Инфляция и устойчивость денежного обращения
Цена инфляцииИз гл. 8 ясно, что инфляция — это переполнение сферы обращения денежными знаками сверх действительной потребности национального хозяйства. Продолжим рассмотрение этого макроэкономического явления для выяснения прежде всего «цены» инфляции — ее социально-экономических последствий.
Под «ценой» инфляции мы будем понимать вопрос о том, кому и насколько выгодно повышение цен, а для кого оно разорительно.
На практике встречаются три основных варианта «цены» инфляции: положительный (что означает прирост дохода), нулевой и отрицательный (убыточный). Рассмотрим каждый из них.
Положительный вариант существует не случайно: если бы вздорожание товаров никому не было выгодно, то инфляция могла бы возникнуть, скорее всего, только по ошибке.
Глава 20. Макроэкономика: неустойчивость и равновесие
20.3. Инфляция и устойчивость денежного обращения
Прежде всего инфляция приносит доход государству. Когда правительство не решается увеличить прямые налоги для финансирования своих расходов, то оно через центральный банк организует печатание новых денег. Все это уменьшает стоимость старых денег, имеющихся на руках у населения. Такие действия называются инфляционным налогом. Величина инфляционного налога (Ни) равна произведению уровня инфляции (И), показывающему, насколько обесцениваются деньги, на сумму денег (Д), имеющихся в наличии у населения:
Ни = И×Д.
Очевидно, что реальные доходы населения уменьшатся на величину инфляционного налога. «Налог на наличные деньги» в западных странах обычно составляет не более 10% валового национального продукта. В Российской Федерации инфляционный налог достигал очень большой величины: например, во втором квартале 1992 г. — 28% ВВП и 46% дохода домашних хозяйств, а во втором квартале 1993 г. — 20% ВВП и 25% дохода домашних хозяйств.
На инфляции наживаются коммерческие банки. При инфляции обычно значительно возрастает скорость обращения денег (люди стремятся быстрее тратить возросшую массу наличных). Но в России, несмотря на высокие темпы инфляции, в 1992—1993 гг. скорость обращения денег была очень низкой: 4—8 оборотов в год при 24-разовой оплате труда. Это во многом объясняется тем, что коммерческие банки часто срывали сроки выплат заработной платы и иных платежей, с тем чтобы полученные ими для этих целей деньги отдавать в кредит под большие проценты.
Большой выигрыш от роста цен получают у нас многочисленные промышленные и торговые монополии. Они регулярно создают искусственный дефицит (уменьшая продажу ходовых товаров и накапливая их на складах). Вызвав тем самым дополнительный спрос, они повышают цены товаров.
Нулевой вариант «цены» инфляции — редкое явление (в этом случае потери от роста цен полностью покрываются увеличением доходов). Такой вариант имеет место, когда на отдельных предприятиях или в национальном масштабе проводится «автоматическая индексация» денежных доходов.
Отрицательный вариант «цены» инфляции, вызывающий уменьшение реальных доходов фирм и домашних хозяйств, возникает чаще всего.
1. Потери от хранения наличных денег дома. Они равны тому
количеству дополнительных денег, которые можно было бы по
лучить при их хранении в банке (под определенный процент).
Чтобы свести к минимуму утрату части дохода при росте цен,
люди пытаются найти наличным деньгам наиболее надежное и
выгодное применение. Из-за непрерывного хождения по финан
совым учреждениям расходы на эти цели образно назвали «из
держки на обувные подметки».
2. Издержки меню — расходы при инфляции, связанные с ро
стом цен в магазинах, кафе, транспортных тарифов и пр. Тогда
часто меняются указатели цен товаров и услуг.
3. Убытки из-за несовершенства юридической практики. Дело
в том, что при составлении контрактов юристы нередко указыва
ют номинальные величины стоимости вещей, не предусматривая
их индексацию по определенному уровню цен. Поэтому целесо
образно указывать в договорах реальные стоимостные величины
(с учетом их индексации или в пересчете на устойчивую иност
ранную валюту).
