Международный кредит и его классификации

Международный кредит и его классификации. Международный кредит традиционно играл роль фактора, который главным образом обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. Во второй половине нашего столетия положение стало все более меняться, и к настоящему времени фактически уже сформировался международный рыночный механизм кредита, который опосредует не только сферу международной торговли товарами и услугами, но и процессы реальных инвестиций, регулирование платежных балансов, обслуживание внешнего долга стран - дебиторов.

Традиционно международный кредит представлял собой предоставление валютных и товарных ресурсов предприятиями и финансовым институтами одной страны предприятиям, финансовым институтам и правительству другой страны на условиях возвратности, срочности и платности. Кредиторами и заемщиками были представители двух разных стран.

Источником финансирования товарного кредита и перевода валютных ресурсов в этом случае всегда являлся национальный рынок капиталов. В современных же условиях помимо национальных рынков капиталов важнейшим источником кредитных ресурсов стал собственно международный рынок капиталов, не имеющий непосредственно какой - либо национальной принадлежности. Международные кредиты, если они предназначены для производительных целей приобретение за границей нового оборудования или важного вида сырья для непосредственного осуществления инвестиций в производство, в конечном итоге увеличивают масштабы производства валового внутреннего продукта в стране - заемщике и, следовательно, сами создают эквивалент той суммы средств, которая должна пойти на возмещение полученной за рубежом ссуды и уплаты процентов по ней. Если же международные кредиты предназначены для других, не производительных целей приобретение продовольствия за границей, промышленных товаров потребительского характера, содержание государственного аппарата, преодоление дефицита государственного бюджета или платежного баланса, то это ведет к тому, что возврат основной суммы долга и уплата процентов по нему осуществляется не за счет созданного с использованием их эквивалента и в конечном итоге сказывается на сокращении валового внутреннего продукта страны.

Традиционной формой международного кредита является внешнеторговый кредит. Последний представляет собой важный фактор повышения конкурентоспособности товаров поставляемых на внешний рынок.

Сегодня подавляющая часть машин и оборудования на мировом рынке продается, как правило, в кредит.

Условия этого кредита - сроки, процентная ставка, сумма комиссионных, условия погашения, методы страхования рисков - существенно влияют на конкурентоспособность товара. Чем продолжительнее срок кредита, чем ниже его стоимость проценты плюс комиссионные, чем больше льгот предоставляет при этом кредитор, тем при прочих равных условиях, выше конкурентоспособность товара на мировом рынке.

Старейшая форма внешнеторгового кредита - фирменные кредиты. Преимущественно это ссуды, предоставляемые экспортером одной страны импортеру другой в виде отсрочки платежа или коммерческий кредит во внешней торговле. Фирменный кредит, сроки которого, как правило, колеблются в пределах от 1 до 7 лет, имеет ряд разновидностей покупательский аванс, кредит по открытому счету.

Фирменный кредит чаще всего реализуется посредством открытого счета. Кредит по открытому счету осуществляется через банки импортера и экспортера. Между экспортером и импортером заключается долговое соглашение, по которому первый записывает на счет последнего в качестве его долга общую стоимость отгруженных товаров с учетом начисляемых процентов, а импортер, в свою очередь, обязуется в установленный срок погасить сумму кредита и выплатить проценты. При фирменном кредите импортер часто вносит так называемый покупательский аванс в размере, чаще всего, 10 - 20 стоимости поставки в кредит, что представляет своего рода обязательства принять поставляемые в кредит товары.

Вплоть до начала 60-х годов нашего века фирменные кредиты были преобладающей формой внешнеторгового кредита и по своему стоимостному объему более чем в два раза превышали банковский экспортный кредит. Однако быстрый рост международной торговли, необходимость импорта взаимосвязанной продукции сразу у нескольких поставщиков, увеличение сроков кредита продемонстрировали, что у фирменного кредита есть свои недостатки.

