Прогнозирование чистой приведенной стоимости проекта (NPV).
А
| Показатели | Интервалы прогноза, год | ||||||||
| Инвестиционные затраты | -8037 | ||||||||
| Чистая операционная прибыль | |||||||||
| Амортизационные отчисления | |||||||||
| Остаточная стоимость проекта при i=0,1 | |||||||||
| Чистый поток денежных средств | -8037 | ||||||||
| Дисконтный множитель при i=0,1 | 0,909 | 0,826 | 0,751 | 0,683 | 0,621 | 0,565 | 0,513 | 0,467 | |
| Дисконтированный чистый поток денежных средств при i=0,1 | -8037 | ||||||||
| NPV-строка 7 нарастающим итогом, i=0,1 | -8037 | -5308 | -2540 | -23 |
Индекс рентабельности:
ROI = 23608/8037 + 1 = 3,94
Время окупаемости:
Ток = 8037/3351 = 2,4 года
Дср.дин.= (2729+2768+2517+2289+2081+1893+1719+15649)/8=3955,6
Ток.дин=8037/3955,6= 2,03 года
| Чистый поток денежных средств | -8037 | ||||||||
| Дисконтный множитель | 1,0000 | 0,5988 | 0,3586 | 0,2147 | 0,1286 | 0,0770 | 0,0461 | 0,0276 | 0,0165 |
| Дисконтированный чистый поток денежных средств | -8037 | ||||||||
| NPV-строка 7 нарастающим итогом | -8037 | -3402 | -2201 | -1481 | -1051 | -793 | -638 | -546 | |
| Ставка | |||||||||
| Чистый поток денежных средств | -8037 | ||||||||
| Дисконтный множитель | 1,0000 | 0,5952 | 0,3543 | 0,2109 | 0,1255 | 0,0747 | 0,0445 | 0,0265 | 0,0158 |
| Дисконтированный чистый поток денежных средств | -8037 | ||||||||
| NPV-строка 7 нарастающим итогом | -8037 | -3413 | -2226 | -1519 | -1098 | -848 | -699 | -610 | -82 |
| Ставка | |||||||||
| IRR= | 0,671 |
Б
| Интервалы прогноза, год | |||||||||
| Инвестиционные затраты | -5988 | ||||||||
| Чистая операционная прибыль | |||||||||
| Амортизационные отчисления | |||||||||
| Остаточная стоимость проекта при i=0,1 | |||||||||
| Чистый поток денежных средств | -5988 | ||||||||
| Дисконтный множитель при i=0,1 | 0,909 | 0,826 | 0,751 | 0,683 | 0,62 | 0,565 | 0,513 | 0,467 | |
| Дисконтированный чистый поток денежных средств при i=0,1 | -5988 | ||||||||
| NPV-строка 7 нарастающим итогом, i=0,1 | -5988 | -4222 | -2507 | -948 |
Индекс рентабельности:
ROI = 13690/5988 + 1 = 3,29
Время окупаемости:
Ток = 5988/2076 = 2,88 года
Дср.дин.= (1766+1715+1559+1418+1287+1173+1065+9695)/8=2459,75
Ток.дин=5988/2459,75=2,4 года
| Чистый поток денежных средств | -5988 | ||||||||
| Дисконтный множитель | 1,0000 | 0,6897 | 0,4756 | 0,3280 | 0,2262 | 0,156 | 0,1076 | 0,0742 | 0,0512 |
| Дисконтированный чистый поток денежных средств | -5988 | ||||||||
| NPV-строка 7 нарастающим итогом | -5988 | -3860 | -2873 | -2192 | -1722 | -1398 | -1175 | -1021 | |
| Ставка | |||||||||
| Чистый поток денежных средств | -5988 | ||||||||
| Дисконтный множитель | 1,0000 | 0,6849 | 0,4691 | 0,3213 | 0,2201 | 0,1507 | 0,1032 | 0,0707 | 0,0484 |
| Дисконтированный чистый поток денежных средств | -5988 | ||||||||
| NPV-строка 7 нарастающим итогом | -5988 | -3869 | -2895 | -2228 | -1771 | -1458 | -1244 | -1097 | -92 |
| Ставка | |||||||||
| IRR | 0,4545 |
| Проект А | Проект Б | |
| Планируемая прибыль в год | ||
| Цена за единицу продукции | ||
| Средние операционные затраты | ||
| Чистая операционная прибыль | ||
| Индекс рентабельности ROI | 3,94 | 3,29 |
| Внутренняя норма доходности IRR (%) | 67,1 | 45,5 |
| Срок окупаемости Ток | 2,4 | 2,88 |
Срок окупаемости с учетом дисконтирования 
| 2,03 | 2,4 |
Из таблицы, приведенной выше, видно, что проект А превосходит проект Б практически по всем показателям: планируемая прибыль проекта А значительно больше, чем у Б. Несмотря на то, что в среднем операционные затраты проекта А больше примерно в 1,4 раза, он является более привлекательным, так как чистая операционная прибыль проекта А весомо больше, чем у проекта Б.
О том, что проект А предпочтительнее проекта Б, говорят и остальные показатели: индекс рентабельности и внутренняя норма доходности А больше Б. Срок окупаемости проекта Б в 1,4 раза дольше, чем у проекта А.
Единственный минус проекта А заключается в том, что в случае его расформирования владельцам фирмы придется лишиться 33510 р., в то время, как этот же показатель проекта Б равен 20760 р.