Анализ и оценка имущественного состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия.
Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и финансовой деятельности в целом. Финансовый анализ позволяет проконтролировать правильность движения финансовых потоков денежных средств организации и проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность осуществления затрат.
Основной целью анализа финансового состояния предприятия является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
При этом аналитика и менеджера может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. Финансовое положение предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое положение предприятия. Перебои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счет предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность.
Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе. Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.
В работе на примере производственного предприятия рассчитаем и проанализируем основные показатели финансового состояния. Целью написания данной главы является анализ финансового положения предприятия в рамках оценки имущественного состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и экономических факторов, которые оказывают на него влияние. После проведенного финансово-экономического анализа разработаем предложения по улучшению показателей финансового состояния фирмы.
Чтобы охарактеризовать имущественное состояние предприятия, необходимо оценить размещение, состав и использование средств активов, а также состояние источников их формирования пассивов. Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Чтение баланса ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ - это динамический анализ показателей. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения.
Вертикальный анализ - это структурный анализ актива и пассива баланса. Структура состав в экономическом анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единицы или в процентах. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности.
Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении например, статья Убытки. В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.
Проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия, который позволит составить общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.
Таблица 2.3 Аналитическая группировка и анализ статей баланса. Показатель Значение на 01.01.08 В к валюте баланса Значение на 01.01.09 В к валюте баланса Изменение темп прироста 1 2 3 4 5 6 АКТИВ 1. Основные средства и прочие внеоборотные активы Основные средства 9838 58,21 10916 52.58 110,96 Нематериальные активы Капитальные вложения 442 2,62 69 0,33 15,61 Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы Итого по группе 1 10280 60,83 10985 52,91 106,86 2. Оборотные средства Запасы и затраты 4553 26,94 5603 26,99 123,06 Дебиторская задолженность 1978 11,70 4038 19,45 204,15 Денежные средства 89 0,53 136 0,66 152,81 Краткосрочные финансовые вложения Прочие активы Итого по группе 2 6620 39,17 9777 47,09 147,69 БАЛАНС 16900 100,00 20762 100,00 122,85 ПАССИВ 3. Собственный капитал Фонды собственных средств 13 763 81,44 16266 78,35 118,19 Итого по группе 3 13763 81,44 16266 78,35 118,19 4. Привлеченные средства Долгосрочные ссуды и займы 1491 8,82 1011 4,87 67,81 Краткосрочные ссуды и займы Кредиторская задолженность 1646 9,74 3485 16,79 211,73 Прочие пассивы Итого по группе 4 3 137 18,56 4496 21,65 143,32 БАЛАНС 16900 100,00 20762 100,00 122,85 Из проведенного анализа видно, что за год произошло увеличение валюты баланса на 22,85 . Это является положительным моментом, так как свидетельствует о том, что расширяется сфера деятельности предприятия, предприятие растет и увеличивает свои ресурсы.
Для более детального анализа необходимо, однако, определить за счет каких статей баланса произошло изменение валюты баланса.
Фиксируемый рост основных средств означает, что были введены в эксплуатацию строящиеся основные средства, что свидетельствует об увеличении капиталоемкости производства, развитии предприятия, укреплении его позиций на рынке и положительно сказывается на эффективности работы предприятия.
Однако, в структуре баланса на конец года основные средства занимают 52,58 вместо 58,21 на начало года. Снижение доли основных средств в структуре баланса произошло за счет увеличения доли оборотных средств, что означает рост ликвидности предприятия.
Данное обстоятельство можно рассматривать как положительный фактор, так как это увеличивает инвестиционные возможности предприятия в будущем. Доля запасов в структуре баланса на начало года - 26,94 , на конец года - 26,99 , рост запасов за год составил 23,06 и произошел за счет увеличения запасов сырья и материалов, что свидетельствует о снижении эффективности работы отдела снабжения, так как значительная часть оборотных средств вложена в неиспользуемые запасы сырья.
При этом, однако, имело место снижение запасов готовой продукции, связанное с совершенствованием сбытовой политики предприятия и разработкой новой стратегии позиционирования на рынке. В целом рост запасов отрицательно влияет на деятельность предприятия, так как отвлекает средства из оборота, снижает ликвидность и требует привлечения дополнительных средств для обеспечения оборота.
Доля дебиторской задолженности в валюте баланса увеличилась с 11,7 до 19,45 , при этом абсолютное значение задолженности выросло на 104,15 . За рассматриваемый период произошло увеличение денежных средств как в процентном отношении к валюте баланса, так и в абсолютных цифрах. Это обстоятельство обуславливает повышение финансовой устойчивости предприятия и его способности противостоять конъюнктурным изменениям рынка.
За рассматриваемый год имело место также увеличение собственного капитала на 18,19 , но в процентном отношении его доля к валюте баланса уменьшилась из-за роста доли заемных средств. Это изменение не является положительным для организации, так как снижает показатели финансовой независимости. Произошло также существенное увеличение абсолютного значения заемных средств и их доля в балансе увеличилась, однако данное изменение произошло за счет роста кредиторской задолженности, а подобный рост не является положительным моментом в развитии предприятия. 2.2