Среди них, с точки зрения импортера, наиболее существенными являются ограниченные сроки кредита, сравнительно небольшие объемы кредитования, жесткая привязанность импортера к продукции фирмы поставщика. Поэтому с ростом масштабов и диверсификацией международной торговли доля фирменных кредитов в общей сумме внешнеторгового кредитования начала снижаться, все более уступая место банковскому внешнеторговому кредитованию.

Банковский внешнеторговый кредит имеет с позиций импортера определенные преимущества перед фирменным кредитом возможность некоторого маневра в выборе фирмы поставщика определенной продукции более длительные сроки кредита большие объемы поставок по кредиту сравнительно меньшая стоимость кредита. Первоначально банки вышли в сферу внешней торговли как кредиторы фирм экспортеров. Поэтому такие внешнеторговые кредиты именуются кредитами поставщику. Со временем национальные банки страны фирмы экспортера стали осуществлять более гибкую политику внешнеторгового кредитования они стали предоставлять кредиты непосредственно импортеру.

За счет полученных от банка средств импортер оплачивает поставки экспортера. Такой метод банковского внешнеторгового кредитования получил наименование кредиты покупателю. Они для импортера более выгодны. Появляется возможность выбора фирмы поставщика, однако, пока что только в данной стране. Сроки кредита удлиняются, а его стоимость несколько снижается.

При этом фирмы поставщики, устраненные от непосредственного участия в кредитования экспорта, не могут завысить цены кредита, что весьма типично при фирменном кредите и даже при кредите поставщику. Помимо внешнеторгового кредита банки предоставляют своим контрагентам из других стран финансовые и валютные кредиты. Финансовые кредиты позволяют ссудополучателю частному или государственному использовать их в гораздо широком спектре, нежели чисто внешнеторговые кредиты.

Он может осуществлять за счет этого кредита закупки товаров и услуг в любой стране, где качество и цена окажутся для него наиболее подходящими. Валютные же кредиты предоставляются заемщику в наиболее стабильной свободно конвертируемой валюте в целях выплаты внешнего долга, уплаты процентов по нему, пополнения счетов в свободно конвертируемой валюте. Если заемщиком выступает иностранное государство, то помимо указанных выше целей валютные кредиты используются при осуществлении валютной интервенции в целях регулирования валютного курса.

Международный кредит, прежде всего, предполагает определение суммы кредита, его сроков и условий погашения, издержек заемщика по кредиту, а также методов страхования кредитного риска. Помимо этого здесь появляются два важных новых элемента кредита валюта займа и валюта платежа. При получении кредита и кредитор, и заемщик заинтересованы в том, чтобы валюта займа характеризовалась высокой степенью устойчивости. Поэтому, как правило, кредиты предоставляются в долларах, немецких марках, японских йенах, швейцарских франках и других свободно конвертируемых валютах.

Погашение кредита осуществляется не обязательно в той же валюте, в которой был выдан кредит. Например, Россия получает кредиты в разных валютах, но валютой платежа, как правило, остается доллар. Сумма кредита определяется либо в коммерческом контракте, либо в эмиссионном проспекте при выпуске международных облигаций. Срок международного кредита зависит от целого ряда факторов, к которым относятся цели и масштабы кредита аналогичная практика в предоставлении предыдущих кредитов на эти же цели традиции национальное законодательство межгосударственные соглашения. 2.ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ МИРОВОГО ДОЛГА. Система международной задолженности начала формироваться в начале 70-х годов.

Отправными ее точками можно считать крах Бреттон-вудской системы в 1971 году и первый нефтяной шок в 1973 году. К тому времени банковская деятельность во многих странах была сильно зарегулирована, что объяснялось, в первую очередь, уроками кризисов и великой депрессии 30-х годов.

На первом месте стояла безопасность, и прибыль не рассматривалась как самоцель, отсюда и сами банковские акции не являлись привлекательным инструментом прироста капитала. Катализаторами идей агрессивного поведения на рынке выступали First International Citibank of New York и Bank of America. Последнему, например, удалось привлечь средства в объеме, в 20 раз превышающем его капитал, что было неслыханно по тем временам.

