Валютные риски и способы управления ими

ХАКАССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ им. Н.Ф. Катанова ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА КУРСОВАЯ РАБОТА на тему Валютные риски и способы управления ими Выполнила студентка 2 курса группы ФК 99-В Исакова М.М. Руководитель Абакан, 2000 ОГЛАВЛЕНИЕ Введение 2 1. Понятие валютных рисков 1. Определение валютного риска 2. Типы валютных курсов 3. Факторы, влияющие на валютный курс 4. Риск и валютные операции 2. Управление валютным риском 1. Этапы и методы управления валютным риском. 2. Методы снижения валютного риска 3. Методы страхования от валютных рисков 13 3. Проблемы управления валютными рисками 23 Заключение 25 Литература 26 Приложение Введение При написании курсовой работы преследовалась цель - изучение природы валютного риска, причины его возникновения, кто подвержен риску.

Задачами курсовой работы являются выявление способов управления валютными рисками, а так же разобрать проблемы управления валютных рисков.

При написании работы использовались учебные, учебно-методические источники, научная литература, статистические материалы, публикация в периодической печати. Риск-это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха.

Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновения убытков следствии неплатежей по выданным кредитам, сокращение ресурсной базы, осуществление выплат по забалансовым операциям и т.п. Но в тоже время, чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и их нескольких альтернативных решений всегда выбирает то. При котором уровень риска минимален, с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности. Уровень риска увеличивается, если проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка что особенно актуально в наших условиях, где институт коммерческих банков только начинает развиваться руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу ухудшению возможностей получения необходимой иили дополнительной прибыли существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер. Риску подвержены практически все виды банковских операций.

Анализируя риски коммерческих банков России на современном этапе, надо учитывать кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей неустойчивостью политического положения незавершенностью формирования банковской системы отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией инфляцию, переходящую в гиперинфляцию, и др. Данные обстоятельства вносят существенные изменения в совокупность возникающих банковских рисков и методов их исследования.

Однако это не исключает наличия общих проблем возникновения рисков и тенденций динамики их уровня.

Риски возникают в связи с движением финансовых потоков и проявляются на рынках финансовых ресурсов в основном в виде процентного, валютного.

Кредитного, коммерческого, инвестиционного рисков. 1. Понятие валютного риска 1.

Определение валютного риска

Определение валютного риска. Валютный риск это риск потерь при покупке-продаже иностранной валюты п... д. Для импортера убытки возникают при противоположном движении курса. В о... В условиях домонополистического капитализма, при золотом стандарте вал...

Типы валютных курсов

Страны с приоритетом фиксированного курса при значительном экономическ... Гарбузов Финансовый кредитный словарь Москва. 3. Вместе с тем, из всех факторов, влияющих на курс в долгосрочной перспе... Рынок чутко реагирует на все изменения экономических показателей, прог...

Риск и валютные операции

Риск и валютные операции. Валютный рынок всегда характеризуется своей ... Валютный риск это риск потерь, обусловленный неблагоприятным изменение... 1. Форвард. Позиция по фьючерсу ликвидируется с помощью встречных контрактов.

Управление валютным риском

Управление валютным риском 2.1.

Этапы и методы управления валютным риском

Этапы и методы управления валютным риском. Измерение и идентификация р... Банкиры должны рассматривать управление рисками как логическую последо... Питер С. Роуз Банковский менеджмент Москва. Дело, 1997 Валютные риски обычно уп... 4.

Методы снижения валютного риска

1. Междуноародные валютно-кредитные и финансовые отношения - Москва Финан... Красивина Л.Н. . Кроме того, при заключении контракта не всегда есть возможность выбрат...

Методы страхования от валютных рисков

Текст такой оговорки может быть примерно следующим Цена в долларах США... Фирма может принять решение хеджировать все риски, не хеджировать ниче... v Хеджирование с помощью форвардной операции представляет собой взаимн... v Валютная корзина представляет собой набор валют, взятые в определенн... Банки и банковские операции Москва. ЮНИТИ, 1997.

