Сущность финансового менеджмента и его функциональная роль в управлении собственностью

Сущность финансового менеджмента и его функциональная роль в управлении собственностью. В общем виде менеджмент определяется как процесс управления, с помощью которого профессионально подготовленные специалисты формируют организации и управляют ими путем постановки цели и разработки способов их достижения.

В области управления финансами менеджмент предлагает творческое выполнение функций планирования, анализа, организации, координирования, стимулирования, контроля и регулирования, осуществляя которые достигаются поставленные цели. Таким образом, финансовый менеджмент - это процесс управления путем использования способов воздействия финансово-кредитного механизма на финансовые ресурсы в целях реализации финансовой политики.

Существуют различные определения понятия финансового менеджмента.

Американские и западноевропейские финансисты определяют финансовый менеджмент как управление финансами фирмы, имеющей главной своей целевой функцией максимизацию курса акций, прибыли, увеличения и сохранения активов. Е.С. Стоянова определяет финансовый менеджмент с позиций критериев принятия финансовых решений, утверждая, что главные принципы и методы финансового менеджмента носят универсальный характер. В статье Финансовый менеджмент эволюция взглядов и уточнение предмета Н. Давиденко и А. Кудашев определяют финансовый менеджмент как область теоретических знаний и практических приемов, находящихся на стыке общей теории управления финансами предприятия, рассматривающую специфические финансовые вопросы управления и включающую в себя элементы планирования, экономического анализа и составления финансовой отчетности.

Необходимо отметить, что понятие финансового менеджмента связано с понятием механизма управления финансами. Финансовый механизм можно определить как комплекс финансовых форм и методов управления процессом социально-экономического развития общества И.А. Акодис в целом, и управления производственно-коммерческим процессом на предприятии в частности. Рабочий инструментарий финансового менеджмента можно охарактеризовать как анализ, планирование прогнозирование, принятие управленческих решений.

Таким образом, функциональную модель финансового менеджмента можно схематично отобразить следующим образом Комплексы задач Функциональные секции Планирование Анализ Регулирование Комплексы задач - это объекты финансового менеджмента. К таким задачам относятся реализация прибыль движение капитала рентабельность финансовое состояние основные фонды оборотные фонды и другие.

В области управления основным и оборотным капиталом такими задачами могут быть следующие вопросы движение капитала, основные фонды, оборотные средства, рентабельность, финансовое состояние и т.д. Функционирование финансового механизма управления смыкается с постоянным формированием, изучением и регулированием контролем информации о финансовых показателях и процессах. Финансовое планирование и анализ - это самостоятельные участки работы.

Финансовое планирование включает в себя перспективное, текущее и оперативное планирование. В финансовом анализе можно выделить следующие блоки работы оперативный анализ, развернутый комплексный анализ и постоянные коррективы. На основании результатов планирования и постоянного анализа происходит регулирование деятельности и принятие решений, которые могут быть простыми да, нет, альтернативными и сложными.

Информационная основа финансового менеджмента - это финансовая отчетность. Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений. Основными методами анализа отчетности служат чтение отчетности, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ и расчет финансовых коэффициентов.

Чтение отчетности позволяет определить имущественное положение предприятия, его краткосрочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические активы и финансовые активы, источники формирования собственного капитала и заемных средств. Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом, полугодием или кварталом, а трендовый анализ - за ряд лет. Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе.

Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Суть заключается, во-первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой, например с конкурирующими предприятиями, общепринятыми показателями, среднеотраслевыми показателями или показателями предыдущих отчетных периодов.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки деятельности предприятия, или, другими словами, оценки его деятельности как управляющего. Для этого необходимо иметь информацию о деятельности предприятия за прошлые периоды, что позволяет оценить потенциальные возможности предприятия в будущем.

Такая информация должна содержать сведения, необходимые для 1. оценки текущего финансового положения предприятия, его активов, обязательств и собственного капитала, а также оценки изменений в этих статьях за определенный период 2. оценки потоков денежных средств предприятия, их суммы, времени притока оттока и связанного с этим фактора риска 3. принятия решений инвестиционных и по кредитованию.

Такие решения, на наш взгляд, должны оправдывать существование предприятия, т.е. его прибыль должна быть больше, чем прибыль, которую предприниматель мог бы получить от вклада на депозитный счет в банке. Таким образом, в обязанности финансового менеджера входит управление капитальными вложениями, т.е. инвестиционными вложениями в основной и оборотный капитал. Он должен тщательно взвесить все методы приобретения основных средств или того, что они будут давать, прежде чем вкладывать в них средства.

Так как главной цель является определение наиболее экономичного проекта, необходимо не только выбрать между проектами, но и рассчитать степень отдачи от вложений капитала в основные средства, а также окупаемость этих средств и возможность минимизации и страхования рисков. Для этого, необходимо, прежде всего, четко представлять себе структуру и состав основного и оборотного капитала, источники его формирования и восстановления, а также иметь наглядные примеры управления основными и оборотными средствами. 1.2