Проведение трастовых операций коммерческими банками

Проведение трастовых операций коммерческими банками. Развитие трастовых операций в России по существу началось с созданием коммерческих банков. Однако такое развитие тормозится отсутствием полного законодательного обеспечения самого института доверительной собственности.

Первое появление траста конечно связано с ваучерной приватизацией в стране в 1992-1993гг когда физические лица получили в собственность большие суммы средств, которыми необходимо было управлять. Причины возникновения доверительных операций в России отличны от предпосылок возникновения подобных операций в зарубежных странах. Первопричинами возникновения спроса и создания рынка доверительных операций в России явились изменения, связанные с переходом экономики от плановой к рыночной, и обесценение вкладов населения, средств предприятий на расчетных счетах вследствии гиперинфляции неподготовленность к таким изменениям большинства граждан, руководителей предприятий.

Кроме того, в рамках рыночной экономики различные компании и предприятия создают свои портфели ценных бумаг, управлять которыми не могут в результате отсутствия у них информации о рынке ценных бумаг. Попытки реализации услуги доверительного управления в нашей стране начались с принятия указа Президента РФ 2296 от 24.12.93г. О доверительной собственности трасте. Тогда эта услуга использовалась банками в основном для ухода от резервирования, неизбежного при обычных банковских операциях. Инвесторов не интересовало, в каких операциях будут использоваться их средства.

Поэтому наилучшим способом размещения денежных средств считался депозитный вклад с высокой ставкой дохода, а по трастовым операциям обчно гарантировалась ставка, на10-15 превышающая депозитную. Однако серия банкротств коммерческих банков в 1996г не поволила им занять лидирующее положение. С развитием российского рынка ценных бумаг у инвестора появились варианты размещения денежных средств. Возникает спрос на на услуги по формированию и управлению портфелем ценных бумаг и предоставление аналитической информации.

В своей деятельности по доверительному управлению коммерческие банки на территории РФ руководствуются Гражданским Кодексом ч.2,гл.53,законом О Центральном банке РСФСР Банке России от 26.04.1995г законом РСФСР О банках и банковской деятельности от 3.02.1996г законом О рынке ценных бумаг от 22.04.96г.и Инструкцией 63 ЦБ О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ от 2.07.1997г. Доверительное управление ценными бумагами заявлено в законе О рынке ценных бумаг в качестве одного из видов профессиональной деятельности на рынке.

Поэтому оно подлежит государственному лицензированию ФКЦБ Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Центральный банк РФ разработал Методические указания по проведению доверительных трастовых операций коммерческими банками на территории России, включающее в себя следующие разделы правильное оформление управления имуществом общие фонды банковского управления договор о доверительном управлении имуществом в общем фонде банковского управления.

При заключении соглашения о трасте доверителю независимо от того, является ли он физическим или юридическим лицом-резидентом или нерезидентом предлагается аналитическая информация о состоянии финансового рынка, содержащая помимо словесного описания и графические иллюстрации. Анализ финансового рынка проводится экспертами-аналитиками банка с применением методов статистической статистики обработки информации и экономико-математического моделирования.

По условиям соглашения о доверительном управлении денежными средствами, заключаемого банком с юридическим или физическим лицом, потенциальному инвестору предлагается осуществить на основе собственных предпочтений в один или несколько сегментов финансового рынка государственные ценные бумаги ценные бумаги банка-доверительного управляющего ссудный капитал коммерческие кредиты юридическим лицам-резидентам РФ,межбанковские кредиты депозиты российских и иностранных банкам вторичный фондовый рынок корпоративные ценные бумаги российских промышленных предприятий, фондов, объединений, банков.

На основании соглашения о трастовом размещении денежных средстви управлении ими сотрудники банка формируют Портфель вложений путем выполнения инструкции доверителяи инвестирования средств в сегменты финансового рынка, предусмотренные условиями соглашения, а также наиболее перспективные области, выделенные в результате анализа экономической ситуации и прогноза динамики ее развития.

