Бизнес-план

Бизнес-план - документ, в котором формулируются цели предлагаемо­го к реализации проекта (на базе уже существующего или создаваемого предприятия), определяется необходимый комплекс мер в области произ­водства, маркетинга и организационных структур, конечные результаты реализации проекта и необходимые для этого средства.

Результатом этой работы должен быть документ, который позволил бы лучше организовать работу на начальном этапе становления предприятия и дал бы убедительные аргументы при контактах с потенциальными ин­весторами.

Разработка бизнес-плана носит перспективный характер - он готовится на ряд лет вперед. При этом данные по первому году реализации бизнес-плана разрабатываются обычно с разбивкой по месяцам, а на последующие годы приводятся в годовом исчислении.

Разработка бизнес-плана позволяет решить следующие задачи:

Ø представить перспективную рыночную идею;

Ø определить на ее основе конкретные цели предприятия и количественно их оценить;

Ø определиться с конечными сроками и графиком работы;

Ø разработать комплекс программ в различных сферах деятельности предприятия (НИОКР, производство, маркетинг, организационные меры), которые обеспечат реализацию проекта;

Ø определить систему контроля за реализацией проекта;

Ø определить общую стоимость проекта, его доходность и рентабельность;

Ø подготовить предложения по объемам и формам внешнего финансирования;

Ø выявить трудности реализации проекта и заранее к ним подготовиться;

Ø убедить на основе всего перечисленного потенциальных инвесторов в перспек­тивности и надежности проекта.

Бизнес-план должен отвечать ряду требований, которые были определе­ны в ходе мировой практики, а именно должен быть:

ü полным, т.е. содержать всю информацию, которая необходима инвестору для принятия решений;

ü разработан на срок, достаточный для завершения проекта или вывода на запла­нированный уровень производства и сбыта;

ü доказательным, т. е. опираться на реальные и обоснованные предложения;

ü комплексным, т.е. содержать систему взаимосогласованных мерв различныхобластях деятельности фирмы;

ü перспективным, т.е. предоставлять возможность его дальнейшегоразвития;

ü достаточно гибким, чтобы в него можно было вносить коррективы с учетом хо­да реализации;

ü инструментом контроля, позволяющим отслеживать по системе конкретных по­казателей и сроков график работ и соответствие фактических результатов плано­вым заданиям;

ü понятным, т.е. написанный простым и ясным языком с четкими формулировками;

ü компактным, не превышая 20-25 страниц даже для достаточно масштабных и сложных проектов.

Все перечисленные задачи бизнес-плана и требования к нему с доста­точной степенью определенности формируют общую структуру этого до­кумента.

Рекомендуемая структура бизнес-плана - типовая, однако содержание конкретных бизнес-планов в значительной степени зависит от характера реализуемого проекта. Объем документа, степень соответствия его типо­вой структуре, детализация информации и характер ее представления не могут в полной мере совпадать для различных проектов.

Предлагаемый макет следует рассматривать в качестве своеобразного перечня вопросов, на которые должны быть даны ответы при подготовке документов, по своему характеру соответствующих бизнес-плану. Кон­кретные показатели, наполняющие те или иные его разделы, будут безус­ловно носить специфический характер в каждом отдельном случае.

Бизнес-план имеет типовую структуру, включающую следующие разделы:

¨ Общая характеристика проекта (резюме).

¨ Цели разработки проекта.

¨ Анализ рынков сбыта.

¨ Стратегия маркетинга.

¨ План производства.

¨ Организационный план.

¨ Юридический план.

¨ Экологическая информация.

¨ Социальная реакция.

¨ Финансовый план.

¨ Показатели финансово-экономической эффективности инвестиций.

¨ Стратегия финансирования.

¨ Приложения.

Кратко излагаются выводы из всех следующих разделов бизнес-плана (объемом в 3-4 страницы):

название проекта,

общее описание проекта, его целей;

общая характеристика технологии и оборудования (например, для электростан­ций: установленная мощность, тип, количество и технико-экономические характе­ристики энергоблоков, включая удельный расход топлива; режим работы электро­станции и т.д.);

график реализации проекта (по блокам для электростанций): дата начала и окончания проекта, период сооружения, период освоения, период производства;

размещение предприятия: характеристика местности, расстояние от ближай­шего крупного города, площадь занимаемого земельного участка, условия и доку­менты отвода земельного участка, незадействованная земельная площадь, транс­портные коммуникации, связывающие город с другими регионами - железные и автомобильные дороги, водные пути, межсистемные и внутрисистемные линии электропередачи, системы связи и телекоммуникации;

производственные здания: количество и общая площадь зданий;

характеристика инфраструктуры и гражданского строительства;

обеспеченность топливом, включая его доставку;

характеристика персонала (численность, квалификация и т.д.);

управление реализацией проекта в период его сооружения и эксплуатации;

форма собственности и правовой статус предприятия: государственное владе­ние, независимая акционерная компания, совместное предприятие и т.д;

обеспеченность сбыта энергии;

экологическая характеристика;

социальная реакция;

требуемая сумма капитальных вложений и предполагаемые источники финан­сирования;

результаты финансового анализа.

