Трейдеру предлагается два варианта:
· с вероятностью 100 % выиграть 85 000 долларов США;
· или с вероятностью 85% выиграть 100 000 долларов США и с вероятностью 15% не выиграть ничего.
Объективная доходность обоих вариантов одинакова - 85 000 долларов США. Однако подавляющее большинство людей предпочтут первый вариант. Первый вывод - когда человек выигрывает, он не расположен рисковать.
Во втором случае трейдеру также предлагается два варианта:
· с вероятностью 100% проиграть 85 000 долларов США;
· или с вероятностью 85% проиграть 100 000 долларов США и с вероятностью 15% не проиграть ничего.
Здесь объективная доходность обоих вариантов одинакова - 85 000 долларов США. Однако подавляющее большинство людей предпочтут второй вариант. Второй вывод - когда человек проигрывает, он склонен рисковать.
Мы боимся рисковать, когда опасности нет, но рискуем и надеемся, когда опасность велика.
На рынке обычно происходит следующее:
· в результате покупки некоторого товара на некоторый момент времени первой стороной (покупателем) была получена прибыль в 85 000 долларов. Эта сторона не рискует дальше и берет прибыль, совершая продажу данного товара третьему лицу. Вероятность заработать этим третьим лицом 15 000 долларов составляет 85%, а вероятность потерять - 15 %;
· у другой стороны операции (продавца) на этот же момент времени возник убыток 85 000 долларов. Однако эта сторона не закрывает позицию и надеется в лучшем случае остаться при своих;
· в дальнейшем цена, как и ожидалось, выросла и обеспечила третьему лицу доход в 15 000 долларов, а продавцу - аналогичный убыток;
· существует, правда, и другой вариант развития событий - третье лицо может потерять 85 000 долларов, согласно 15 %-ной вероятности. Однако же в реальности потери этого третьего лица значительно меньше из-за постановки разумного стоп-лосс ордера.
Кто же это третье лицо? Как правило, - это профессиональный игрок или трейдер. Он использует боязнь выигрывающего человека потерять полученный доход и надежду теряющего деньги на отыгрыш. Профессионал в самый последний момент как бы вклинивается между первым и вторым и с огромной вероятностью на успех (85%) забирает свою долю, ставя на кон сравнительно небольшую сумму.