При этом в период осуществления соглашения доверитель получает от банка полную информацию о ходе реализации заключенного соглашения посредством ежемесячных отчетов.

Вознаграждение, подучаемое банком за управление средствами доверителя, напрямую зависит от результатов проведения финансовых операций по условиям трастового соглашения его величина устанавливается как процент от величины полученного дохода. Следовательно, банк заинтересован в наиболее оптимальной диверсификации трастового портфеля. Анализ, осуществляемый по многим критериям, постоянное отслеживание ситуаций на валютном фондовом рынке и рынке краткосрочных кредитных ресурсов, внесение изменений и дополнений в существующие прогнозы, позволяет избежать необоснованных рисков финансовых вложений и, таким образом увеличивать доходы клиентов.

Назарова Н.П. Траст правовые основы и практика реализации в США и России Банковское дело,1997, 5 2.1.Механизм доверительного управления в банковской сфере В целом весь процесс сотрудничества банка и клиента в связи с управлением портфелем инвестиций последнего можно условно разбить на шесть этапов. Первый этап. Появление клиента в банке и проведение банковским работником беседы с ним относительно его финансового положения, доходов и сбережений на данный момент.

На основании полученных данных проводится анализ платежеспособности клиента. Второй этап. Банковский работник определяет примерный период времени, в течение которого банк будет иметь возможность распоряжаться средствами клиента выясняется размер фактически получаемого клиентом постоянно заработка, возраст, время ухода на пенсию и т. п Особое внимание банковский работник обращает на то, чтобы рост денежных средств клиента компенсировал темпы развития инфляции.

Третий этап. Работник банка удостоверяется в законном происхождении денег клиента с целью недопущения отмывания денег, полученных нелегальным путем. Так, многие банки прибегают к практике проверки источников денежных доходов клиентов, для чего обращаются в специализированные фирмы, располагающие необходимой информацией. Четвёртый этап. Работник банка проверяет документы своего клиента, чтобы удостовериться в том, что лицо, на чьё имя открывается счет, реально существует и само открывает счет. При этом клиент подписывает специальный документ подтверждающий факт того, что именно он является реальным владельцем актуальным бенефициаром денежных средств, помещаемых на счет в банке.

Пятый этап. Клиент ознакамливается с условиями сотрудничества с банком и подписывает их. Шестой этап. Непосредственное открытие счета клиенту и прием денег от него. В дальнейшем взаимоотношения банка и клиента могут строиться по двум основным направлениям. 1. Решения о покупке или продаже ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов и т. п. клиент принимает самостоятельно.

Банковский специалист при этом предоставляет ему лишь консультационную помощь в оценке ситуации на рынке, предлагая наиболее выгодные клиенту варианты решений. Решив купить или продать определенное количество ценных бумаг, клиент поручает закрепленному за ним банковскому работнику провести соответствующую операцию.

При этом он указывает количество акций или облигаций, которые намерен купить или продать, наименование компании, приемлемую для него цену, а также предел цен, превышение которого возможно только с его согласия. Получив указанную информацию, банк передает ее биржевому брокеру или в фирму, зарегистрированную на бирже, и в тот же день подтверждает приказ в письменном виде. Особое внимание при передаче приказа обращается на четкое доведение информации до брокера без искажений.

За передачу таких сообщений банк, как правило, взимает комиссию не со своего клиента, а с брокера - в размере 25 комиссии последнего. Получив приказ, брокер начинает скупать или продавать ценные бумаги на условиях, указанных клиентом. После проведения операции брокер извещает клиента о ее завершении, посылая ему специальную договорную записку. В ней он указывает условия, на которых была проведена операция договорная записка необходима как, физическим, так и юридическим лицам при заполнении налоговой декларации и в ряде других случаев.

