Классификация товарных бирж. Если на заре своего существования биржа воспринималась как определенное место купли-продажи, то в настоящее время биржа воспринимается как сложный функционально-информационный организм.
И поэтому очень важна четкая классификация бирж с точки зрения не только теории, но и практики. Интересное исследование в области классификации бирж провел русский ученый А. Филиппов 1, изучающий товарные биржи начала VX в. Он выделил четыре основных типа бирж в зависимости от сочетания двух факторов степени вмешательства государства в сферу биржевого оборота, формы организации бирж как открытых или закрытых рынков рисунок 2. Биржи первого типа это доступное для всех собрание.
Такие биржи либо вообще не имели каких-то законодательных норм, регулирующих их деятельность, либо это регулирование было весьма ограниченным.
Правительство брало на себя функции только общего надзора за порядком на биржах. Любой желающий мог стать участником биржевого торга, а биржевое помещение предоставлялось либо правительством, либо какой-то компанией. Биржи такого типа существовали в Голландии, Бельгии и Франции. Рисунок 2 Классификация бирж по А.Филлипову Второй тип бирж это всесторонне регламентируемое государством собрание. Биржевая торговля регулируется законодательством и находится под строгим контролем администрации. Посетители и участники биржи не организованы в корпорации, сама биржа представляет собой открытое собрание, а члены биржевого комитета назначаются не биржей, а соответствующей государственной инстанцией.
К такому типу относилось большинство германских бирж, за исключением бирж в городах Ганзейского союза. Третий тип бирж биржа закрытого типа, но всесторонне регламентируемая государством. В этом случае участники биржевой торговли объединены в корпорацию, и биржевой комитет избирается из их числа.
Этот комитет строго подчиняется правительственному органу. Как и во втором случае, деятельность бирж регламентируется законами находится под административным контролем. Во многих случаях помимо членов биржевых корпораций на торг допускаются посторонние лица, но, как правило, по особому разрешению и с ограниченными правами. Такой тип бирж встречался в Австро-Венгрии и России. Четвертый тип биржи это свободная корпорация или частное учреждение. В этом случае биржа создается без вмешательства государства и представляет собой частную компанию, которая отождествляется с биржей так происходило в США и в некоторых случаях в Великобритании, либо эта компания одной из своих целей ставит содержание и заведование биржей Великобритания.
Специального биржевого законодательства в этом случае может не быть либо оно очень ограничено. Руководство биржей осуществляет биржевой комитет, который наделен широкими полномочиями и избирается общим собранием членов биржи. Такой тип биржи является, естественно, закрытым.
Анализ основных черт, характеризующих классификацию бирж на протяжении трех этапов, показал, что некоторые признаки сохранились до сегодняшнего дня. К ним относятся регулярность возобновления торга, позволяющая сосредоточивать на бирже большое число покупателей и продавцов и выявлять базисные рыночные цены приуроченность торговли к определенному месту и подчиненность заранее установленным правилам свободная купля и продажа контрактов, когда покупатель волен выбирать продавца, а продавец - покупателя действие рыночных цен, формирующихся под влиянием реального соотношения спроса и предложения осуществление торгов по единым биржевым правилам, действие которых организует рынок активное и непосредственное участие в торгах биржевых посредников брокеров типизация контактов и минимальные партии поставок, упрощающие ведение торгов.
Ряд же признаков потерял свое актуальное значение, среди них торговля чугуном, углем, спиртом, солодом, сеном и другими товарами вообще прекратилась торговля реальным биржевым товаром трансформировалась в рынок прав на товар, акт купли-продажи права на будущий товар.
В процессе эволюции изменились характер товарных бирж и их классификационные признаки. В настоящее время функционирующие биржи в России классифицируются по следующим признакам. Классификационная структура современных бирж Таблица 1 ПризнакВиды бирж 12Организационно- правовой статусГосударственные Частные Смешанные Акционерные общества Товарищества общества с ограниченной ответственностью АссоциацииМесто и роль в мировой торговлеМеждународные Региональные Национальные Вид биржевых товаровТоварные реального товара, фьючерсные, фондовые, валютные Масштаб действияЦентральные Межрегиональные Локальные региональные, местные Характер деятельности, т. е. по назначениюСпециализированные Универсальные Характер биржевых операцийРеального товара Фьючерсные опционные Смешанные электронные Степень участия посетителей в биржевых торгахЗакрытые Открытые Форма биржевой торговлиКоммерческие прибыльные Некоммерческие бесприбыльные Для организации торговли реальным товаром создаются товарная биржа, ценными бумагами фондовая, валютой валютная биржа и т. д. Биржи первоначального периода были биржами реального товарам или товарными.
Они представляли собой организованный и регулярно функционирующий рынок, на котором осуществлялась оптовая торговля товарами по образцам и стандартам и по заранее установленным правилам. Для нее характерны регулярность торговли в строго определенном месте, унификация основных требований к качеству товара, условиям и срокам поставки, ведение торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов, заключение сделок с поставкой товара как со склада, так и в будущем.
Товарные биржи организационно оформлены в ассоциации частных лиц, преследующие цель не получения прибыли, а облегчения и удешевления торговли.
Современной формой товарной биржи является фьючерсная биржа. Фьючерсная биржа это торговля исключительно фьючерсными контрактами на поставку товаров в будущем.
Фьючерсные биржи выполняют специфические для экономики в целом функции перенос риска, выявление цены, повышение ликвидности и эффективности, увеличение потока информации. Фондовая биржа организованный и регулярно действующий рынок по купле-продаже ценных бумаг по заранее установленным правилам. В ходе купли-продажи устанавливается курс ценных бумаг, обращающихся на бирже. Он определяется приносимым доходом в виде дивиденда или процента, уровнем ссудного процента и соотношением спроса и предложения.
Сводными показателями движения курса ценных бумаг являются индексы акций. Наиболее известными являются индекс Доу-Джонса, отражающий курс акций крупнейших компаний, котируемых на Нью-йоркской фондовой бирже, на Лондонской индекс Рейтера, на Франкфуртской индекс Франкфуртер Альгемайне Цайтунг, на Токийской индекс Никкей. Фондовые биржи имеются примерно в 60 странах мира, в том числе и в России.
Валютная биржа организованный рынок национальных валют. На ней осуществляется свободная купля-продажа национальных валют исходя из курсового соотношения между ними котировки, складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения. Котировка на валютных биржах зависит от покупательной способности обмениваемых валют, которая в свою очередь определяется экономической ситуацией в странах-эмитентах. Операции на валютных биржах основаны на конвертируемости валют, обмениваемых на ней. Этому типу биржи присущи все элементы классической биржевой торговли. 5. Выводы Реальное положение на биржевом рынке таково, что малое число предприятий реально использует биржевую информацию в процессе принятия управленческих решений. Потеря такого важного информационного источника негативно влияет на динамику развития отраслей и их биржевых структур.
Вместе с тем гибкость такого финансового инструмента, как биржа, позволяет значительно улучшить положение в отрасли. Если учесть, что в мировой практике объемы биржевых операций превосходят объемы небиржевых сделок, то можно предположить, что перспективы развития биржевого рынка в России большие.
Вопрос лишь в том, как скоро они могут реализоваться, в частности это зависит от решения проблемы информационного обмена между биржей и предприятиями отрасли. Хотелось бы верить, что биржевая торговля получит свое развитие в нашей стране и со временем сможет стать реальным регулятором цен на товарных рынках страны.
II. Практическая часть. II.1.