Анализ рентабельности предприятия

Анализ рентабельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: 1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов; 2) показатели, характеризующие прибыльность продаж; 3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) — отношение валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп): Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции. Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект. Рентабельность продаж (оборота) — отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки (В): Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике.

Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции. Рентабельность (доходность) капитала - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.: В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности.

Затем надо установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности. Такие расчеты делаются по каждому виду товарной продукции, что позволяет более точно оценить работу субъекта хозяйствования и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии. Примерно также производится факторный анализ рентабельности продаж.

Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид: Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия: Вид продукции Выручка от реализации продукции, Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб. Прибыль (+) или убыток (-), Уровень рентабельности, т.руб. тыс.руб. % 2002 2003 2002 2003 2002 2003 Откло-нение 2002 2003 1 2 3 4 5 6= 2-4 7=3-5 8=7-6 9=6:4*100 10= 7:5*100 Зерно 735 696 713 593 22 103 81 3,09 17,37 Корнеплоды 1442 1429 1450 1400 -8 29 37 0,55 2,07 Картофель 448 373 440 400 8 -27 -35 1,82 6,75 Овощи 589 640 590 580 -1 60 61 0,17 10,34 Итого по растениеводству 3214 3138 3193 2973 21 165 144 0,66 5,55 Мясо КРС 300 449 300 400 0 49 49 0,00 12,25 Молоко 1373 2528 1400 1600 -27 928 955 1,93 58,00 Итого по животноводству 1673 2977 1700 2000 -27 977 1004 1,59 48,85 Всего по хозяйству 4887 6115 4893 4973 -6 1142 1148 0,12 22,96 Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности совокупного капитала.

Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (УДi), себестоимости (Сi), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР). Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL) зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.

И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. При этом исходят из того, что объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, так как с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов. При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов.

Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции (работ услуг) Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг.

В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: 1. объема реализации продукции; 2. структуры продукции; 3. себестоимости продукции; 4. уровня средне реализационных цен. Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли.

Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли. Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низко- рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится. Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Изменение уровня средне реализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот. Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить одним из способов факторного анализа. Также следует проанализировать выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции.

Величина этого показателя зависит от трех факторов: 1. объема продажи продукции (VPTIi); 2. себестоимости (Ci); 3. средне реализационных цен Факторный анализ реализации отдельных видов продукции выглядит следующим образом: Вид продукции Количество реализуемой продукции, ц Цена реализации 1 ц, Выручка от реализации, Отклонение (+, -), тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб. По плану фактически По плану фактически По плану фактически При фактическом количестве и плановых ценах Всего в том числе за счет количества Цены реализации, 1 ц Зерно 5758 5058 0,13 0,14 749 708 658 -40 -91 50,58 Корнеплоды 500 600 3 2,4 1500 1440 1800 -60 300 -360 Картофель 2013 2053 0,25 0,18 503 370 513 -134 10 -143,71 овощи 2512 2612 0,25 0,25 628 653 653 25 25 0 Итого по растениеводству 10783 10323 3,63 2,97 39142 30659 37472 -8483 -1669,8 -6813,2 Мясо крупного рогатого скота 172 172 1,7 2,6 292 447 292 155 0 154,8 Молоко 3014 3000 0,46 0,84 1386 2520 1380 1134 -6,44 1140 Итого по животноводству 3186 3172 2,16 3,44 1679 2967 1672 1288 -30,24 4060,16 Всего по хозяйству 13969 13495 5,79 6,41 40821 33627 39144,89 -7195 -1700,04 -2753 Как видно из этих данных, наибольшее влияние на отклонение прибыли оказало изменение объема реализации продукции.

Отклонения рассчитаны способом абсолютных разниц, а именно: (количество реализуемой продукции по факту минус количество реализуемой продукции по плану) и умножить на цену реализации по плану; и ( цена реализации по факту минус цену реализации по плану) и умножить на количество реализуемой продукции по факту.

В рамках внутреннего финансового анализа при условии наличия необходимых аналитических данных бухгалтерского учета общая величина прибыли (убытка) от реализации товаров (работ, услуг) предприятия рассматривается как сумма величин прибылей (убытков) от реализации по товарным направлениям.

Прибыли (убытки) от реализации по товарным направлениям выступают в качестве факторов общей прибыли (убытка) от реализации предприятия.

Такой факторный анализ позволяет сопоставить прибыльность различных товарных направлений и сделать соответствующие выводы о корректировке рыночной стратегии предприятия. Лишь в исключительных, особых случаях убыточное товарное направление может финансироваться за счет прибыльных других товарных направлений. Как правило, в результате такого анализа принимается решение об изменении структуры деятельности предприятия.