в венчурный бизнес является возможность получения более высокого уровня прибыли на вложенный капитал по сравнению со среднерыночным.
Существует множество форм венчурного финансирования, в результате использования которых инвестор получает:
- право участия в качестве партнера с ограниченной ответственностью в фондах либо фирмах, учреждаемых на его средства;
- полное право на владение венчурной фирмой, которая создана на его средства;
- ограниченное право участия в венчурном бизнесе (например, владение только какой-то частью разработок либо получение возможности на первоочередную покупку запатентованной инновации и т.п.).
Процесс венчурного финансирования состоит из нескольких (условно разделенных) этапов:
1. Этап стартового инвестирования. На этом этапе финансируется разработка заявленной идеи, здесь риск и неопределенность последствий инвестирования особенно велики. Как следствие этого, финансирование имеет ограниченный размер и, как правило, носит краткосрочный характер.
2. Этап промышленного освоения, на протяжении которого финансируются все мероприятия, связанные с организацией этого процесса.
3. Этап коммерческого использования, когда после полученных результатов инновация либо продается сторонней организации, либо используется самостоятельно.
Практика показывает, что венчурный капитал в наибольшей мере концентрируется в быстроразвивающихся или наукоемких отраслях. Как свидетельствует мировой опыт, мелкий рисковый бизнес в научной и производственной деятельности промышленно развитых стран приобретает все большее значение. Это является следствием сдвигов, происходящих в организации научно-производственных процессов современного производства, а также определенной негибкости крупных компаний в освоении новой продукции и технологий.