Цели разработки проекта:

дается краткое обоснование идеи проекта;'

перечисляются виды продукции - основные, побочные, сопутствующие;

определяется расположение предприятия;

производится выбор района и конкретной площадки для размещения объекта;

приводятся условия и документы отвода земли (этот раздел особенно важен, ес­ли проект предусматривает создание нового объекта);

если проводится технико-экономическое обоснование проекта, осуществляемо­го действующим предприятием, то оценивается необходимость выделения и рас­ширения площадей, возможность их перераспределения и т. д.;

рассчитываются стоимости земельного участка, арендной платы и тому подоб­ное по выбранному варианту размещения. Оцениваются затраты на инфраструктуру;

обсуждаются международные и межотраслевые аспекты проекта.

Анализ рынков сбыта включает проработку вопросов по следующим направлениям:

устанавливается насыщенность рынка предлагаемой продукцией (основной, по­бочной и сопутствующей);

определяются современная и перспективная структура потребителей;

анализируются факторы, оказывающие влияние на изменение спроса;

оценивается конкуренция со стороны крупнейших производителей аналогичной продукции (выделяется свой собственный сегмент рынка);

выбирается стратегия обеспечения конкурентоспособности, которая, как прави­ло, может относиться к одной из категорий или их комбинации:

ориентация на низкие издержки;

высокое качество и, в силу этого, более высокие издержки;

прогноз тарифов на электроэнергию и тепло и цен на остальные виды продук­ции (приводятся документы, определяющие принципы формирования цен на пер­спективу).

Для формированиястратегии маркетинга рассматриваются:

схема реализации товара: на оптовом и розничном рынках, конкретным потребителям и т. д;

принципы ценообразования на собственную продукцию;

предполагаемый уровень прибыльности на вложенные средства;

план расширения объемов продаж;

эластичность спроса.

План производства готовится организацией, осуществляющей проект с тем, чтобы продемонстрировать потенциальному инвестору свою готов­ность управлять производством, наращивать его мощность, устойчиво получать прибыль, в том числе за счет снижения издержек, надежной системы материального снабжения предприятия и т.д. В этом разделе определяются:

мощность предприятия и ее изменение по годам на рассматриваемый период;

материальные затраты производства: оценивается потребность в топливе, мате­риалах, полуфабрикатах и т.д; указываются поставщики, анализируется их репута­ция, надежность договорных отношений с ними (если есть заключенные контрак­ты, они приводятся в Приложении к бизнес-плану);

описание технологии и оборудования: приводятся данные,полученные на осно­ве проектно-конструкторской документации о технологии производства и требуе­мом оборудовании, в том числе информация о необходимых НИОКР, лицензиях и импортном оборудовании;

осуществляется отбор наилучших технологических решений;

проводится сравнительная оценка потенциальных поставщиков необходимого оборудования;

оценка возможных издержек на материальные факторы производства и их ди­намика на перспективу.

В составеорганизационного плана рассматриваются:

организационная схема предприятия, функции подразделений предприятия, схема взаимодействия их друг с другом, координация их деятельности и контроль;

характеристика персонала (указывается профиль специалистов и их количест­во, образование, опыт работы, заработная плата);

вопросы оплаты и стимулирования труда руководящего персонала, например, будет ли применяться система участия в прибылиили иные формы поощрения.

Юридический план должен содержать следующие вопросы:

форма собственности и правовой статус организации: частное владение, госу­дарственное владение, независимая акционерная компания, совместное предпри­ятие и т.д;

в случае организации государственного предприятия указывается система под­чиненности и границы вмешательства «сверху» в хозяйственную деятельность предприятия;

в случае создания акционерного общества определяется будущее распределе­ние акционерного капитала между возможными акционерами.

Должна быть приведенаэкологическая информация о состоянии при­родной среды в районе, где будет осуществляться проект, и планируемых мероприятиях по обеспечению требуемых экологических норм, включая информацию о:

результатах проверок и оценок экологической ситуации;

предлагаемых мерах контроля состояния среды;

ожидаемому влиянию проекта на экологию;

потенциальных обязательствах по охране среды, которые должны быть сделаны в случае реализации проекта;

документах, согласовывающих проект или его разработку.