В договорной записке должны быть указаны наименование и адрес брокерской фирмы наименование клиента какая операция была произведена - покупка или продажа ценных бумаг количество акций или облигаций описание акций цена, по которой были куплены или проданы ценные бумаги общий вывод сумма нотариальных расходов сумма налога на добавленную стоимость, взимаемого с комиссии брокера сумма сделки общая сумма, взимаемая с клиента или выплачиваемая ему дата и время совершения сделки выступал ли брокер от своего имени или в качестве агента.

Иногда коммерческий банк выступает посредником и при передаче договорной записки клиенту. Ценные бумаги становятся собственностью покупателя с момента получения договорной записки, что происходит ранее получения свидетельства на акции. При продаже брокером ценных бумаг, покупатель последних подписывает специальный документ - формуляр для передачи права собственности на ценные бумаги и передает его брокеру покупателя вместе со свидетельством на проданные акции.

Брокер, обслуживавший покупателя, вносит имя и адрес покупателя и посылает оба документа регистратору акций компании-владельца. Регистратор на основании данных формуляра для передачи права собственности на ценные бумаги аннулирует старые свидетельства, вычеркивает имя прежнего владельца из регистрационной книги и выписывает новое свидетельство на имя покупателя, а также заносит его имя и адрес в книгу учета держателей акций.

Клиент вправе потребовать от банка особого режима для своего счета. Под особым режимом обычно понимают оставление почтовой корреспонденции клиента в банке, когда по соображениям конфиденциальности клиент заинтересован том, чтобы вся его почта оставалась в банке, откуда он её забирает лично или с помощью своих доверенных лиц. Обслуживание счетов с особым режимом требует больших банковских издержек, чем обслуживание обычных счетов, поэтому статус особого счета предоставляется, как правило, лишь с разрешения руководства банка. 2. Клиент заключает с банком договор об управлении портфелем инвестиций, по которому банк самостоятельно занимается всеми вопросами купли-продажи инвестиций клиента.

Банковский консультант проводит предварительную беседу с клиентом, обращая особое внимание на срок вклада и желания его владельца При этом банк несет всю ответственность по формированию структуры этого портфеля, купле - продаже ценных бумаг, и отвечает перед клиентом за обеспечение доходности средств, инвестированных в его пользу.

Вместе с тем банковский консультант стремиться к тому, чтобы у клиента сформировалось собственное мнение относительно приоритетов будущей инвестиционной политики и нацеливает его на совместный поиск оптимального решения. Обычно банк предлагает клиенту составить доверенность и завещание установленной формы о передаче всех прав по счету другому лицу случае наступления определенных обстоятельств. Кроме того банк и клиент подписывают Генеральное соглашение о совместной деятельности.

При проведении доверительных операций руководство банка стремится к использованию средств клиента с максимальной прибылью, в то же время обеспечив привлечение новых клиентов. Жуков А.И. Услуги коммерческих банков. Зарубежных опыт и практика. Серия Международный банковский бизнес М. Изд-во АО Консалтбанкир ,1995. В классическом варианте в каком он существует на мировом финансовом рынке траст был задуман как форма управления капиталом клиента, имя которого не разглашается.

Для этого в разных странах существуют различные способы сокрытия имени собственника денежных средств, при этом налоги за клиента платит доверительных упраляющий. Схема простейшего траста в классическом виде представлена на рисунке рис.1 .Владелец средств, передаваемых в траст собственник через адвоката или нотариуса учредитель траста вверяет средства в управление доверительному управляющему финансовой компании, банку, а тот через оговоренный период времени передает их бенефициару выгодоприобретателю, который и получает все доходы по договору траста.

Схема доверительного управления рис.1 Гончаров А. Траст в России не похож сам на себя Рынок ценных бумаг,1997, 8,стр.59 Учредитель траста Доверительный управляющий Собственник Бенефициар После того, как выгодоприобретатель получил средства от доверительного управляющего, он передает их учредителю траста как правило, это доверенное лицо собственника, тот возвращает их собственнику. По классической схеме управляющий действует самостоятельно с третьими по отношению к реальному собственнику лицами.