4. Издержки из-за неверных инфляционных ожиданий. Эти по
тери возникают у людей, которые не предвидели роста цен или
неправильно определили ход инфляции. При внезапном скачке
цен процент за кредит оказывается меньше темпов инфляции. В
этом случае проигрывают кредиторы: они получают деньги, ко
торые за время предоставления кредита обесценились. Напротив,
выигрывают должники, ибо возвращают долг с процентами в
обесцененных деньгах.
Многие люди не без основания испытывают страх перед непредсказуемой стихией инфляции. Они задаются вопросом: какие силы раскручивают маховик инфляции?
Макроэкономи-Сначала выясним те условия устойчивости де-
ческие факторынежного обращения в масштабе государства,
инфляциинарушение которых вызывает инфляцию.
Устойчивость денежного обращения означает равенство двух макроэкономических потоков, которые образуют «кровообращение» национального хозяйства: потока товаров и услуг и потока денег. Такое равенство можно изобразить в виде следующей формулы:
Д × О = Ц × Т,
где Д — предложение денег (или масса денег в обращении); О — скорость обращения (сколько раз за данное время денежная еди-
Глава 20. Макроэкономика: неустойчивость и равновесие
20.3. Инфляция и устойчивость денежного обращения
ница обслуживает торговые сделки — переходит из рук в руки); Ц — средняя цена типичной торговой сделки; Т — количество реализуемых товаров и услуг.
Как же обеспечивается указанное в формуле равенство обмена товаров и денег?
Стабильность денежного обращения достигается по-разному в условиях двух эпох — золотого стандарта и современных денежных средств. Рассмотрим эти различия подробнее.
В эпоху золотого стандарта указанное равенство обеспечивалось как бы «автоматически». Как правило, в обращении постоянно находилось нужное для торговых сделок количество золотых монет. Когда у покупателей и продавцов появлялось излишнее количество денег, то оно переходило в разряд сокровищ. Если же деньги вновь требовались для купли-продажи товаров, то они извлекались из мест накопления и поступали в обращение.
Привыкшие к устойчивому денежному обращению, покупатели при вздорожании товаров приводили по существу в действие закон цены по спросу (см. гл. 9). Вот та модель поведения покупателей, которая способствовала поддержанию равновесия величин товаров и денег:
• когда начиналась инфляция цен, то люди были уверены, что
это временное явление, а поэтому переставали покупать вздоро
жавшие товары;
• излишнюю часть золотых монет население обращало в со
кровище;
• в результате уменьшились размеры массового спроса, что,
как известно, ведет к снижению цен.
В эпоху современных денежных средств уже нет прежнего автоматического поддержания равновесия потоков товаров и денег. Наоборот, характерной стала неустойчивость денежного обращения.
Особенно велики были темпы инфляции во время и сразу после мировых войн. Так, в Австрии в 1921—1922 гг. максимальный месячный подъем цен достигал 134%. Из-за этого в пивных барах посетители заказывали сразу две порции пива, ибо цены росли быстрее, чем пиво выдыхалось.
Не приходится удивляться, что в условиях постоянной инфляции резко изменилась экономическая психология людей. В этом случае складывается новая модель поведения покупателей:
• потребители твердо верят в тенденцию роста цен;
• люди сокращают сбережения, которые обесцениваются, и
увеличивают спрос (чтобы уменьшить потери от инфляции);
• увеличение размеров массового спроса приводит в действие
тот же закон цены по спросу. В результате сами покупатели под
талкивают рост цен, что увеличивает их потери от инфляции.
Подъем цен, вызванный увеличением массового спроса, называют инфляцией спроса.
Однако современные «сдвиги» в экономической психологии людей являются, конечно, не первопричиной, а лишь следствием действия тех движущих сил, которые сейчас порождают инфляцию.
Что же это за факторы неустойчивости денежного обращения?
Их можно четко представить, если мы вновь обратимся к рассмотренной формуле товарно-денежного обращения. В ее левой части указано то, что принято называть предложением денег (Д × х О), а в правой — спрос на них (Ц × Т). Где же искать причины (и виновников) инфляции — на стороне предложения или на стороне спроса денег?