Проблемы управления валютными рисками

Операции, выполняемые с полного ведома или уполномачивания правления и... 2. То это может быть очень полезное . 2 Банкротство второй стороны перед тем, как были заключены обязательст... Эти аспекты дилинга, которые могут показать второй стороне сделки или ...

заключение изменение нормальной формы совершения дилинга.

Открытые позиции должны применятся только при поставке валюты по форварду, но могут также применятся при покупкепродаже валюты по споту, которая затем подлежит обмену изо дня в день и на короткий промежуток времени.

Такие операции приводят к увеличению их числа на рынке, а также к увеличению в обороте по клиринговым счетам. Риск потерь может возникнуть, когда банк ведет нетто позицию по срочным валютным операциям. Хотя здесь нет чисто открытой позиции, так как общая сумма покупок соответствует общей сумме продаж, но существует риск по несовпадающим срокам форвардных операций не получение подтверждений по сделке, в особенности по форвардным операциям не получение удовлетворительного ответа на просьбы о подтверждения неоплачиваемого контракта желание вести сделки по цене, которая преднамеренно установлена на уровне, не соответствующем рыночному.

Чтобы избежать провидений операций с некоторыми банками, дилер может назначить ставку с большим спредом между ценой покупки и ценой продажи. Если другой банк проводит операции в особенности по свопу, то скорее всего это банк, который стоит сейчас перед трудностями осуществления своих операций просьба применить ставки спот для операций СВОП, когда наступает срок форвардного контракта вполне нормально практикой для банка является при продлении срока обратится к текущей рыночной ставке по СПОТу для ликвидации контракта, срок по которому истекает и новую ставку по форварду установить на базе ставки спот. Заключение Роль коммерческого банка в операциях с иностранной валютой это быть между клиентом и рынком иностранной валюты.

Другими словами, политика защиты от риска должна распространяться и на операции на валютном рынке.

Менеджмент должен воздерживаться от рисков овернайт, например в форме коротких и длинных позиций овернайт и кроме того, установит лимит дневной позиции на уровне, отражающем нормальные, необходимые для клиентов операции. Банковский бизнес, в простейшей форме это размещение приемлемых кредитов и инвестиций и привлечение депозитов, он не включает не связанный с этим риск. Менеджмент банка должен разработать формальную политику по отношению к лимитам торговли овернайт и другим для дилинга, а также по отношению к основным клиентам, которые ежедневно используют банк в своих торговых и инвестиционных операциях.

Банк должен иметь эффективную систему контроля с целью наблюдения за ежедневной деятельностью управления валютных операций. Только от конкретной ситуации зависти, каким способом коммерческие банки будут анализировать уровни всех своих рисков, и управлять ими. В стратегическом плане защита от валютного риска тесно связана с активной ценовой политикой, видами и стоимостью страхования, степенью надежности страховых компаний, как самого банка, так и его контрагентов и клиентов. Кроме того, почти все крупные банки стараются формировать портфель своих валютных операций, балансируя активы и пассивы по видам валют и срокам.

В основном все внешние методы управления валютными рисками ориентированы на их диверсификацию. Для этой цели, как уже отмечалось, наиболее широко используются срочные валютные операции. ЛИТЕРАТУРА 1. Антонов Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки Москва.

Финстатпром, 1995 г. 2. Балабанов И.Т. Риск менеджмент Москва. Финансы и статистика, 1996 г. 3. Горбузов В.Ф. Финансово-кредитный словарь Москва. Финансы и статистика, 1984 г. 4. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции Москва. ЮНИТИ, 1997г. 5. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения Москва. Финансы и статистика, 1994 г. 6. Лаврушин О.И. Банковское дело Москва. Банковский и биржевой научно-консультативный центр, 1992 г. 7. Питер С. Роуз Банковский менеджмент Москва.

Дело ЛТД, 1995 г. 8. Севрук В.Т. Банковские риски - Москва. Дело, 1995 г. 9. Стоянова В.К. Финансовый менеджмент теория и практика Москва. Перспектива, 1996 г.