Возможны варианты, когда выгодоприобретатель и учредитель траста одно и тоже лицо. В этом случае одно звено в приводимой цепочке отсутствует. Выгодоприобретатель не может быть собственником-в этом случае становится известным его имя, а такой вид взаимодействия называется уже не траст, а управление активами. В России условия обязательного указания имени реального собственника закреплено в ч.2 ГК РФ и др.документах, регламентирующих действия доверительных управляющих.

Наряду с рядом др.ограничений это не позволяет классифицировать действия по управлению средствами клиентов как траст, а дает возможность говорить лишь о его элементах. Схематически механизм доверительного управления, который, исходя из действующего ГК РФ,осуществляется в России выглядит следующим образом рис.2 . 1.Учредитель управления определяет порядок управления активами с финансовым посредником в соответствии с условиями предоставления услуги и подписывает договор доверительного управления имуществом. 2.На основании подписанного договора учредитель перечисляет определенную денежную сумму в банк на счет доверительного управления, открываемый финансовому посреднику. В случае передачи в доверительное управление ценных бумаг, учредитель переводит их на счет депо счет доверительного управляющего в депозитарий. 3.Управляющий финансовый посредник формирует и управляет инвестиционным портфелем на рынке ценных бумаг, совершая на нем допустимые договором и законодательством ооперации, используя при этом счет доверительного управления в банке и или счет депо. На счет доверительного управления в банке поступают все средства, получаемые в ходе управления, а на счет депо-ценные бумаги. 4.Управляющий обеспечивает информационное обслуживание учредителя об исполнении договора доверительного управления, предоставляя соотвествующие отчеты по указанным в договоре формам и срокам. 5.Получение выгодоприобретателем по окончании действия условий договора активов и или дохода от управления в виде денежных средств и или ценных бумаг.

Схема доверительного управления в России рис.2 Гринько Д. Доверительное управление в России Рынок ценных бумаг,1998, 8 Банк может выступать и в качестве управляющего, тогда схема доверительного управления значительно меняется.

Банк за обслуживание счетов депо получает комиссионные независимо от числа иобъема операций за целый месяц.

В то же время клиент оплачивает услуги банка по операциям с наличными ценными бумагами в размере 0.25 от номинала стоимости бумаги.

Оплата производится по каждой конкретной ситуации в течении трех банковских дней с момента выполнения операции посредством перечисления суммы на корреспондентский счет банка в РКЦ При открытии счета депо банк играет на повышении и понижении курса той или иной ценной бумаги путем купли-продажи. Разница, возникающая в результате этой операции, образует доход банка. На практике под пакетом ценных бумаг подразумевается совокупность различных видов ценных бумаг акции, облигации и финансовые инструменты в виде депозитных, сберегательных и прочих долговых обязательств, используемых в стране на основе соответствующего законодательства.

Сам пакет ценных бумаг, предложенный клиенту банком, должен отвечать следующим требованиям наименование ценных бумаг полное название эмитента ценных бумаг способ приобретения сведения о регистрации выпуска ценных бумаг информация о регистрации сделок.

Рыночная цена пакета ценных бумаг базируется на суммировании рыночных ценных бумаг, из которых складывается сам пакет. Банк управляет соответствующим пакетом ценных бумаг на основании договора доверительного управления. Другим видом трастовых услуг, применяемым российскими банками для клиентов, является ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами. Предоставление таких услуг вызвано тем, что ведение реестра акционеров при большой численности работников является сложной задачей.

Ведение реестра целесообразно осуществлять в компьютером виде, т.к. без этого практически невозможно иметь и анализировать состояние курсовой стоимости акций, их ликвидности, полный пакет акций, принадлежащий работникам того или иного предприятия. Само ведение реестра включает формирование реестра по итогам закрытой подписки внесение изменений по итогам чековых аукционов выдача выписок из реестра, изменение уставного капитала по результатам инвестиционных торгов операции по перепродаже акций при условии, что сделка зарегистрирована в другом финансово-кредитном институте выдача различных отчетов выдача списка по начислению дивидендов.