Рост банковских акций начался уже в 1972 году, однако сразу же после этого по несчастливой случайности начала набирать силу инфляция. Затем стали ощущаться последствия первого нефтяного шока, и приток капитала в нефтедобывающие страны значительно вырос. Указанные страны не знали, что им делать с деньгами. Возникали ситуации, когда некоторые банки Bankers Trust, например вынуждены были прекращать прием депозитов. На повестке дня стоял трудноразрешимый вопрос, как запустить в оборот нефтедоллары. И как раз в этот момент в игру вступили банки.

Начался бум международных займов. Причем крупными заемщиками выступали не только развивающиеся страны, не имеющие нефти для финансирования своих дефицитов, но и страны, обладающие нефтью для финансирования программ расширения экономики. В первую очередь банками были запушены в оборот избыточные средства ОПЕК. Причем средства, взятые в кредит в одном месте, депонировались в другом, так что банки получали средства и затем снова их одалживали.

Спрос на банковские кредиты рос не по дням, а по часам. Поскольку рынок евродолларов не был регулируемым, банки не обязаны были подчиняться требованиям о минимально необходимом резерве против обязательств своих оффшорных филиалов, поэтому ничто не мешало им создавать кажущийся тогда бесконечный поток кредитов. Регулирующие органы не успевали за развитием событий, а сами коммерческие банки не утруждали себя скрупулезным анализом положения заемщика. Причем банки переводили средства менее развитым странам в гораздо большем объеме, чем к этому были готовы сами бреттон-вудские институты - Международный валютный фонд и Всемирный банк. Самым удивительным было то, что страны-заемщики продолжали отвечать традиционным меркам оценки их кредитоспособности отношению внешнего долга в процентах к экспорту, отношению объема текущих дефицитов в процентах к экспорту и т.д. Более того, благодаря этим отношениям с ростом долгов увеличивались возможности по обслуживанию займов.

Объяснением этому служат преобладавшие в течение 70-х годов очень низкие впоследствии ставшие отрицательными реальные процентные ставки.

Так как рынок евровалют оставался за пределами контроля центральных банков, рост его объемов не влиял напрямую на монетаристскую политику ни в одной из стран. В процессе перехода от использования избыточных средств ОПЕК к созданию кредита банки успели воспользоваться и падением доллара, и несоответствием процентных ставок росту цен. Для заемщиков же падение реальных процентных ставок снижало расходы по обслуживанию займов и увеличивало их кредитоспособность, что, в свою очередь, усиливало их желание и дальше привлекать внешние средства.

Кредит становился катализатором торговли. Экспортные показатели развивающихся стран улучшались за счет повышения спроса на их товары во всем мире. ВЗЛЕТ И ПАДЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО КРЕДИТА. Таким образом, в период с 1973 по 1979 годы имел место настоящий взрыв международного кредита, что и заложило основы для мирового инфляционного процесса 70-х годов, пиком которого стал второй нефтяной шок. Двоякость эры мирового экономического процветания выражалось в следующем.

С одной стороны, высокий уровень потребления и активная инвестиционная деятельность, с другой - иллюзорная кредитоспособность должников, перекосы дефицит или избыток в платежных балансах, ухудшение структуры банковских балансовых отчетов, опережающий рост пен и заработной платы, отсутствие роста сбережений.

Центр тяжести переместился от денежных активов к материальным. Отрицательные процентные ставки делали хранение энергоресурсов в месторождениях более выгодным, чем хранение наличности в банках - Благодаря всему этому и была создана обстановка, при которой перебои с нефтедобычей в Ираке в 1979 году вызвал второй нефтяной кризис и второй скачок цен на нефть. Расплата не заставила себя ждать. Пострадали в той или иной степени, как кредиторы, так и должники. Континентальной Европы и Японии инфляция коснулась в меньшей степени, поскольку они придерживались более жесткой монетаристской политики и содействовали повышению курсов своих валют.