Социальная реакция отражает информацию о социальной реакции на строительство (расширение, реконструкцию) энергообъекта, характери­зующая:

формы участия населения, затрагиваемого строящимся энергообъектом, в обсу­ждении проекта;

формы и объем компенсационных мероприятий населению, затрагиваемому строящимся объектом;

ожидаемое влияние проекта на население;

наличие, количество, состав общественных объединений, выступающих против (за) строительство объекта, их политическая и техническая ориентация.

Финансовый план содержит информацию, на основе которой произво­дится оценка всего проекта, рассчитываются основные финансово-эконо­мические показатели деятельности предприятия: срок окупаемости затрат, уровень рентабельности, финансовая устойчивость или ликвидность предприятия.

Для разработчиков в ходе подготовки этого раздела становится оконча­тельно ясна реальность и возможность осуществления проекта.

С точки зрения инвестора этот раздел - центральный, так как позволя­ет определить привлекательность проекта по сравнению с другими направ­лениями вложения средств. Вся остальная информация бизнес-плана слу­жит для обоснования надежности данных этого раздела.

Финансовый план должен включать подразделы:

общие исходные данные;

объем реализации;

капиталовложения;

ежегодные издержки производства;

финансирование проекта;

отчет о прибылях;

отчет о движении денежных средств ( потоки наличности);

балансовый отчет;

показатели финансовой оценки работы объекта.

Необходимые для построения финансового плана данные берутся из до­кументов бухгалтерской отчетности или вводятся из других источников для действующих энергетических предприятий. Для новых объектов необходи­мо разработать проектно-балансовые ведомости (перспективный баланс).

Рассмотрим содержание каждого из подразделов.

Общие исходные данные. Задаются сроки реализации проекта, включая периоды строительства, освоения и эксплуатации.

Объем реализации. На основе маркетинговых исследований определяют­ся прогнозные значения объемов выпуска продукции, цены продукции и рассчитываются объемы реализации.

Капиталовложения. Данные по капиталовложениям приводятся с раз­бивкой по группам. Каждая выделенная группа обладает одинаковой нор­мой амортизации. В случае необходимости количество групп может быть увеличено. Расчет амортизации производится нарастающим итогом как произведение нормы амортизации на капитальные вложения с разбивкой по группам или на основе средневзвешенной нормы амортизации.

Ежегодные издержки производства. Они складываются из стоимости из­расходованных топлива, материалов, оплаты труда работников, накладных расходов, амортизации основных средств и нематериальных активов, финан­совых издержек (процентов по полученным кредитам) и прочих расходов.

Финансирование проекта. Указываются предполагаемые источники фи­нансирования капитальных вложений (акции, кредиты и т.д.), условия кре­дитования (сроки и размеры выплаты кредита, процентные ставки, штраф­ные санкции). Желательно рассмотреть несколько возможных вариантов финансирования.

Отчет о прибылях. В отчете о прибылях рассчитываются:

реализационная прибыль как разница между выручкой от реализации и

общими производственными издержками в каждый год рассматриваемого

периода;

балансовая прибыль, которая кроме этого включает доходы от внереализационных операций и реализации имущества;

чистая прибыль, образуемая как разница балансовой прибыли и налога на прибыль;

чистая нераспределенная прибыль, равная прибыли, остающейся в рас­поряжении предприятия после выплаты дивидендов акционерам.

На стадии проектирования балансовая прибыль принимается равной реализационной. При расчете налога на прибыль следует учитывать нало­говые льготы, не превышающие 50 % балансовой прибыли (выплата креди­та или прибыль, направленная на инвестиции, средства на природоохран­ные объекты и т.д.).

Отчет о движении денежных средств (потоки наличности) представ­ляет собой информацию об источниках образования и использовании фи­нансовых ресурсов предприятия за расчетный период. Для этого рассчиты­ваются притоки и оттоки наличности по годам расчетного периода и на­растающим итогом.

В притоках наличности указываются суммы денежных средств, получаемые от реализации продукции, объемы финансирования по источникам (акционерный, заемный капитал), ликвидационная стоимость основных фондов. В зарубежной практике принято учитывать в притоках вложенный капитал, чистую прибыль, амортизационные отчисления, поступления со счетов кредиторов и банковский кредит.

Оттоки наличности включают средства, направленные на капитальные вложения (основной капитал), прирост оборотного капитала, текущие эксплуатационные издержки (без амортизации и финансовых издержек), воз­врат кредитов, выплату процентов, налог на прибыль, дивиденды по акци­ям, финансирование дебиторов.