Нередко владельцы акций уполномочивают банк представлять их интересы на общем собрании акционеров с передачей ему своих прав голоса путем специального письменного разрешения, выдаваемого на определенный срок. Предоставляя клиенту эту услугу, банк регулярно высылает ему все необходимые документы включая информацию о повестке дня общего собрания акционеров высказываемых на нем различных предложений.

При получении от клиента права голоса на общем собрании акционеров банковский специалист высказывает свое мнение относительно поведения на данном собрании и получает чёткие инструкции клиента на этот счет. На самом собрании представитель банка вправе не отклоняться от полученных указаний, но может поступать по своему усмотрению в зависимости от конкретной ситуации. Если по итогам аукционов или торгов величина какого-либо пакета в руках одного акционера превышает 35 ,то в этом случае требуется предъявление нотариально заверенной копии разрешения Антимонопольного комитета, при поддержке коммерческих структур. Если величина колеблется в пределах от 15 до 35 ,то такая информация должна поступать в Министерство финансов РФ. Одним из наиболее перспективных направлений развития трастовых операций в России может стать сотрудничество коммерческих банков с созданными инвестиционными фондами.

Для большинства индивидуальных инвесторов сейчас сложно инвестировать свои средсва на фондовом рынке в силу отсутствия профессиональных знаний. Поэтому они вынуждены обращаться за рекомендацией в кредитные институты, которые работают с ценными бумагами.

Банк может быть также управляющим инвестиционным фондом. Кроме того, фонд обязан заключать депозитарный договор с банком. Один и тот же банк не может выступать в качестве управляющего и депозитария. Если банк-депозитарий фонда, то он хранит все его денжные средства и ценные бумаги, проводит все расчеты и операции сценными бумагами, ведет учет имущества, т.е.оказывает агентские услуги.

Если банк выступает в роли управляющего фондом, тогда в его функцию входит управление всем портфелем ценных бумаг фонда, включая инвестиционную политику. Банковское дело Учебник 2-е изд стереотип. Под ред.проф. В.И.Колесникова, проф. Л.П.Кроливецкой М. Ф-сы и стат-ка,1996. Коммерческие банки в России осуществляют доверительное управление с созданием Общих фондов банковского управления. В начале июля 1997г. была опубликована Инструкция ЦБ РФ 63 О порядке осуществления доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ ,которая определила юридические основы создания нового финансового инструмента-ОФБУи сформулировала основные принципы организации и управления ими. Инициатива создания ОФБУ принадлежит банку.

При этом решение о создании принимается правлением или иным исполнительным и распорядительным банковским органом, одновременно с утверждением инвестиционной декларации фонда и Общих условий доверительного управления имуществом ОФБУ. Первый вопрос, с которым сталкивается кредитная организация при желании начать деятельность по доверительному управлению какие документы необходимо предоставить в регистрирующий орган? Согласно п.6.7.Инструкции ЦБ РФ 63 кредитная организация для регистрации ОФБУ должна предоставить в регистрирующий орган заявление на регистрацию ОФБУ общие условия создания и доверительного управления имуществом общего фонда инвестиционную декларацию бухгалтерский баланс кредитной организации по счетам второго порядка по состоянию на конец последнего квартала перед принятием решения о создании общего фонда балансы ранее созданных ОФБУ расчеты обязательных экономических нормативов деятельности кредитной организации справку о выполнении обязательств перед Банком России в течении года перед датой принятия решения о создании ОФБУ. Куприна К.А. Банки и доверительное управление любые проблемы разрешимы Рынок ценных бумаг,1997, 22. ОФБУ как форма коллективного инвестирования появилась на свет позже паевых инвестиционных фондов ПИФов. Нормативная база ПИФов разработана примерно два года назад первые ПИФы нначали размещение паев осенью 1996г а к настоящему времени на рынке действует уже около 13 ПИФов. Вто же время очевидно, что ОФБУ могут стать серьезным конкурентом на рынке и в состоянии привлечь немалые объемы финансовых средств.

