Классификация государственного долга России. Сложность объекта требует выработки определенного подхода к классификации состава долга.
При этом возможно использование двух подходов во-первых, использование принятой бюджетной классификации в этом случае в структуре долга появляется ряд статей конъюнктурно-оперативного порядка во-вторых, использование укрупненных долговых статей, близких по функциональному назначению, и в этом случае преобладают институциональные признаки долговых статей.
Основополагающим для всех классификаций долга является деление его на внешний и внутренний долг. Внутренний и внешний долги имеют существенные социальные отличия внешний долг ассоциируется и практически означает с долгом человека, задолжавшего другим людям долг страны другим странам внутренний долг - это долг самим себе. И тот, и другой вид долгов - объективная реальность общественных отношений.
В соответствии с рекомендациями Международного валютного фонда в качестве внутреннего долга рассматриваются обязательства органов государственного управления, выраженные как в национальной, так и в иностранной валюте, держателями которых являются резиденты. Внешним долгом считается государственная задолженность перед нерезидентами. Практически факт отнесения владельцев долговых обязательств к резидентам или нерезидентам имеет первостепенное значение при определении структуры государственного долга.
Данная ключевая классификация на практике дополняется еще рядом классификационных схем, к которым относятся классификация долга по типу кредитора держателя долгового обязательства и по типу долгового обязательства. Классификация долга по типу кредитора играет важную роль при анализе государственной задолженности на функционирование всей экономики и ее отдельных сегментов. Так, при распространении операций с государственными долговыми обязательствами на вторичном финансовом рынке их распределение по категориям владельцев определяется как спецификой государственного заимствования, так и условиями функционирования кредитно-банковской системы спрос на банковские ссуды, величина резервов банков, портфель государственных ценных бумаг и др Принципиальная классификация государственного долга по типу кредитора имеет следующий вид внутренний долг органам кредитно-денежного регулирования, коммерческим банкам, другим членам государственного сектора, прочим финансовым учреждениям внешний долг международным организациям, органам управления зарубежных государств, прочая внешняя задолженность, включая банковские ссуды и авансы, кредиты поставщиков. Классификация долга по типу долгового обязательства имеет важное аналитическое значение, так как она выявляет типы долговых активов и характеризует типы активов, которым располагают кредиторы внутренний долг долгосрочные облигации, краткосрочные облигации и векселя, долгосрочные ссуды, не отнесенные к другим категориям, краткосрочные ссуды и векселя, не отнесенные к другим категориям внешний долг аналогично перечню статей внутреннего долга. В категорию государственный долг включаются все признанные долги Российской Федерации.
Задолженность, формирующая государственный долг, возникает в результате заимствования в денежной форме, выпуска долговых обязательств для оплаты принятых на себя долгов других экономических субъектов, безденежного выпуска долговых обязательств.
Погашение накопленного долга может происходить различными способами денежными выплатами, обменом долгового обязательства на налоговые освобождения, отказом от уплаты, аннулированием задолженности кредиторов, принятием задолженности другим органом и др. Государственный долг оценивается по номинальной стоимости, так как он представляет собой сумму непогашенных обязательств, выплачиваемую при наступлении срока выплаты.
Долг - это состояние запас, а не движение поток, так как он оценивается на определенную дату, а ее изменение в определенном периоде между датами происходит за счет чистого заимствования заимствование минус погашение. Величина государственного долга в национальной части внешней задолженности зависит от динамики обменного курса.
Если в период между датами определения величин задолженности обменный курс изменился, то переоценка суммы внешнего долга, выраженного в иностранной валюте, в рубли служит одним из факторов изменения общей величины государственного долга.
Это особенно важно в связи с тем, что структурно государственный долг складывается из двух частей основной долг капитальный и непогашенный долг текущий, включающий кроме основного еще и проценты на долговые суммы.
К этому надо добавить, что государственный долг - это не только объем заимствований госорганов, но и долги внебюджетных фондов всех уровней государственного управления. Капитальный включает в себя всю совокупность долговых обязательств государства на определенную дату текущий состоит из платежей по обязательствам, которые заемщик обязан погасить в отчетном периоде.
Необходимо также учитывать и федерально-региональную структуру государственного долга. На практике различают государственный долг, образовавшийся в результате бюджетной задолженности федерального правительства. Собственно этот долг и фигурирует во всех оценках ситуации с госзаимствованиями. Но более правильно было бы говорить о консолидированном, государственном долге, включающем задолженность региональных и муниципальных органов власти.
Наибольшие проблемы связаны со структурой государственного внутреннего долга. Так, укрупненная разбивка внутреннего долга имеет следующий вид а рыночные долговые обязательства в виде эмиссионных ценных бумаг б нерыночные обязательства, связанные с исполнением федерального бюджета и выпущенные для финансирования образовавшихся задолженностей. К основным различиям этих двух групп обязательств относится, во-первых, то, что первые из них имеют определенную программную форму, закладываются в бюджетные проектировки на ряд лет, а, во-вторых, связаны с необходимостью решения текущих оперативных бюджетных проблем.
Число видов форм, статей государственного долга не является стабильным и имеет тенденцию к увеличению прежде всего за счет нерыночных инструментов. Обострение ситуации с бюджетом обусловливает и сдвиги в структурном построении внутреннего долга. К критическому сдвигу относятся, в частности, крупные пирамиды ГКО. Расходы бюджета по обслуживанию долга по ГКО фактически не учитывались в составе расходов федерального бюджета.
Минфин сальдировал все обороты рынка ГКО, включая поступления от новых выпусков и сумм, направляемых на погашение старых выпусков. Закон Российской Федерации О государственном внутреннем долге РФ 1993 г. определил разделение госдолга на две основные части в основном по валютному кредитованию - на внешний и внутренний долг, в связи с чем валютные заимствования и возникающие в связи с этим обязательства относятся к внешнему долгу, а рублевые заимствования - к внутреннему долгу.
Примитивизм данного подхода соответствовал в ограниченной мере условиям первых лет реформирования. Процесс реформирования и развитие финансовых рынков с расширением проведения валютных операций потребовали поиска новых решений как в аналитических, так и в практических целях для решения проблем классификации государственного долга. Проблема особенно осложняется тем, что в настоящих условиях по ряду позиций внешний и внутренний долги представляют довольно гармоничный симбиоз, в частности, связанный даже с техническими проблемами, когда мы имеем практику сальдирования отдельных показателей особенно по обслуживанию государственного долга. Глава 2 Управление государственным долгом2.1