Для этих стран цена на нефть фиксируемая в долларах упала, а их экспортные товары, на затронутые инфляцией даже несмотря на рост курсов их валют, остались конкурентоспособными. Наибольший бюджетный и торговый дефицит оказался у США и Великобритании, причем последняя вынуждена была прибегнуть к помощи МВФ Соединенные Штаты, как страна резервной мировой валюты, ограничились лишь ужесточением кредитно - финансовой политики.

И если до описываемой ситуации центральные банки еще пытались влиять на экономическую активность, контролируя процентные ставки, то теперь политика целиком окрасилась в монетаристский цвет, и центр тяжести сместился к контролю над общим объемом денежной массы. Почувствовав свободу, процентные ставки резко взлетели вверх, что вкупе с трехкратным увеличением цен на нефть и почти таким же снижением цен на потребительские товары, усилением доллара и общемировой рецессией сильнейшим образом ударило по развивающимся странам.

Последующие займы, увеличившие объем их общей задолженности еще на 30 , загнали их в ловушку, так как измеряющие их кредитоспособность соотношения заметно ухудшились. Таким образом, если раньше во время бума международных займов банкиры не сразу осознали, что их собственная деятельность по предоставлению займов благоприятно сказалась на коэффициенте покрытия debt ratio стран-должников, то теперь они проспали уже обратный процесс. 3.УЧАСТНИКИ РЫНКА. МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ. Международные экономические организации являются очень важной составной частью системы международных организаций, которая сложилась я данный момент времени в мире. Большое количество международных организаций не являются чисто экономическими, но, несмотря на это, занимаются своей работе разрешением множеств вопросов, носящих экономический характер.

Чаще всего подобное несоответствие в деятельности институтов относится к организациям развивающихся стран.

Значимость экономической деятельности международных организации особенно воз росла в середине 70- х годов, это было обусловлено тем, что к этому времени развивающиеся страны выдвинули концепцию нового международного экономического порядка. Одной из основных международных экономических организации является Международный банк реконструкции и развития, именуемый также Всемирным банком.

МБРР - это межправительственное специализированное учреждение ООН. Создание МБРР и МВФ было предопределено на происходившей в 1944 г. в городе Бреттон - Вудсе Нью - Хэмпшир, США валютно - финансовом конференции представителей 44 стран, которая проводилась с целью разработать необходимые меры для экономического восстановления стран, которые значительно пострадали в ходе второй мировой войны. Участники конференции в Бреттон - Вудсе надеялись на то, что с помощью создаваемых ими финансовых организации появится возможность обеспечить финансовую стабильность послевоенного мира. СТАТУС МБРР. Несмотря на все трудности, Всемирный банк начал функционировать в 1946 году. По Уставу Банка его членами могут стать только участники Международного валютного фонда.

А так как у МВФ и Советского Союза на тот период времени уже существовали значительные разногласия, то СССР так и не смог стать членом Фонда и соответственно не во шел в систему Всемирного банка. Россия стала полноправным участником Банка только в июне 1992 года. Основным документом, который определяет статус МБРР, является межправительственное соглашение, состоящее из 11 статей, которые включают в себя различное количество секции и 2 перечня.

Эти перечни определяют подписку стран членов на акции Банка, а также порядок выборов его исполнительных директоров. В первой статье определяются цели Всемирного банка. Этими целями являются - помощь в восстановлении и развитии территорий стран -членов Банка с помощью оказания содействия притоку инвестиции для производственных целей, включая послевоенное восстановление экономики и перевод ее в мирное состояние, а также оказание подобной помощи для развития производительных сил в менее развитых странах - поощрение иностранных частных инвестиции путем предоставления гарантии и участия в инвестициях, а в том случае, когда невозможно получить частные инвестиции на разумных условиях, дополнить их путем оказания финансовой помощи на приемлемых условиях из собственных и привлеченных фондов, а также из каких-либо других источников - содействие устойчивому сбалансированному росту международной торговли и равновесию платежных балансов путем поощрения международных инвестиций в средства производства, оказывая помощь странам-членам в повышении производительности, уровня жизни и занятости - помощь в получении международных займов для реализации первоочередных проектов - проведение операций с учетом эффективности международных инвестиций и на деловой основе.

