Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Оценка финансовой устойчивости предполагает расчт величины собственных оборотных средств. Таблица 2.2 Расчт величины собственных оборотных средств тыс.руб. см. Приложение 4. Из таблицы, можно сделать следующие выводы, величина собственного капитала увеличилась на 14 900 тыс.руб темп роста составил 135554.55 . Собственные оборотные средств увеличились на 8 478 тыс.руб темп роста составил 77172.73 . Величина оборотных средств увеличилась на 254 346 тыс.руб темп роста составил 624.96 . Краткосрочные пассивы увеличились на 38 130 тыс.руб что составило 208,8 от прошлого года. Текущая кредиторская задолженность составила 13 573 и 221 314 тыс.руб, соответственно, за 1995 и 1996 год. Собственные оборотные средства, с учетом всех источников финансирования составили 48 630 и 302 979 тыс.руб за 1995 и 1996 год. С учетом всех источников финансирования наблюдается излишек собственных оборотных средств.
Излишек составил 179 и 182 тыс.руб за 1995 и1996 годы. В заключении необходимо отметить, что на основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что в 1995 и в 1996 году у предприятия было не устойчивое финансовое состояние.
Кроме расчета показателя собственных оборотных средств, финансовую устойчивость оценивают с помощью системы показателей.
Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии Ка, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса-нетто. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Значение Ка 0,5, показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.
Выполнение ограничения Ка 0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов.
Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Обязательства пп Ка Валюта баланса Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кзс, который представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам на сумму собственных средств.
Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств Кзс 1. Обязательства пп Кзс Собственные ср-ва пп Также существенной характеристикой финансового состояния является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств Кми Значение коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями круговорота средств анализируемого предприятия.
Оборотные средства пп мобил Кми Внеоборотные ср-ва пп иммобил Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности Км, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5. Собственные оборотные ср-ва пп Км Общая величина ист. собств. ср-в В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования Ко, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.
Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид Ко 0,6 - 0,8. Собственные оборотные ср-ва пп Ко Стоимость запасов и затрат Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения Кп.им равный отношению суммы стоимостей основных средств за минусом износа, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса.
На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя Кп.им. 0,5. В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.
ОСК.Вл. Обор-еПЗНез. Пр. Кп.им. Валюта баланса Таблица 2.2 Оценка финансовой устойчивости КОЭФФИЦИЕНТЫна начало годаНаконец годаизменение за годК автономии1,000,95-0.05К соотношения собст. и заемных средств4419,9119,75-4400,16К маневренности1,000,57-0.43К обеспеченности собственными оборотными средствами0,000,030,03 см. Приложение 4. Из таблицы, можно сделать следующие выводы, К автономии уменьшился на 0.05, причем он не удовлетворяет нормативному значению, К соотношения собственных и заемных средств, так же уменьшился на 4400.16, причем, нормальным значением для этого коэффициента является от 0-1, К маневренности снизился на 0.43. К обеспеченности собственными оборотными средствами, увеличился на 0.03. 2.3