рефераты конспекты курсовые дипломные лекции шпоры

Реферат Курсовая Конспект

Модели и приемы целевого регулирования денежных потоков

Модели и приемы целевого регулирования денежных потоков - раздел Экономика, Управление денежными средствами предприятия Модели И Приемы Целевого Регулирования Денежных Потоков. Расчет Финансового Ц...

Модели и приемы целевого регулирования денежных потоков. Расчет финансового цикла Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота. Основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности представлены на рис. 1.1. Рис. 1.1. Этапы обращения денежных средств Логика представленной схемы заключается в следующем. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.

Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таким образом, продолжительность финансового цикла ПФЦ в днях оборота рассчитывается по формуле ПФЦ ПОЦ ВОК ВОЗ ВОД - ВОК где ПОЦ - продолжительность операционного цикла ВОК - время обращения кредиторской задолженности ВОЗ - время обращения производственных запасов ВОД - время обращения дебиторской задолженности Т - длина периода, по которому рассчитываются средние показатели как правило, год, т.е. Т365. Информационное обеспечение расчета - бухгалтерская отчетность.

Расчет можно выполнять двумя способами а по всем данным о дебиторской и кредиторской задолженности б по данным о дебиторской и кредиторской задолженности, непосредственно относящейся к производственному процессу. Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций.

Чем более предсказуемы денежные потоки фирмы, тем меньше потребность в страховании. Управление денежными средствами начинается с момента выписки покупателем дебитором чека на оплату продукции и заканчивается выплатами кредиторам, персоналу, бюджетам и др. лицам.

При этом управление денежными средствами тесно связано с управлением кредиторской задолженностью, ибо менеджеры фирмы регулируют сроки ее оплаты. Следует выделять притоки и оттоки денежных средств по основной операционной деятельности, инвестиционной и финансовой видам деятельности. Виды деятельностиПритоки денежных средствОттоки денежных средств1. Основная деятельностьВыручка от реализации в текущем периоде погашение дебиторской задолженности авансы, полученные от покупателей поступления от продажи продукции полученной по бартеру, и т.п. Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков выплата зарплаты отчисления в бюджет и внебюджетные фонды уплата процентов по кредиту отчисления на соц. сферу.2. Инвестиционная деятельностьПродажа основных средств и нематериальных активов дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений возврат инвестиций. Приобретение основных средств, нематериальных активов капитальные вложения прямые инвестиции в строительство, долгосрочные финансовые вложения.3. Финансовая деятельностьКраткосрочные кредиты и займы долгосрочные кредиты и займы поступления от эмиссии акций целевое финансирование. Возврат краткосрочных кредитов, погашение займов возврат долгосрочных кредитов, погашение займов выплата дивидендов погашение векселей. Для реализации функции страхования текущего производственного процесса в большей степени подходят ликвидные ценные бумаги.

В России - государственные облигации.

Ликвидные ценные бумаги приносят фирме некоторый уровень дохода.

Совокупность денежных средств и ликвидных ценных бумаг называют наличностью или ликвидными активами. Когда поступления денежных средств и денежные платежи согласованы на определенную перспективу, фирма может иметь относительно небольшие запасы денежных средств. Но если риск рассогласований значителен, то необходимы инвестиции в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Конечно, требуемый объем наличности возрастает, если часть сделок оплачивается наличными, и снижается, если фирма может быстро получить кредит на желаемых условиях.

Чем выше процентная ставка, тем больше заинтересованность фирмы в снижении денежной наличности. Минимальное количество денежной наличности, которое фирма должна иметь на расчетном счете и в кассе, определяется двумя процессами. Первый - промежуток времени между оплатой счета покупателем и инкассированием денежных средств. Это время состоит из трех частей - время перевода платежей от покупателей дебиторская задолженность здесь не рассматривается, покупатель оплатил счет, но на его пересылку фирме требуется определенное время, зависящее от формы безналичных расчетов и эффективности работы банков - время, в течение которого платежи остаются не инкассированными банками - время движения денежных средств к банкам, производящим выплаты.

Фирмы могут использовать много методов сокращения периода инкассации, а следовательно, и требуемых запасов денежных средств электронные переводы, система сейфов и др Но этот период всегда будет иметь место, всегда будут трансакционные издержки.

Второй - требования коммерческих банков об образовании компенсационных резервных остатков. Эти остатки определяются стоимостью услуг банка, ведущего расчетные счета и предоставляющего кредиты. Например, банк может обслуживать фирму бесплатно, если неснижаемый остаток на счете не менее 50 млн. руб. В противном случае фирма оплачивает каждую операцию банка.

– Конец работы –

Эта тема принадлежит разделу:

Управление денежными средствами предприятия

Для действующего предприятия реально не существует начальной и конечной точки. Конечный продукт - это совокупность затрат сырья, основных средств и труда, в… Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации…

Если Вам нужно дополнительный материал на эту тему, или Вы не нашли то, что искали, рекомендуем воспользоваться поиском по нашей базе работ: Модели и приемы целевого регулирования денежных потоков

Что будем делать с полученным материалом:

Если этот материал оказался полезным ля Вас, Вы можете сохранить его на свою страничку в социальных сетях:

Все темы данного раздела:

Цели и организация управления денежными потоками предприятия
Цели и организация управления денежными потоками предприятия. Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет вр

ГЛАВА II АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
ГЛАВА II АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ. Cостав и анализ притоков и оттоков денежных средств по направлению деятельности, анализ взаимодействия денежных потоков Анализ движения денежных средств п

Прогнозирование и оптимизация денежной наличности
Прогнозирование и оптимизация денежной наличности. Данный раздел работы финансового менеджера сводится к исчислению возможных источников поступления и оттока денежных средств. Используется т

ГЛАВА III. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ
ГЛАВА III. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ. Совершенствование управления денежными средствами предприятий заключается в правильном анализе денежных поступлений и опред

Хотите получать на электронную почту самые свежие новости?
Education Insider Sample
Подпишитесь на Нашу рассылку
Наша политика приватности обеспечивает 100% безопасность и анонимность Ваших E-Mail
Реклама
Соответствующий теме материал
  • Похожее
  • Популярное
  • Облако тегов
  • Здесь
  • Временно
  • Пусто
Теги