Во второй статье соглашения определяется членство в Банке и его капитал.

Из стоимости подписки каждым членом 20 уплачивается сразу или по первому требованию Банка, из них 2 выплачиваются золотом или долларами США, а 18 в собственной валюте.

Остальные 80 выплачиваются по требованию Банка при предоставлении им займов и гарантий за счет привлеченных средств на рынке соответствующего государства. В третьей статье рассматривается использование собственных ресурсов и возможностей только в пользу своих участников, причем каждый из них взаимодействует с Банком только через собственное казначейство, центральный банк, стабилизационный фонд или любое другое подобное финансовое агентство.

В этой же статье определяются условия, на которых предоставляются займы и гарантии Банка. В четвертой статье, регулирующей операции Банка, предусматривается, что все сроки, проценты и какие-либо другие платежи, а также порядок возврата предоставляемых Банком кредитов определяются им самим с учетом определенных условий, которые обозначены в данной статье.

Также предусматривается абсолютная невовлеченность Банка в политические дела его участников и полное опровержение того, что некоторые действия Банка определяются несогласием с проводимой каким-либо государством-членом политикой. В пятой статье определяются вопросы организации и управления Банком. Все полномочия Банка вручаются Совету управляющих. Руководящими органами Всемирного банка являются Совет управляющих, Исполнительные директора, Президент и другие должностные лица с определенными задачами и функциями, которые определяет им Банк. Президента выбирает Совет исполнительных директоров.

Так как в Соглашении о Банке не оговаривается тема национальности будущего Президента, поэтому большого значения этой детали не придается. Однако по сложившемуся обычаю право определить Президента принадлежит именно Исполнительному директору от США. Существует также некое неформальное соглашение, из которого следует, что Президентом МБРР должен быть подданный США, а Управляющим директором МВФ должен являться европеец.

Сроки правления Президента определены, как первый - пять лет, а второй срок может составлять также пять или менее лет. В данный момент времени девятым Президентом Всемирного банка является Джеймс Д. Вольфенсон, который вступил в эту должность 1 июня 1995 года. Центральный офис Банка находится в стране, которая обладает наибольшим количеством акций Банка квота голосов 17,5 в МВФ И 14,96 в ВБ . На данный момент, и скорее всего, надолго вперед, такой страной будут являться США, и поэтому главный офис Банка находится в Вашингтоне.

В шестой статье регулируются вопросы прекращения или приостановления членства в МБРР, а также его операций. Восьмая статья рассматривает вопросы, касающиеся иммунитетов и привилегий, которыми пользуется Банк на территории государств - членов МБРР. В остальных статьях Соглашения регулируются вопросы внесения в него изменений, различные интерпретации положений Соглашения, подтверждение страной-членом согласия любым действием Банка, а также вопросы касающиеся вступления данного Соглашения в силу и связанного с этим внесения первоначального платежа государствами, которые подписали этот договор.

ГРУППА МБРР В группу Всемирного банка входят также несколько организаций. Международная ассоциация развития MAP является филиалом МБРР. Она была создана в 1960 г. в качестве кредитной организации, которая предоставляет беспроцентные займы самым бедным странам мира. Право на получение займов у MAP имеют только те страны, в которых годовой доход на душу населения не превышает 1305 долларов.