Сальдо баланса денежных средств (денежная наличность) определяется как разность притоков и оттоков наличности по годам расчетного периода, причем для любого года сальдо должно быть положительным. Денежная наличность рассчитывается и нарастающим итогом, т.е. остаток на конец периода формируется как сумма остатка на начало периода и сальдо за год. При положительном сальдо выявляется излишек средств, при отрицательном сальдо - потребность в средствах.

Балансовый отчет. На основе исходных данных всех предыдущих подразделов финансового плана составляется перспективный баланс.

Укрупненно актив баланса включает следующие статьи, характеризующие размещение средств предприятия:

необоротные средства (основные фонды и нематериальные активы или так называемые постоянные активы):

основной капитал (балансовая стоимость основных средств, нематериальных активов, финансовых вложений). Основные средства и вложения рассчитываются нарастающим итогом и берутсяиз раздела Капиталовложения финансового плана;

начисленная амортизация (износ) нарастающим итогом;

основной капитал нетто (остаточная стоимость);

оборотные средства (текущие активы):

денежная наличность нарастающим итогом (по отчету о движении денежных средств);

запасы товарно-материальных ценностей (по специальному расчету) и другие статьи (см. с. 166 и табл. 9.3).

Балансовая строка актива - сумма итоговых строк по постоянным и текущим активам. Итоговая строка по постоянным активам формируется на основе остаточной стоимости основного капитала.

Пассив баланса состоит из статей, отражающих источники средств:

собственные средства предприятия (собственный капитал):

акционерный капитал (принимается на основе общих исходных данных);

накопленная нераспределенная прибыль (по отчету о прибылях);

заемные средства предприятия:

долгосрочный заемный капитал: в строку заносится дебетовое сальдо по ссу­де, определяемое как сумма кредитов при их поступлении, и как разность ве­личины кредита и величины погашения долга, а в последующие годы - как разность дебетового сальдо по ссуде и величины погашения долга;

текущие пассивы (кредиты, займы сроком до 1 года и пр.). Пассив баланса определяется сложением итоговых сумм по собственным средствам, долгосрочным заемным средствам и текущим активам. Обобщающиепоказатели оценки финансового состояния предприятия

характеризуют:

ликвидность;

привлечение заемных средств;

оборачиваемость капитала;

прибыльность.

Конкретный набор показателей может варьироваться в зависимости от специфики объекта, целей проекта и прочих факторов.

В качестве основныхпоказателей и критериев финансово-экономи­ческой эффективности инвестиций в условиях рыночных отношений мо­гут быть использованы:

простые показатели:

простая норма прибыли,

простой срок окупаемости капитальных вложений, срок предельно-возможного полного возврата банковских кредитов и про­центов по ним;

интегральные критерии:

чистый дисконтированный доход,

внутренняя норма доходности,

срок окупаемости дисконтированных затрат.

Стратегия финансирования включает рассмотрение следующих вопросов:

оценивается общее количество денежных средств для реализации проекта;

рассчитываются варианты финансирования и определяются показатели их эффективности;

выбирается оптимальный из расчетных вариантов финансирования, где указывается предполагаемый срок полного возврата инвесторам вложенных средств, сумма ежегодных периодических выплат при условии получения кредита, приемлемые условия получения кредита (процентная ставка за кредит), в случае привлечения акционерного капитала - предполо­жительные размеры дивидендов на акции и срок начала их получения.

В бизнес-плане расчетные варианты не приводятся, а представляется только выбранный вариант финансирования.

Приложения. Последняя часть бизнес-плана состоит из всех докумен­тов и источников, на которые опирались разработчики при его подготовке и обосновании. Это могут быть различные справки, письма от клиентов и партнеров, копии контрактов, прейскуранты, статистические обзоры, результаты специальных исследований и т. д. Все эти данные должны быть свидетельством надежности информации, на основе которой отбиралась идея бизнес-плана, строилось ее обоснование и разрабатывалась стратегия реализации.

Контрольные вопросы:

1. Назовите стадии инвестиционного цикла и дайте их краткую характеристику,

2. Какая исходная информация необходима для оценки эффективности инвестиционного проекта?

3. Какие простые и интегральные критерии финансово-экономической эффективности инвестиций и в чем их принципиальное отличие?

4. Для чего используются понятия будущей (наращенной) и текущей (дисконтированной) стоимости?

5. Что такое норматив дисконтирования и от чего он зависит?

6. Каким образом учитываются инфляция и риски в нормативе дисконтирования?

7. Какая взаимосвязь между чистым дисконтированным доходом, внутренней нормой доходности и нормативом дисконтирования?