Сначала рассмотрим факторы инфляции на стороне предложения денег. Их можно разделить на два вида.
А. Внутренние факторы:
а) государство, как правило, превышает свои расходы над до
ходами (образуется бюджетный дефицит). Для покрытия дефи
цита правительство обычно увеличивает внутренний государ
ственный долг (выпускает ценные бумаги, получает кредиты, за
которые затем приходится расплачиваться);
б) центральный банк нередко допускает чрезмерную эмиссию
денег, чтобы покрывать возрастающие нужды государства;
в) банки осуществляют кредитную экспансию (дают кредиты
сверх нормальной возможности должников возвратить долги).
Б. Международные факторы:
а) государство увеличивает свой внешний долг (берет взаймы
иностранные валюты);
б) банки ведут обмен иностранных валют на национальную
валюту (это предполагает дополнительный выпуск денег).
Таким образом, главными виновниками инфляции являются государство и подчиненные ему финансовые учреждения.
Теперь выясним, каковы факторы инфляции на стороне спроса. Они также подразделяются на два вида.
А. Внутренние факторы:
а) монополии, дающие основную массу товаров, заинтересованы в повышении цен на свою продукцию и добиваются этого;
Глава 20. Макроэкономика: неустойчивость и равновесие
20.3. Инфляция и устойчивость денежного обращения
 |  |
|
б) военные расходы государства обычно ведут к превышению
спроса денег над их предложением;
в) увеличение размеров долгосрочных капитальных вложений
ведет к тому, что на долгое время страна не получает никакой от
дачи от затраченных денег.
Б. Международные факторы:
а) рост цен на средства производства на мировом рынке вызы
вает увеличение цен внутри страны, ввозящей из-за границы
вещественные условия экономического роста;
б) структурные кризисы в мировой экономике, связанные с
уменьшением природных ресурсов, ведут к удорожанию факто
ров производства во всех странах;
в) войны между государствами сопровождаются огромной по
требностью в деньгах.
Одним из факторов, который может влиять на инфляцию, является безработица.
ИнфляцияБезработица и инфляция находятся в опреде-
и безработицаленной количественной зависимости. Профессор Лондонской экономической школы А. Филипс в конце 1950-х гг. установил такую закономерность: чем ниже уровень инфляции, тем выше уровень безработицы, и наоборот. И это объяснимо. С повышением уровня безработицы уменьшается покупательная способность населения. Безработица отрицательно сказывается на уровне оплаты труда. В итоге уровень инфляции снижается. Этот процесс наглядно представлен в виде кривой Филипса (рис. 20.1).
Данная кривая показывает два варианта для разного практического сочетания взаимозависимых величин: или низкая безработица и высокая инфляция (точка А на графике), или низкая инфляция и высокая безработица (точка Б на графике).
Между тем кривая Филипса отражает взаимосвязь инфляции и безработицы только в краткосрочном периоде. Если взять длительные периоды (5—10 лет), то при высоком уровне безработицы цены продолжают повышаться.
То, что кривая Филипса не «срабатывает» в долгосрочном периоде, объясняется следующими обстоятельствами. Как правило, предприниматели и работники заключают долгосрочные договоры о величине заработной платы. Более того, из-за инфляционных ожиданий предприниматели увеличивают оплату труда в порядке компенсации будущего роста цен. В итоге возникает такое явление, как инфляция издержек.
Инфляция издержек — рост цен, который вызван повышением производственных расходов (увеличением оплаты труда и удорожанием сырья, энергоносителей и др.). Стало быть, при инфляции издержек цены повышаются вместе с увеличением безработицы. В таком случае цена борьбы с инфляцией путем увеличения уровня безработицы становится очень высокой. По расчетам зарубежных экономистов, чтобы инфляция могла снизиться на 1%, безработица должна превысить свой «естественный уровень» на 2%. Но от этого реальный валовой национальный продукт уменьшится на 4% по сравнению с возможной его величиной.