Международная финансовая корпорация МФК была создана в 1956 году. Она также является филиалом МБРР и была учреждена для оказания помощи экономическому развитию слаборазвитых стран. Этот процесс происходит путем прямых капиталовложений в частные производственные предприятия. В отличие от МБРР эта организация предоставляет свои заемные средства без получения правительственных гарантий.

МФК также имеет право приобретать акции тех компаний, в которые она вкладывает свои средства, и при этом она может играть роль катализатора для других инвесторов из частного сектора, а также заниматься деятельностью, которая направлена на развитие рынков капитала в развивающихся странах. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций МАГИ также было создано в качестве филиала МБРР в 1988 году. Это агентство было учреждено для того, чтобы содействовать осуществлению частных инвестиций в развивающихся странах.

Оно обеспечивает гарантии по инвестициям, для того чтобы защитить инвесторов от некоммерческих рисков, таких, как, например, риски войны и национализации. МАГИ также предоставляет свои услуги в качестве консультанта правительств, помогая им отыскать наилучшие пути привлечения частных инвестиций в их страны. МБРР РАССЧИТЫВАЕТ НА ВОЗВРАТ ДОЛГОВ. Всемирный банк придерживается той политики, при которой он не проводит реструктуризацию задолженности, как по основной сумме, так и по процентам, делая исключения из этого лишь в особых случаях.

За всю историю своего существования Банк никогда не списывал долги, рассчитывая на возможность возврата любого долга, Эта проблема рассматривается на соответствующих переговорах, которые направлены на достижение взаимоприемлемого урегулирования на согласованной основе. Всемирный банк использует систему оценки эффективности проводимых им операций. Этим занимаются ответственные штатные специалисты, которые наблюдают за реализацией соответствующих проектов, а также независимые эксперты, которые представляют свои выводы непосредственно исполнительным директорам.

Несмотря на то, что ВБ является совершенно самостоятельной организацией, он целиком зависит от политики МВФ. ВСЕМИРНЫЙ БАНК, МВФ И ЕБРР. Деятельность Всемирного банка и МВФ на первый взгляд очень схожа, а ЕБРР, казалось бы, дублирует действия МБРР. Однако при более глубоком анализе проявляются существенные различия, несмотря на общность цели межгосударственное валютное и кредитное регулирование и сходные внешние признаки.

По мере развития интеграционных процессов в различных регионах мира возникли специализированные банки межправительственного уровня, задачи и функции которых ограничены интересами экономического сотрудничества стран, расположенных на данных территориях. По образцу и подобию Всемирного банка были созданы региональные международные банки развития.

Европейский банк реконструкции и развития - один из них. Цель его создания - поддержать реформы в странах Восточной Европы в условиях их перехода к рыночной экономике. Концепция деятельности подобных организации к тому времени была хорошо отработана, поэтому, на первый взгляд, кажется, что ЕБРР копирует деятельность МБРР в Европе. Отличительные особенности трех крупных международных финансовых организаций, оказывающих влияние на развитие экономики стран - членов, в том числе и России, а также на всемирное хозяйство, приведены в таблице 1. В отношении России у трех крупнейших финансовых организаций выработана общая стратегия, но существуют и различия.

За период 1998-1999 гг. страны - члены МВФ получили из его ресурсов кредиты на сумму 22,2 млрд. СДР, из них Россия - один из крупнейших заемщиков доля России в кредитном портфеле МВФ -20 получила 4,1 млрд. СДР. За период 1992-1999 гг. Фонд предоставил России кредитов в размере 15,6 млрд. СДР, примерно 21,3 млрд. долл Но в кoнцe 90-х гг. кредиты уже предназначались только на покрытие долга самому МВФ. И этот долг Россия вынуждена погашать из средств федерального бюджета, что означает неизбежное сокращение расходов бюджета на экономику.

Таблица 1Отличительные особенности международных финансовых организаций ВСЕМИРНЫЙ БАНК МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД ЕВРОПЕЙСКИЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ Специализированное учреждение ООН. Ведущий межгосударственный инвестиционный банк развития. Орган межгосударственного кредитного регулирования.

