ПРОЦЕНТ НА КАПИТАЛ: ПРИРОДА, ДИНАМИКА, ФАКТОРЫ

 

 

Каждый фактор производства: труд, земля, капитал — приносит соответствующий доход: заработную плату, ренту, процент.

ОБРАТИМСЯ К ПРОЦЕНТУ.

Строго говоря, рыночная экономика предполагает оплату в виде процента любого предоставляемого в кредит ресурса.

Однако на практике процент рассматривается как цена только ссудного капитала, т. е. того, который предоставляется функцио­нирующим предпринимателям банками.

Благодаря развитой системе кредита банки обладают способ­ностью порождать новые деньги. Рассмотрим пример (табл. 3).

Таблица 3 Схема создания банковских депозитов

 

Прирост денежной базы	Прирост банковских резервов	Прирост банковских кредитов населению	Прирост на­личных денег у населения	Прирост вкладов населения в банк
			(90)
			(81)
	8,1	72,9	(72,9)	72,9
	7,3	65,6	(65,6)	65,6

Допустим, что население хранит все свои деньги в банках, банки не держат излишних резервов, а норма банковского резерва равна 1/10.

Если доходы населения увеличатся на 100 единиц, то на столько же вырастут вклады населения в банки. Тогда прирост банковских вкладов составит 10 (1/10 от 100). Значит, 90 единиц банк выделит в качестве кредита населению. Получив эти деньги, население опять вложит их в банк. Дополнительный прирост банковских вкладов населению составит 90 единиц, из которых 9 останутся в форме банковских резервов, а 81 будет предоставлен населению в виде кредита и т. д. В результате общий прирост кредитов насе­лению составит 900 единиц, а прирост вкладов — 1000.

Чтобы подсчитать, во сколько раз банки увеличивают размер денежной массы в обращении, используется депозитный мульти­пликатор (от): т = 1/г, где г — обязательные банковские резервы, здесь они равны 10.

Связь предложения денег (Ms) с денежной базой (В) выража­ется равенством:

AMs — т АВ,

где AMs — прирост предложения денег; АВ — прирост денежной базы.

Целью функционирования коммерческих банков является извлечение прибыли.

БАНКОВСКАЯ ПРИБЫЛЬ ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ СООТНОШЕ­НИЕМ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ.

Норма банковской прибылиопределяется по формуле

Валовая прибыль _ Расходы по ведению
Норма банка банковского дела .,,,._,

банковской = -------------------------------------- х 100%.

прибыли Собственный капитал банка

Банковская прибыль — это доход собственника ссудного ка­питала.

Какова же природа прибыли собственника ссудного капи­тала? Различные экономические школы отвечают на этот вопрос по-разному.

Логика рассуждения в марксистской теориитакова: взятый в кредит ссудный капитал поступает в производство, в результате чего возникает прибыль. Часть этой прибыли заемщик ссудного капитала присваивает в форме предпринимательского дохода; дру­гую часть отдает владельцу ссудного капитала в качестве платы за ссуду. Она называется процентом.

Выводы:

1.Ссудный процент — это цена ссудного капитала.

2. Плата за пользование ссудным капиталом выражается че­рез норму процента, которая измеряется отношением годо­вого дохода, получаемого на ссудный капитал (например, 20 тыс. долл.), ко всему ссудному капиталу (например, 100 тыс. долл.):

20/100х100% = 20%.

В отличие от марксистов неоклассикитрактуют процент ши­роко, как цену капитала, независимо от того, получает его про­мышленник в виде предпринимательского дохода или собственник денежного капитала.

ДОХОД ССУДНОГО КАПИТАЛА, ВЫРАЖЕННЫЙ В ГО­ДОВЫХ ПРОЦЕНТАХ, ОНИ НАЗЫВАЮТ СТАВКОЙ ПРО­ЦЕНТА.

Различают среднюю ставку процента, которая определяется за длительный период времени, и рыночную ставку процента, которая складывается ежедневно. На нее влияют:

• величина капитала;

• производительность капитала;

• соотношение между предложением и спросом на капитал. Различают также номинальные и реальные ставки процента. Номинальная— это ставка, выраженная в денежной единице

(руб., долл.) по ее курсу.

Реальная— это процентная ставка с учетом инфляции.

ДИАПАЗОН ставок может колебаться (например, от 7 до 20%) в зависимости от ряда следующих факторов:

1. Риск.Чем больше шанс, что заемщик не выплатит ссуду, тем больший ссудный процент будет взимать кредитор.

2. Срочность.Долгосрочные ссуды обычно выдаются по более высоким ставкам процента, чем краткосрочные, так как долго­срочные кредиторы могут понести финансовый ущерб из-за отказа от альтернативного использования своих денег.

3. Размерссуды. Как правило, на меньшую ссуду ставка про­цента выше. Причина в том, что административные расходы круп­ной и мелкой ссуды почти совпадают.

Существуют и такие факторы, как условия конкуренции, уро­вень налогообложения и др.

РОЛЬ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ весьма велика, так как она влияет как на уровень, так и на структуру производства:

1) низкая процентная ставка приводит к росту инвестиций и расширению производства. Высокая процентная ставка «душит» инвестиции и сдерживает производство;

2) ставка процента влияет на размещение капитала. Она распределяет деньги между теми отраслями, где они окажутся наиболее прибыльными.