Классификация ценных бумаг. Все ценные бумаги подразделяются на основные и производные. К основным относятся первичные ценные бумаги - те, которые основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги - это акции, облигации, векселя, закладные вторичные ценные бумаги - те, которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг - варранты, депозитраные расписки.
К производным относятся - фьючерсные контракты и свободнообращающиеся опционы.
Ценная бумага имеет ряд характеристик - временные, пространственные, рыночные. К временным характеристикам относится 1 срок существования - т. е. когда была выпущена ценная бумага, на какой период - срочные и бессрочные ценные бумаги 2 происхождение - от первичной основы или от других ценных бумаг - первичные и вторичные ценные бумаги. К пространственным характеристикам относится 1 форма существования - наличные и безналичные ценные бумаги, которые в соответственной форме фиксируют права, связанные с владением ценными бумагами.
Безналичные подразделяются на бездокументарные акции и государственные долговые обязательства, так же векселя и централизованно хранящиеся документарные. Наличные ценные бумаги - документарные бумаги без их обязательного централизованного хранения 2 национальная принадлежность - отечественные или иностранные ценные бумаги 3 территориальная принадлежности - зависит от того в каком регионе были выпущены ценные бумаги.
К рыночным характеристикам относится 1 тип актива, лежащий в основе ценной бумаги - это может быть товар, деньги, совокупные активы фирмы, в связи с этим выделяют фондовые акции и облигации, которые выпускаются в условиях их тесной привязки к основным капиталам эмитента и коммерческие векселя и чеки - в силу недостатка оборотных средств ценные бумаги 2 порядок владения - на предъявителя, именные и ордерные 3 форма выпуска - эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги 4 форма собственности и вид эмитента - прямые и гарантированные, которые делятся на муниципальные, правительственных учреждений, государственных предприятий и государства 5 характер обращаемости - рыночные свободно обращающиеся на вторичном рынке и нерыночные не могут свободно обращаться. Среди рыночных выделяют допущенные к биржевой котировке и не допущенные к биржевой котировке 6 по срокам обращения -срочные облигации, векселя и чеки, которые подразделяются на краткосрочные до 1 года, среднесрочные от 1 до 5 лет и долгосрочные 5-30 лет и без указания срока действия акции и сертификаты 7 уровень риска - безрисковые и рисковые 8 форма доходов - процентные купонные с фиксированной ставкой или с плавающей ставкой, процентные бескупонные, дисконтные бескупонные, индексируемые, выигрышные, премиальные 9 доходность - высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные и бездоходные 10 форма вложения средств владельца - долговые, которые предусматривают возврат суммы долга к определенной дате и долевые, которые свидетельствуют о вложении определенной доли их владельца в капитал эмитента Кроме этого ценные бумаги отличаются по надежности.
Так, первое место занимают облигации, префакции, обыкновенные акции. Обнаружена зависимость между риском, связанным с данной ценной бумагой и доходом по ней. Прибыль, которую приносят ценные бумаги пропорционально возрастает с риском, которому подвергаются капиталы вкладчика в эти ценные бумаги рис. 1, см. приложение А . Наиболее стабильные доходы обеспечивают государственные облигации, казначейские билеты, частные облигации и синие корешки. Существуют так же конвертируемые ценные бумаги, которые при определенных условиях могут обмениваться на другие виды бумаг.
В соответствии с Указом Президента РФ от 4 ноября 1994г. 2063 О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации к публичному размещению допускаются государственные ценные бумаги, облигации, включая выпускаемые органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления, именные акции акционерных обществ и банков и их сертификаты, опционы на ценные бумаги, жилищные сертификаты.
В России в качестве ценных бумаг, кроме указанных выше, есть векселя, депозитные и сберегательные банковские сертификаты, коносаменты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные ценные бумаги чеки, иностранные бумаги в иностранной валюте. 1.2.1