Создан в июле 1944 г. Деятельность начал в июле 1946 г. Количество членов на 30. 06. 99 г - 181. Специализированное учреждение ООН, институциональная основа мировой финансовой системы. Орган межгосударственного валютного регулирования. Создан в июле 1944 г. Деятельность начал в мае 1946 г. Количество членов на 01. 01. 99 г - 182. Межгосударственный банк, предназначенный для содействия странам Центральной и Восточной Европы в становлении рыночной экономики. Создан в мае 1990 г. Деятельность начал в апреле 1991 г. Количество членов на 01. 01. 99 г 60. ОФИЦИАЛЬНЫЕ ЦЕЛИ Содействие экономическому и социальному прогрессу путем кредитования капиталоемких инфраструктурных объектов объединение усилий мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики борьба с бедностью.

Способствовать международному сотрудничеству в валютно - кредитной и финансовой сфере. Содействие расширению и сбалансированному росту международной торговли.

Осуществление межгосударственного валютного и кредитно-финансового регулирования. Содействие переходу европейских постсоциалистических стран к демократии и открытой ориентированной на рынок экономике. Развитие частной и предпринимательской инициативы. ИСТОЧНИКИ РЕСУРСОВ 1 Уставный капитал на 30. 06. 99 r. 190,8 млрд. долл подписной - 188, 2 млрд. долл из них оплачены 6 - 11, 395 млн. долл. 2 Заимствования на мировом рынке ссудных капиталов. 1 Уставный капитал на 22. 01. 99 г. 212 млрд. СДР 297 млрд. долл. с учетом одиннадцатого пересмотра квот оплачен полностью. 2 Заемные средства в рамках Генерального соглашения о займах и Нового соглашения о займах. 1 Уставный капитал на 30. 06. 99 г 20 млрд. ЕВРО, в том числе оплаченный - 4, 9 млрд. ЕВРО 24 5 . 2 Заемные средства. 3 Средства, полученные в счет погашения займов или по гарантиям.

ФИЛИАЛЫ Группа Всемирного банка включает МБРР, MAP , МФК и МАГИ. Имеет около 40 отделений. Отсутствуют филиалы и вспомогательные организации. Имеет 4 отделения.

Отсутствуют филиалы. Имеет 13 отделений. СТРУКТУРА Руководящий орган - Совет управляющих в составе министров финансов и глав центральных банков. Исполнительный орган - Совет директоров в составе 24 , который принимает решения о политике банка. Президент избирается на 5 лет. Руководящий орган - Совет управляющих. Исполнительный орган - Совет директоров 24 члена с 1992 г Директор - распорядитель избирается на 5 лет. В его обязанности входит контроль работы по ведению дел МВФ, предоставлению кредитов.

Руководящий орган - Совет управляющих. Исполнительный орган - Совет директоров 23 члена. Президент избирается на 4 года и руководит текущей деятельностью ЕБРР. ФУНКЦИИ Среднесрочное и долгосрочное кредитование инвестиционных проектов срок от 12 до 20 лет, процентные ставки немного выше рыночных. Подготовка, техническое и финансово-экономическое обоснование инвестиционных проектов. Кредитование программ структурной перестройки, восстановления экономики, финансовой и экономической перестройки экономики.

МАР льготное кредитование беднейших стран. МФК стимулирование частных инвестиций в экономику развивающихся стран и укрепление частного сектора. МАГИ страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Краткосрочное и среднесрочное до 3-5 лет кредитование стран-членов для покрытия дефицитов платежных балансов или для поддержки макроэкономической стабилизации и структурной перестройки экономики. Наблюдение за проводимой странами-членами кредитно-денежной и валютной политики и за выполнением Устава МВФ. Льготное финансирование наибеднейших членов с целью выравнивания их платежного баланса и способствования экономическому росту.