Макроэкономи-Нам уже известны причины инфляции. Поэто-ческие регуля-му мы без особых затруднений ответим на торы инфляциивопрос: можно ли вообще избавиться от инфляции? В современной рыночной экономике инфляционный рост цен неистребим, ибо очень трудно или невозможно искоренить такие глубокие причины этого явления, как:
Глава 20. Макроэкономика: неустойчивость и равновесие
Литература
S значительная монополизация экономики;
■S структурные кризисы, вызываемые НТР и другими обстоятельствами;
•S военно-промышленный комплекс;
•S долгосрочные инвестиции;
S локальные войны;
•S государственный бюджетный дефицит и др.
Стало быть, более реально вести борьбу не столько с причинами обесценения денег, сколько с их последствиями, иначе говоря, сделать инфляцию управляемой, а ее уровень —умеренным.
В условиях современной рыночной экономики государство применяет следующие важнейшие регуляторы инфляции.
A. Проведение политики доходов. Имеется в виду сдерживание
инфляции издержек. В развитой рыночной экономике правительст
во избегает прямого регулирования уровня заработной платы в
негосударственном секторе экономики. Оно использует косвен
ные методы в виде «социального партнерства» — поиска согла
шения работодателей с профессиональными союзами наемных
работников путем взаимных уступок.
Например, в Японии ежегодно проводится серия переговоров между бизнесменами и профсоюзами о размере заработной платы. Сначала достигается общенациональное соглашение между правительством, союзами предпринимателей и национальными профсоюзами. Затем на предприятиях договариваются о гибкой системе заработной платы: 25—30% ее величины выплачивается в виде премий, зависящих от размера прибыли фирмы. Если спрос на выпускаемую продукцию понижается, то уменьшается объем получаемой прибыли, что ведет к автоматическому снижению уровня оплаты труда. В итоге существенно падает уровень инфляции (например, в Японии в 1994—1996 гг. уровень потребительских цен практически не изменялся).
Б. Ограничение монополистической деятельности в области ценообразования. В этом случае правительство берет под контроль монополистическое «вздувание» цен.
Например, в Англии управление по телекоммуникациям обязало корпорацию «Бритиш телеком» (имеющую 50% продаж на рынке) выполнять следующие условия. Темп роста тарифа на услуги корпорации должен быть на 3% ниже среднегодового индекса цен в английской экономике.
B. Твердое проведение антиинфляционной политики способ
ствует существенному уменьшению инфляции спроса. Успех в
этом деле может прийти только к сильному правительству, которое пользуется доверием большинства населения, правильно прогнозирует ход инфляции, четко ставит антиинфляционные задачи и заблаговременно информирует об этом граждан. Причем основой программы авторитетного правительства является не возмещение роста цен (что усиливает инфляцию), а меры, на практике противодействующие стихийному повышению цен.
Г. Эффективное регулирование ценовой динамики благодаря умелой денежной политике центрального банка. Как показывает опыт ряда стран, центральный банк применяет следующие способы регулирования предложения денег:
а) операции на открытом рынке. Чтобы уменьшить предло
жение денег, центральный банк продает государственные ценные
бумаги (государственные облигации и векселя казначейства —
правительственного финансового органа, ведающего кассовым
исполнением государственного бюджета), что способствует изы-
манию денег из экономики. Чтобы увеличить предложение денег,
центральный банк покупает у коммерческих банков такие бумаги;
б) изменение ставки банковского процента. Если такая ставка
возрастает (кредит дорожает), то предложение денег сокращает
ся. Когда эта ставка снижается (кредит дешевеет), то предложе
ние денежных средств увеличивается;
в) изменение нормы обязательных резервов. По решению цент
рального банка все банки обязаны держать определенную долю
своих депозитов в качестве резерва. При увеличении нормы ре
зервов банки уменьшают объем кредитования клиентов. При сни
жении этой нормы банки расширяют предложение денег. Такое
регулирование является самым мощным инструментом воздей
ствия на денежное обращение.
Таким образом, изучение острых макроэкономических проблем вплотную подвело нас к тому, чтобы рассмотреть, как организовано управление национальным хозяйством.