Инструкция определяет ОФБУ как имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемое на праве общей собственности, а также приобретаемое доверительным управляющим в процессе доверительного управления. То обстоятельство, что банк одновременно выступает и как лицо, принимающее решение о создании ОФБУ,и как доверительный управляющий упрощает и ускоряет процесс создания ОФБУ, поскольку у банка в отличии от управляющей компании ПИФа, нет необходимости в получении специальной лицензиина управление имуществом ОФБУ.Согласно Инструкции деятельность по доверительному управлению имуществом ОФБУ осуществляется на основании общей банковской лицензии.

Для ОФБУ действие Инструкции распространяется только на резидентов РФ. Таким образом, нерезиденты не будут иметь возможности напрямую выступать учредителями управления и вкладывать свои средства, что может снизить привлекательность ОФБУ для зарубежных инвесторов.

Объектами доверительного управления в ОФБУ могут быть денежные средства в рублях и иностранной валюте, ценные бумаги, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, принадлежащие резидентам РФ на правх собственности. Практически единственный актив, запрещенный для ОФБУ-недвижимость.

Отношения учредителя управления и банка-доверительного управляющего в ОФБУ оформляются договором о доверительном управлении, который заключается в письменной форме в порядке, установленном гражданским законодательством. С формальной точки зрения отношения сторон фиксируются через договор,Общие правила и сертификат долевого участия, а в ПИФе через-Правила.

Вместо пая инвестору ОФБУ выписывается сертификат долевого участия, который не являясь ценной бумагой, представляет собой документ, свидетельствующий о факте передачи имущества вдоверительное упрвление и о рзмере доли учредителя в состве ОФБУ.См сертификт имуществом не является и не может быть предметом купли-проджи.

Как и при создании ПИФов регистрация ОФБУ требует публичного обнародования инвестиционной дкларации.

Она должна содержать информацию о предельном стоимостном объеме имущества в ОФБУ о доли каждого вида ценных бумаг акции, облигации, векселей, входящих в портфель инвестиций ОФБУ о доле средств, размещаемых в валютные ценности об отраслевой диверсификации вложений по видам отраслей-эмитентов ценных бумаг. Инвестиционная декларация не может быть изменена до прекращения деятельности ОФБУ. Важное преимущество ОФБУ-значительно меньшая, чем у ПИФов, регламентация диверсификации.

В соответствии с Инструкцией Банка России ОФБУ не может вкладывать более 15 своих активов в ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между собой отношениями имущественного контроля или письменным соглашением.

В портфеле открытого паевого инвестиционного фонда должны преобладать ценные бумаги, которые имеют реальное рыночное котирование. Доля нерыночных не должна превышать 10 от стоимости активов фонда. Карпиков Е Рылько П. ОФБУ и ПИФы инвестиционные возможности на рынке ценных бумаг Рынок ценных бумаг,1998, 1. В отличии от банковского вклада, когда кредитная организация обязуется выплатить сумму вклада и проценты на условиях и в порядке, предусмотренном в договоре, в долевом сертификате не устанавливается определенный процент, который должен получить инвестор.

Риск инвестиций в ОФБУ выше, чем в банковский вклад, где получить определенную сумму может помешать только банкротство самой кредитной организации. Повышенный риск компенсируется повышенной доходностью.

Однако долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имущества, погашаются за счет этого имуществ. В случе недостаточности этого имущества взыскание может быть обращено на имущнество доверительного управляющего, при недостаточности и его имущества на имущество учредителя управления, не переданное в управление. Инвесторы ПИФа не отвечают по обязательствам управляющей компании и несут риск убытков в пределах стоимости принадлежащих им инвестиционных паев. Доходы инвесторов как в ОФБУ,так и ПИФах формируютяс аналогичным образом и представляют собой разницу мужду суммой, полученной инвестором в момент полного или частичного прекращения договора и суммой, инвестируемой в момент заключения договора.

