Регулирование кредитно-денежного обращения. Изменения уровней цен являются важными показателями для регулирования объема платежных средств.
Это составляет одну из центральных задач государственной банковской системы. Как правило, общий рост цен означает чрезмерный по сравнению с потребностями производства и торговли выпуск платежных средств, необходимость сокращения эмиссии денег или замещение их менее ликвидными платежными средствами типа государственных облигаций и даже изъятия из обращения лишних денег, чтобы инфляция не ухудшала экономическую ситуацию.
Наоборот, снижение уровня цен часто означает нехватку платежных средств, что также может оказывать отрицательное воздействие на производство. Постоянно осуществляемое наблюдение за индексами цен может давать своевременную информацию об этих ситуациях. До ХХ века объем платежных средств в обращении был тесно связан с запасами драгоценных металлов золота и серебра. На устойчивость кредитно-денежной системы сильно сказывались разного рода изменения объемов и ценности этих, реально не самых главных в экономической жизни, товаров.
Идея целесообразности регулирования объема денег в обращении на основе цен не одного или двух, а широкого круга товаров, т.е. на основе индексов цен, была впервые высказана в основополагающей для изучения инфляционных процессов книге Ирвинга Фишера Покупательная сила денег, вышедшей в 1911 году. Можно считать, что в неявном виде эта идея была реализована во всем мире в середине прошлого века. В качестве сильнодействующего через эффект мультипликатора способа регулирования массы денег в обращении служит управление нормой резервирования кредитов коммерческих банков в центробанке.
Другим более гибким инструментом управления массой денег в обращении является назначение ставки рефинансирования для кредитов банками и предприятиями Считается, что повышение ставки - необходимый и универсальный способ воздействия на замедление инфляционных процессов. Высокий процент по ссудам с входящей в него составляющей темпа инфляции сокращает спрос на деньги, усиливает тенденции накопления, сокращает платежеспособный спрос на товары, что ведет к замедлению инфляции.
Например, в США в 1984 г. Федеральная Резервная система пять раз повышала процентную ставку и смогла достичь рекордно низкого показателя темпа инфляции 1985 г 2.6 . В то же время, если индекс цен невысок, то высокий процент по кредитам делает их непривлекательными, что замедляет экономический рост. С другой стороны, если в хозяйстве наблюдаются устойчивые высокие темпы роста цен, то ссуды и денежные сбережения субъектов рынка могут обесцениваться.
Чтобы не допустить этого, в процентные ставки закладывают инфляционную составляющую, равную предполагаемому индексу цен. Получается, что поддержание высокого процента может стать инфляционным фактором. Поэтому антиинфляционное воздействие повышения нормы процента эффективно только на ранних стадиях инфляции. При сильном росте цен и процента это воздействие ослабляется. С другой стороны, установление процентных ставок ниже темпа инфляции действует на экономику разрушительно.
Увеличивается заинтересованность в наличных деньгах. Деньги начинают использоваться с меньшей эффективностью. Стремление к накоплению резко падает. При установлении ставки кредита ниже текущего индекса цен появляются производства, не имеющие права на существование в нормальной экономике. В качестве особой области использования индексов цен при регулировании денежного обращения можно выделить регулирование обменного курса национальной валюты.
Инфляция ведет к снижению курса национальной валюты. Государство должно стремиться к тому, чтобы не допустить обратного воздействия влияния обесценивания национальной валюты на рост инфляции - инфляционной спирали цены - валютный курс - цены. Сравнительный анализ процессов изменения уровня цен внутри страны необходим для правильного выбора ориентиров при определении Госбанком и правительством обменных курсов валют, для проведения операций по обеспечению устойчивости рубля на международных рынках, поддержке отечественных производителей. 4.4.