Монополистическая конкуренция и несовершенства рынка.
Причины роста мультинационалов из США и их решения о производстве за рубежом были проанализированы С. Г. Хаймером в 1960 году. Его работа основана на следующем утверждении иностранные инвесторы стремятся использовать несовершенства рынка, так как производственные инвестиции за рубеж связаны с более высокими рисками и затратами, чем инвестирование в производство в стране его происхождения. Кроме того, требуется дополнительное инвестирование для покрытия технических и организационных издержек на дистанционное управление зарубежными филиалами, высокие расхода на маркетинговую деятельность и развитие, связанные с лингвистическими и культурными барьерами, и вероятность дискриминации.
Таким образом, инвестирующая фирма должна обладать специфическим, а по существу монополистическим преимуществом, происходящим из несовершенств рынка.
Киндльбергер 1969 расширил хаймеровскую концепцию, выделив на основе несовершенств рынка четыре ключевых фактора успеха ТНК где бы та не оперировала и независимо от правительственной интервенции, способной влиять на структуру издержек и прибыли несовершенства, связанные с товарной политикой фирм техники маркетинга, имидж торговой марки, товарная дифференциация несовершенства, связанные с факторами производства непосредственный контроль над производством, собственные технологии, квалификация персонала, привилегированный доступ к рынкам капитала возможность использования интернальной внутренней и экстернальной внешней экономии на масштабе эффект масштаба политика правительства и его интервенция.
Применение теории монополистической конкуренции к ТНК повлекло за собой исследование таких элементов, как широкий доступ к факторам производства и к потребителям, а также экономии на масштабе в рамках международного производства, дистрибуции и снабжения. Эта теория использовалась для изучения факторов, способствующих успеху операций ТНК как на домашних, так и на зарубежных рынках.
Монополистические или олигополистические аспекты деятельности ТНК за рубежом вызвали специфическую реакцию правительств, хотя порой эти действия и не отличались от политики по отношению к отечественным предприятиям. Последующие теории, основанные на более ясных и определенных эмпирических примерах, позволили сделать вывод, что в большинстве случаев специфические преимущества являлись необходимыми, но недостаточными условиями для фирм, чтобы инвестировать и производить за границей.
Компания может хорошо использовать свои специфические преимущества и дома и экспортировать готовую продукцию или продать лицензию на ее производство, избегая высоких затрат на релокацию. Для стран с переходными экономиками, таких, как Россия, из этой теории можно сделать несколько выводов Иностранные инвесторы должны тщательно изучаться, в частности изучению подлежат Ш их корпоративные активы и возможные способы побуждения к переносу высоких технологий и ноу-хау Ш специфические преимущества компании, определяющие ее готовность к инвестированию и возможным его формам совместные предприятия, дочерние компании. Успех от привлечения инвестирующей компании в определенные сектора и регионы тем выше, чем больше информации собрано государственными властями например, тщательная оценка ежегодных финансовых отчетов, изучение пресс-релизов и истории компании и т. д Необходимо сопоставление ключевых факторов успеха иностранной компании со стратегией развития страны-реципиента.
Теории, основанные на преимуществах компаний и несовершенствах рынка, описанные выше, позднее были дополнены Даннингом и Портером, чьи интегрированные концепции были пополнены дополнительными элементами, используемыми при выборе потенциальных инвесторов. 1.4