В ОФБУ доход инвестора может иметь форму уплаты накопленных процентов на долю в составе ОФБУ присоединения накопленных процентов на долю в составе ОФБУ к этой доле в составе ОФБУ возврата принадлежащей учредителю управления доли в составе ОФБУ на момент возврата, расчитанной как пропорциональная часть суммы активов ОФБУ. В обоих случаях до выплаты инвесторам причитающейся им доли активов из имущества фонда выплачиваются вознаграждение управляющегои расходы по управлению фондом. Величины вознаграждения и расходов для ОФБУ не регламентированы в отличии от ПИФов, для которых установлены их предельные размеры до 5 от собственных чистых активов. В целом схема ОФБУ будет проще и дешевле по сравнению с ПИФами, поскольку у банка нет необходимости прибегать к услугам специализированного депозитария, реестродержателя, оценщика и аудитора.

ОБщим преимуществом ПИФа и ОФБУ выступает отсутствие требований обязательного резервирования привлекаемых средств. В дальнейшем произойдет раздеоение клиентов. ПИФы будут ориентироваться на основную массу частных инвесторов, плохо разбирающихся в положении на фондовом рынке, а ОФБУ-на профессиональных инвесторов, которые временно хотят доверить свои средства кредитным организациям.

Зайцев Д. Перспективы новой формы доверительного управления Рынок ценных бумаг,1997, 20,стр.60. 2.2.Структура траст-отдела коммерческого банка Обычно в коммерческих банках подразделения, оказывающие традиционные банковские услуги организационно отделены от подразделений, занимающихся трастовыми операциями.

Это делается прежде всего в целях предупреждения несанкционированного или подчас незаконного использования конфиденциальной информации, которая может передаваться из одного подразделения в другое.

Такое разделение в организационной структуре банка именуется китайской стеной Оно необходимо прежде всего для того, чтобы сотрудники отдела, занимающегося трастовыми операциями, выполняли свои функции по управлению активами клиентов, не ориентируясь при этом на спекулятивные интересы самого банка, выступающего также в качестве инвестора на рынке, а использовали в работе лишь показатели, сложившиеся на рынке на данный момент времени с целью принятия инвестиционного решения, наиболее выгодного клиенту.

В зарубежной практике такой подход называется действие, ориентированное на лучший результат. Принципы организации работы трастового подразделения банка совершенствуются и по сей день. В настоящее время в западной практике проведения трастовых операций существует несколько подходов к этой проблеме. Рассмотрим наиболее типичные из них. Некоторые банки предпочитают выделять подразделения, оказывающие трастовые услуги в отдельные дочерние в целях предоставления этим подразделениям наибольшей самостоятельности и независимости от подразделений, занимающихся традиционным банковским бизнесом.

Такая организация имеет как положительные, так и отрицательные стороны как отдельное юридическое лицо компания, оказывающая трастовые услуги уже не будет иметь тех маркетинговых преимуществ, как если бы подразделение, занимающееся трастовыми операциями находилось внутри самого банка. В то же время бытует мнение, что трастовый отдел, существующий независимо как отдельное юридическое лицо может достичь лучших результатов по формированию своего имиджа за счет получения боль шей самостоятельности и отказа от следования стратегии банка по формированию имиджа, основанной на более консервативном подходе.

Другим направлением в организации трастового бизнеса является создание трастового отдела внутри банка без образования отдельного юридического лица. Такой подход альтернативен варианту, описанному выше, и характерен для банков, чья стратегия заключается в персональном подходе к клиенту, то есть обслуживание клиента одним и тем же сотрудником банка как по обычным операциям работа с текущим счетом, расчеты, так и по операциям доверительного управления имуществом клиента.

