Как это было и что случилось в России

Как это было и что случилось в России. В тот злополучный день на фондовой бирже Гонконга был отмечен небывалый обвал котировок акций суммарный индекс рухнул на 1600 пунктов, или 14. На рынке началась паника. Крупнейшие мировые инвесторы начали в срочном порядке отзывать свои средства не только с гонконгской биржи, но и со всех фондовых рынков Юго-Восточной Азии. А далее сработал принцип домино кризис перекинулся на все крупнейшие мировые биржи. 27 октября 1997 г. в США сводный индекс Dow Jones упал более чем на 550 пунктов, что явилось рекордным падением за всю его историю.

Когда это случилось, в России была глубокая ночь, и потому до нас кризис добрался только на следующий день. В первые минуты торгов на российском рынке акций во вторник брокеры характеризовали ситуацию, как близкую к коллапсу. Иностранные инвесторы, играющие ведущую роль на рынке, избавлялись от стремительно дешевевших бумаг.

Из-за быстрого снижения стоимости акций уже через 5 минут после начала приостанавливаются торги на ММВБ. В это же время курс акций РАО Газпром ведущие российские акции на Московской фондовой бирже МФБ падает на 7,5, и торговля ими прекращается. Еще через 15 минут Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг ФКЦБ предлагает биржам прекратить торги. Повторное открытие Российской торговой системы РТС и МФБ практически ничего не изменило, так как через 10 минут после возобновления торгов акциями Газпрома их котировки упали еще на 8, и торги ими вновь были прекращены до конца дня. Общий итог торгового дня 28 октября печален сводный индекс РТС снизился почти на 20. Весьма серьезные потери понесли и другие рынки.

Котировки ГКО снизились за день на 1,5-3 , котировки ОФЗ на 3-8. Довольно резкий скачок был заметен и на валютном рынке. В разгар кризиса, 28 октября, курс доллара на ММВБ подскочил на 54 пункта. Первоначальный спрос был зафиксирован на отметке 163 млн. долларов. Однако ЦБ умудрился обойтись без интервенций.

А вот валютные обязательства России очень пострадали. Причины катастрофического падения котировок валютных бумаг очень сильная интернационализация рынка. Большая часть инвесторов находится за границей, где было в эти дни не до русских бумаг. Поддержать эти сектора было просто некому по масштабам мирового рынка капитала рынок наших валютных обязательств едва различим. В итоге практически все инвесторы, в каких бы финансовых и фондовых инструментах не находились их активы, понесли в этот день серьезные потери.

Далее я хочу привести пример того, что происходило в одной из инвестиционных компаний в самый разгар кризиса. Рассказывает корреспондент журнала Деньги Илья Плаксин Обычно торги в РТС начинаются в одиннадцать. Брокеры включают компьютеры, вводят котировки акций на экран, берутся за телефоны. Кофе, анекдоты, разговоры с клиентами. Ничего особенного. Подобную картину я наблюдал десятки раз. Однако вторник 23 октября не был обычным днем. Утром во всем мире узнали об обвале на Нью-Йоркской фондовой, по азиатскому и европейскому рынкам прокатилась волна продаж ценных бумаг.

И российская Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг потребовала на 3 часа отложить открытие РТС. Поразивший мировой финансовый кризис рынок докатился и до России. Но что такое пять минут Я не успел толком поговорить с брокерами, как операционный зал ожил. Наперебой зазвонили телефоны, брокеры, путаясь в проводах и воруя друг у друга стулья, разговаривали одновременно по нескольким телефонам, что-то кричали и при этом умудрялись еще молниеносно вводить в компьютер какие-то цифры.

С начала торгов прошел всего час, а котировки акций снизились уже на 10. Кто-то потерял еще миллион долларов. Рынок рушился. Это было не снижение, не коррекция, а именно обвал. Я не успевал следить за тем, как меняются цены на мониторах брокеров. Мосэнерго 5 с момента открытия, ЛУКОЙЛ 6, Ростелеком 8. Опять Мосэнерго уже 6,5. У меня на глазах люди теряли миллионы долларов.