Среднесрочное до 10 лет кредитование коммерческих предприятий частных и государственных в стадии приватизации, которые не могут получить средства от крупных иностранных банков или инвесторов - 60 выделяемых банком средств. Остальные 40 долгосрочное до 15 лет кредитование инфраструктуры или развития производства инвестирование в акционерные капиталы предоставление гарантий обеспечение консультационного обслуживания и технического сотрудничества.

КРЕДИТЫ РОССИИ Реабилитационные займы 1200 млн. долл Займы на структурную перестройку 2900 млн. долл Угольные займы 1400 млн. долл Займы на реконструкцию и содержание дорог 700 млн. долл Нефтяные займы 1110 млн. долл Жилищный проект 400 млн. долл Одобрено проектов на сумму 11815 млн. долл. на 31.12.1999 г из которых было использовано 6,3 млрд. долл. Резервные кредиты стэнд-бай 7,8 млрд. дол Кредиты в рамках механизма финансирования системных преобразований 3 млрд. долл Кредиты в рамках механизма расширенного кредитования 13,1 млрд. долл Кредиты в рамках дополнительного резервного финансирования 5,3 млрд. долл Кредиты в рамках механизма компенсационного и чрезвычайного финансирования 2,9 млрд. долл Всего одобрено кредитов на сумму 32,1 млрд. долл из которых было получено примерно 21,9 млрд. долл. И погашено 6,3 млрд. долл. Создание Банка проектного финансирования в Москве.

Кредиты предприятиям частного сектора для выполнения проектов в нефтяной и газовой промышленностях 420 млн. ЭКЮ . Поддержка проектов структурной перестройки в сельском хозяйстве.

Программа приватизации. Программа помощи финансовым учреждениям 271,7 млн. ЭКЮ . Программа кредитования служб быта 120,7 млн. ЭКЮ . Кредитование реконструкции российских заводов и фабрик 167,9 млн. ЭКЮ и строительство новых 293,1 млн. ЭКЮ . Финансирование развития областей и городов 125,9 млн. ЭКЮ . Портфельные инвестиции.

Всего было одобрено 102 проекта на общую сумму 4,2 млрд. долл. на 30.06,99 г ЕБРР для России интересен прежде всего тем, что является уникальным источником кредитов и капитала для развития частного сектора. На это он расходует до 60 имеющихся у него средств. Любой предприниматель может рассчитывать на поддержку ЕБРР, но для этого необходимо доказать, что финансовое состояние предпринимателя находится в норме и что в его распоряжении есть 25-30 требуемой для проекта суммы.

Россия является крупнейшим заемщиком ЕБРР доля в его кредитном и инвестиционном портфеле на 30.06.99 г. составляла 22,5 . ЕБРР участвует в первоначальном капитале Российского банка проектного финансирования. Российский банк проектного финансирования представляет собой часть многоступенчатого проекта. Этот банк - учреждение для среднесрочного и долгосрочного кредитования и инвестиций, а также финансовый посредник, направляющий капиталовложения на осуществление местных программ и проектов, осуществляющий консультационное обслуживание предприятий и других клиентов.

Членство России в международных финансовых институтах дало ей возможность интегрироваться в мировую экономику и получить доступ к мировому рынку ссудных капиталов. В современном мире деятельность международных организаций становится все более значительной. Любое государство так или иначе участвует в работе различных международных организаций. От того, насколько полна и достоверна информация о международных организациях, их целях, структуре, деятельности и роли в мировой политике и экономике, зависели эффективность участия в их работе государства.

Эффективное использование членства в международных организациях - одна из главных задач внешнеполитической и внешнеэкономической политики любой страны. Часто от участия и проявляемой активности государства в деятельности той или иной международной организации зависят его политическая безопасность, экономическое развитие, получение экономикой финансовой и технической помощи, успешное развитие отдельных отраслей национальной экономики, расширение международных контактов в сфере культуры, науки, образования. 4.