К положительным чертам этого подхода относятся возможность предложения клиенту более широкого спектра услуг, лучшее продвижение трастовых услуг на различные рынки, уменьшение стоимости обслуживания. Отрицательными моментами здесь являются отсутствие административного разделения традиционных банковских услуг и трастовых услуг, а также потеря самостоятельности по сравнению с тем, если бы трастовое подразделение было отдельной организационной единицей. Стандартное организационное решение - создание отдельного трастового управления или отдела внутри организационной структуры коммерческого банка.

Обычно данный подход наиболее часто применяем в коммерческих банках, поскольку при административном разделении операций остается возможность более легкого продвижения трастовых услуг на рынок, используя при этом сеть подразделений банка, оказывающих клиентам другие услуги.

Мы рассмотрели наиболее характерные варианты создания подразделения, занимающегося трастовыми операциями. Следует отметить, что выбор банка в использовании того или иного подхода к решению этой проблемы зависит во многом от законодательных ограничений, существующих в конкретной стране, а также от уровня конкуренции и принципов конкурентной борьбы, сложившихся на рынке данного вида услуг.

После принятия решения о создании подразделения, занимающегося трастовыми операциями, перед банком встают вопросы организации наиболее эффективной инфраструктуры для проведения такого рода операций, то есть разделения обязанностей в самом трастовом департаменте, а также взаимодействия данного департамента с другими подразделениями банка. Рассмотрим более подробно особенности проведения трастовых операций. Трастовые услуги, называемые иногда фидуциарными услугами, подразделяются на институциональные и персональные.

Институциональные трастовые услуги предоставляются юридическим лицам, например, корпорациям, общественным организациям и др. Персональные трастовые услуги предоставляются физическим лицам и включают в себя услуги по управлению имуществом, агентские услуги и др. Институциональные и персональные трастовые услуги принципиально отличаются друг от друга. Именно поэтому рекомендуется в организационную структуру управления, занимающегося трастовыми операциями, включить два подразделения первое - ориентированное на оказание институциональных трастовых услуг, второе - на оказание персональных трастовых услуг. В дальнейшем, при расширении трастовых операций, возможно дробление этих подразделений на отделы.

Например, первое подразделение можно разбить на отделы управления имуществом трудовых коллективов, управления имуществом общественных организаций, а также отделы по управлению портфелями ценных бумаг можно ввести разделение на акции и облигации, по управлению денежными средствами.

Во втором подразделении, занимающимся персональным трастом, можно выделить три отдела по расчетам за имущество, управления имуществом, а также агентских услуг. Организационная структура подразделений, занимающихся трастовыми операциями, строится также по принципу функциональности ориентации деятельности соответствующего отдела. К основным функциям, на основе которых может создаваться организационная структура трастового подразделения, относятся операционные, системные, инвестиционные. В некоторых случаях такая градация может включать налоги, управление недвижимостью и др. Однако следует отметить, что налоги обычно являются структурной единицей отдела персонального траста см. рис. 1 . Остановимся подробно на каждой из функций трастового подразделения.

Итак, операционная функция включает в себя прежде всего учет, прием и поставку активов, проведение расчетов. Операционная деятельность характеризуется использованием наибольшего числа сотрудников по сравнению с другими отделами трастового подразделения.

Главные факторы успеха здесь - своевременность и аккуратность работы. Этот отдел занимается обработкой сделок, произведенных отделом инвестиций. Основными задачами подразделения являются передвижение ценных бумаг и денежных средств по системе учета и контроль за этим передвижением, а также учет, контроль за поступлением доходов и ведение соответствующих журналов учета. Кроме того. сюда относится ответственное хранение активов, в том числе и физическое хранение ценных бумаг и других материальных ценностей в хранилище.

Функциональное разделение рис. 1 Гусалова Е.Б. Организация трастового подразделения банка зарубежный опыт Банковское дело, 1998, 6. Операционный блок Системный блок Инвестиционный блок Прием, поставка активов Проведение расчетов Хранение активов Системы обработки информации Инвестиции в -корпора.