Двери в операционный зал распахнулись, и в комнату быстрым шагом вошел президент компании в сопровождении еще двух человек. По изумленным взглядам брокеров я понял, что эти двое не только не являются сотрудниками компании, но и вообще никогда здесь раньше не были. 17.30. в Нью-Йорке открылась фондовая биржа. Начался отсчет новых финансовых суток. В ближайшие 24 часа брокеры всего мира будут смотреть на монитор с динамикой индекса Dow Jones. Ситуация на мировых биржах теперь будет определяться в Нью-Йорке. Вот почему президент компании появился в операционном зале именно сейчас.

С первых секунд торгов Dow Jones стремительно пошел вниз. За двадцать минут он снизился на 2,5. Индекс РТС за это время потерял еще 5. Работа закипела с новой силой. Люди, пришедшие с президентом, стояли в стороне, изредка отвечая на звонки мобильных телефонов Да, на работе Все падает Главный индекс тоже падает и очень сильно. Позже выяснилось, что это были очень крупные клиенты компании.

Сегодня они решили сами принять участие в игре на фондовом рынке. С начала торгов в Нью-Йорке не прошло и получаса, когда Dow Jones вдруг замер, а потом медленно, будто борясь с какой-то незримой силой, пошел вверх. Наступил перелом. Продажа акций сменилась ажиотажным спросом на них. Когда до закрытия торгов в РТС оставалось менее пяти минут, на продажу были выставлены акции ЛУКОЙЛа на 1 млн. узнав об этом лоте, президент закричал - Берем - У нас уже нет денег - Беру на свои личные - Взяли, выдохнул старший трейдер.

Это была последняя сделка. Dow Jones по-прежнему рос. А назавтра подрастут котировки акций в Азии и на европейских биржах. Пик кризиса миновал. Меры, принятые ЦБ РФ для ликвидации финансового кризиса. В понедельник, 10 ноября, в 13.00 на пресс-конференции в Банке России было признано, что в стране финансовый кризис. По этой причине ЦБ объявил о повышении ставки рефинансирования с 21 до 28 годовых и увеличении ставки по ломбардным кредитам.

Также было объявлено, что начиная с января 1998 г. курс доллара на российском рынке будет равен 6200 руб. плюс-минус 15. Иными словами курс доллара может быть любым в пределах от 5270 до 7130 руб что фактически означает конец валютного коридора, так как на ММВБ курс доллара не может изменяться больше, чем на 10 за торги. И наконец, с 6 до 9 увеличены резервные требования по привлеченным банками средствам в иностранной валюте. Такие меры пришлось предпринять, так как иным способом нормализовать ситуацию на финансовом рынке нельзя.

Средства иностранных инвесторов составляют около 30 денег, вложенных на данный момент в гособлигации, и не менее 70 из инвестированных в акции. И эти активы они, повинуясь законам финансового кризиса, начали быстро сбрасывать. В результате массированных продаж госбумаг их цены начинают падать, а доходность расти. Средства, вырученные от продажи гособлигаций, тут же направляются иностранными инвесторами на валютный рынок, где конвертируются в доллары, вследствие чего курс рубля начинает падать.

На его поддержание Центробанк вынужден расходовать большие объемы своих золотовалютных резервов, и при этом поддерживать рынок ГКО. В такой ситуации необходимо сделать деньги дороже повышение ставок рефинансирования и ломбардного кредита на это и направлено. Также необходимо финансово-экономическими мерами добиться того, чтобы банкам было невыгодно покупать доллары, оказывая дополнительное давление на валютный рынок. Это как раз достигается повышением норм резервирования.

Так как резервы по валютным счетам формируются в рублях, то чтобы вовремя довнести необходимую сумму в резервный фонд, банки скорее будут продавать американскую валюту, чем покупать ее.