РОССИЙСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ им. Г.В. ПЛЕХАНОВА Кафедра финансов Финансовые риски и способы их снижения Выполнил студент 4-го курса дневного отделения факультета Бизнес и деловое администрирование гр. 33-04 Макаренко Р.А. МОСКВА 1994 ОГЛАВЛЕНИЕ Введение 1 Общие принципы анализа риска 1 Способы снижения риска 1. Распределение риска между участниками проекта 2. Качественное распределение риска 3. Страхование риска 4. Резервирование средств на непредвиденные расходы 6 Учет рисков при финансировании проекта 1. Риск нежизнеспособности проекта 2. Налоговый риск 3. Риск неуплаты задолженностей 9 4. Риск незавершения строительства 10 Заключение 10 Список литературы 2Общие принципы анализа риска. Когда говорят о необходимости учета риска при управлении проектами, обычно имеют в виду основных его участников заказчика, инвестора, исполнителя подрядчика или продавца, инвестора или покупателя, а также страховую компанию.
При анализе риска любого из участников проекта используются кри 2 - терии, предложенные известным американским экспертом Б. Берлимером - потери от риска независимы друг от друга - потери по одному направлению из портфеля рисков не обязательно увеличивают вероятность потери по другому за исключением форс-мажорных обстоятельств - максимальный возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.
Риск обычно подразделяется на два типа - динамический и статический. 3Динамический тип0 - это риск непредвиденных изменений стоимости основного капитала в следствии принятия управленческих решений или непредвиденных изменений рыночных или политических обстоятельств. Такие изменения могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам. 3Статический риск0 - это риск потерь реальных активов в следствии нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода из-за недееспо- собности организации.
Этот риск может привести только к потерям.
Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида качественный и количественный. 3Качественный анализ0 может быть сравнительно простым, его главная задача - определить факторы риска, этапы работы, при выполнении кото- рых риск возникает и т.д то есть, установить потенциальные области риска, после чего - идентифицировать все возможные риски. 3Количественный анализ0 риска, т.е. численное определение размеров отдельных рисков и риска проекта в целом - проблема более сложная.
Все факторы, так или иначе влияющие на рост степени риска в проекте, можно условно разделить на две группы объективные и субъективные. К 1объективным0 факторам относятся факторы, независящие непосредственно от самой фирмы это инфляция, конкуренция, анархия, политичес- кий и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины и т.д 3 - К 1субъективным0 факторам относятся факторы, характеризующие непосредственно данную фирму это производственный потенциал, техническое оснащение, уровень предметной и технологической специализации, организация труда, уровень производительности труда, степень кооперированных связей, уровень техники безопасности, выбор типа контрактов с инвесторами и т.д. 2
Распределение риска реализуется при разработке финансового плана проек... оценка портфеля заказов, может быть рассчитана по следующей формуле П ... Например, в результате несвоевременного подключения линий электроснабж... 1Страхование оборудования0, принадлежащего подрядчику, широко использу... Определение структуры резерва на покрытие непредвиденных расходов може...
Учет рисков при финансировании проекта. Инвесторы должны быть уверены, что предполагаемые доходы от проекта бу... Налоговый риск 9 - Налоговый риск включает - невозможность гарантирова... Риск неуплаты задолженностей. Даже успешные проекты могут столкнуться ... В некоторых проектах вместо резервного фонда выплат по задолженностям ...
Заключение. Переход России на рельсы рыночной экономики в сложившихся условиях не имеет альтернативы, но чреват многими трудностями и противоречиями.
Вот почему проблема оценки рисков финансовой и производственной деятельности предприятий, включая различные методы учета и способы снижения рисков, является на сегодняшний день наиболее актуальной. Оценка финансовых рисков становиться неотъемлемой частью производственного процесса, частью влияя на само направление его развития. Использование же финансовых инструментов при верном определении рисков, позволяет устранить возможные негативные последствия в изменчивых рыночных условиях. -12- 2
Список литературы . 1. Гратовый П.Г Петрова С.Н Б.Б. Хрусталь Риски в современном бизнесе, Москва, 1994 2. Романов А.Н Лукашевич И.Я. Оценка коммерческой деятельности предпринимательства, Москва, 1993 3. Чеблоков А.Т. Финансовое планирование на предприятиях Финансист N5 1993 Выявление внутренних и внешних факторов, увеличивающих и уменьшающих конкретный вид риска Анализ выявленных рисков Оценка конкретного вида риска с финансовой стороны с использованием двух подходов Определение Определение финансовой экономической состоятельности целесообразности ликвидности эффективности проекта вложений финансовых средств Установка допустимого уровня риска да, нет Анализ отдельных операций по выбранному уровню риска Разработка мероприятий по снижению риска.